【复盘解码】放量普涨！擒龙环境全线翻红！科技+创新药锁定市场核心胜负手

1、大盘核心逻辑

今天A股走出放量普涨行情，三大指数全线收红，沪指涨超1%站上3940点，深成指、创业板同步走强，科创50表现更为突出，两市成交同步放大，相比前一日明显增量，上涨个股略多于下跌个股，整体赚钱效应相比前几个交易日有明显修复。

今天更值得思考的，是资金的进攻方向出现明确倾斜，盘面最核心的逻辑，是成长赛道重新拿回市场主导权。此前几天市场一直在高低反复拉锯，周期权重轮番护盘，但今天资金明显回流科技硬件与医药创新方向。PCB、存储芯片这类算力半导体分支集体爆发，CRO、创新药为代表的医药板块也迎来集体反弹，代表市场风险偏好明显抬升，资金从短期炒作题材，回流到有基本面支撑的成长赛道上。

很多普通投资者容易被盘中震荡干扰，今天盘中曾经出现一波回落，但承接力度很强，尾盘再度收回高位。这种走势说明，场外资金看到调整就愿意进场，并非短期游资的一日游行情。但整体的板块分化依旧存在，不是所有股票都跟着大涨，部分低位传统板块依旧表现平淡，所以依旧会有部分投资者感受不到普涨红利。

从情绪层面判断，大盘中期向上的趋势进一步得到确认，放量上涨是很好的信号，增量资金进场，说明场外资金愿意重新进场布局成长方向。北向与内资同步做多硬科技、医药龙头，能看出资金不再一味做防御避险，敢于去博弈弹性更大的成长品种。

但也要客观看待，连续大涨之后，短期不会一路直线向上。接下来重点观察两个关键点：第一，成交量能否继续维持高位，放量是行情延续的基础，如果再度缩量，震荡回调的概率会加大；第二，今天领涨的科技、医药板块，能不能守住强势，避免一日游行情。

2、擒龙环境

我们再结合五星智投软件的“擒龙环境”板块，重点看一下目前市场的龙头趋势如何。

今日市场延续修复态势，指数全天震荡后尾盘走强，重新站上关键压力线，短线趋势进一步改善，市场情绪明显回暖。

从擒龙环境来看，核心风口指标继续抬升，今日核心风口数量达到40多个，资金做多意愿增强，市场热点开始扩散，赚钱机会较前期明显增多。

龙头高度指标维持在4连板，虽然高度仍未突破此前高点，但连板梯队保持稳定，情绪承接较为健康，市场正逐步从低位修复向活跃阶段过渡。

与此同时，赚钱效应指标回升，重新站上零轴，还明显高于5日、20日均值，表明前一交易日强势股普遍获得正反馈，短线接力氛围持续改善，资金风险偏好进一步提升。

整体来看，指数重新站稳控盘线、热点扩散、赚钱效应回暖，三项核心指标形成共振，市场情绪已明显转向积极，只要后续核心风口能够保持活跃，龙头高度继续打开，短线做多氛围仍有望进一步升温。

五星智投软件中“龙头板块”功能详细展示了今日强势的板块和热点。

1、CRO

2026年上半年，中国创新药License-out出海总金额约997亿美元，约为2024年全年的2倍。百济神州上调全年经营业绩预测，荣昌生物、信达生物的业绩大幅向好。

据兴业证券8月3日研报，海外大药企面临专利悬崖，中国创新药竞争力持续提升，BD出海高景气有望延续，板块正从"估值驱动"转向“业绩+全球化兑现驱动”。

相关概念股：

百花药业（600721）公司主营业务涵盖新药早期发现与筛选、药物CMC开发、临床试验、注册申报等，可为客户提供从药物发现到申报注册的全过程一站式外包和技术成果转化服务。

普洛药业（000739）公司CDMO业务中多肽类为核心增长点，现有60多个在研产品:未来三年内将交付的商业化在手订单金额超68亿元，预计全年CDMO业务有望实现20%到30%的增长。

2、CPO

据证券时报8月6日报道，美国拟禁止进口中国新款光模块的传闻引发关注，但业内人士预估该禁令落地难度大，A股光通信板块展现韧性。

中信证券认为，随着1.6T光模块加速放量、硅光与CPO等前沿技术逐步进入商业化导入期，以及国内AI算力基建持续加码，高景气度有望持续驱动板块估值与业绩双重提升。

相关概念股：

光迅科技（002281）据2026年7月9日互动易，公司800G光模块已批量交付，1.6T光模块具备批量交付能力，并在今年3月OFC展推出全球首款3.2T硅光单模NPO模块，已在国内头部CSP厂商完成系统验证。

博敏电子（603936）据2026年7月7日公告及2026年5月22日投资者关系活动记录表，公司已完成800G光模块PCB批量供货，产品覆盖100G~800G+全系列光模块需求，并积极推动1.6T光模块PCB量产。

3、PCB

据经济参考报8月4日报道，近期，印制电路板(PCB)行业迎来“爆单”，高端产品供不应求，部分头部厂商订单已排至2027年。深圳一家PCB供应平台负责人表示，行业目前普遍缺料，多家上游供货商已发出PCB涨价函，高速PCB涨价幅度已超过四倍。

相关概念股：

金安国纪（002636）公司预计2026年上半年净利润7.3亿元至8.2亿元，同比增长935.75%至1063.45%，主因覆铜板市场行情持续向好，主要产品覆铜板及半固化片供不应求，销售数量与价格同比上升，带动毛利率提升。

宏和科技（603256）公司主要产品电子级玻璃纤维布是PCB的基础材料之一;据2026年3月11日保荐书，公司主要客户包括生益科技、联茂电子、台光电子等全球前十大的覆铜板厂商，已全面进入全球领先PCB厂商产业链。

胜宏科技（300476）

后市沪指在3900点附近获得一定支撑，上方面临3930-3950点区间的技术压力，短期大概率维持高位震荡；创业板指及科创50等成长指数有望保持相对强势，但需警惕高位科技股获利回吐带来的冲高回落风险。市场整体仍处于震荡反弹的修复行情中，但板块轮动加快，普涨行情较难，结构性机会为主。

把握科技主线，继续关注大科技（AI算力、半导体、光模块）与创新药（CXO）的轮动机会，关注低位补涨品种，避免盲目追高已大幅冲高的高位连板股。8月为业绩披露期，业绩预增、超跌修复及低估值板块（如部分资源股）仍具配置价值。

投资路上，真正决定收益的，往往不是上涨时赚了多少，而是在下跌时是否守住了心态。市场有涨必有跌，回调是行情运行中的常态，也是风险释放和机会孕育的过程。

面对短期波动，盲目恐慌、追涨杀跌，往往容易把浮亏变成实亏。与其被情绪左右，不如保持耐心，尊重市场节奏，回归理性分析。

每一次调整，都在考验投资者的认知和纪律；每一次坚持，也都在为未来积蓄力量。真正成熟的投资，不是害怕下跌，而是学会在波动中保持冷静，在不确定中坚守原则，以平常心面对市场起伏，静待价值回归，才能走得更稳、更远。

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