【复盘解码】核电、光伏重磅利好领跑全市！机器人成科技独苗，博弈主线逐步清晰！

1、大盘核心逻辑

A股走出典型缩量分化行情，三大指数全线收跌，但个股赚钱效应并未全面消失，市场场内资金高低切换特征十分明显。

截至收盘，沪指下跌0.59%报3809.66点，失守5日均线；深证成指跌0.96%，创业板指大跌1.24%，科创50受半导体拖累跌幅显著。两市全天成交额2.01万亿，相比上个交易日大幅缩量5488亿，增量资金观望情绪浓厚，行情正式进入存量博弈阶段。

今天指数明显走弱，全市场却有超4000只个股上涨，83只股票涨停，造成这种反差的核心原因在于拖累指数的主要是前期大涨的高位硬科技权重。存储芯片、半导体设备、电子化学品持续遭到资金兑现，多只科创龙头大幅下挫。

科创板前期走出一轮大级别上涨，大量筹码获利丰厚，在成交量萎缩的环境下，资金优先选择从高波动、高估值赛道离场，直接压制科创与创业板指数。

资金出逃高位科技之后，并没有选择空仓观望，而是涌向位置更低、有消息催化的方向。核电板块成为今日最强主线，受益于国常会核准四大核电项目，总投资超1700亿元，久盛电气、中国核建等批量涨停。核电项目产业链长、政策确定性强，在市场调整阶段，深受稳健资金青睐。

AI应用端持续保持活跃度，资金逐步从AI算力硬件转向应用端，国产大模型调用量持续走高，成为板块炒作重要抓手。

除此之外，高温持续推升用电负荷，电力板块震荡走强；光伏迎来一波超跌反弹，通威股份、福莱特等龙头涨停；人形机器人概念依靠题材惯性维持局部活跃。需要区分的是，光伏反弹更多属于超跌修复，行业基本面压力尚未完全解除，持续性大概率弱于核电、电力这类具备强事件驱动的赛道。

从盘面信号来看，持续缩量是当下最大隐患。成交额大幅缩水意味着市场暂时没有能力支撑高低板块同时上涨，资金只能不断轮动。沪指短期围绕3800点进入筑底阶段，主板防御价值相比高位科创赛道有所凸显。

后市我们需要重点观察两个信号：第一，两市成交额能否重新回暖放量；第二，半导体、存储芯片能否止跌企稳。倘若量能持续低迷，市场大概率延续快速轮动格局，机会集中在低位题材，高位科技板块还需要时间消化筹码。

2、擒龙环境

我们再结合五星智投软件的“擒龙环境”板块，重点看一下目前市场的龙头趋势如何。

从今日擒龙环境来看，市场情绪仍处于修复阶段，整体活跃度较前几个交易日有所改善。

核心风口指标明显回升，柱状体重新放大，说明市场热点数量有所增加，资金开始重新围绕部分主线方向展开布局，题材轮动速度依然较快，但赚钱机会相比此前有所提升。

龙头高度维持在6板附近，虽然未能继续向更高空间突破，但高度保持稳定，表明短线资金做多意愿尚未明显降温，市场情绪具备一定承接能力。

赚钱效应指标重新回到零轴上方，结束此前连续偏弱的状态，说明前一交易日强势股整体表现有所修复，短线接力环境出现改善。不过，5日和20日赚钱效应均线仍处于相对低位，意味着市场整体赚钱效应尚未完全恢复，当前仍属于修复过程中的震荡阶段。

在这种环境下，可继续关注核心热点和辨识度较高的强势个股，操作上保持适度积极，但不宜盲目追高，耐心等待市场进一步释放持续性信号。

五星智投软件中“龙头板块”功能详细展示了今日强势的板块和热点。

1、核电

据中国能源网报道，7月31日，经国务院常务会议审议，决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目，合计8台机组，经估算，上述新获批项目的总投资将超过1700亿元；中国广核、中国核电及电投产融于7月31日晚相继披露上述8台机组建设的核准公告。

相关概念股：

中国核建（601611）公司子公司近期签署了山东莱阳核电项目一期工程核岛土建及安装施工合同。公司是我国核电工程建设领域历史最久、规模最大、专业一体化程度最高的企业，是全球唯一一家连续41年不间断从事核电建造的领先企业。

百利电气（600468）公司核心产品可充分适配电网建设需求，主营业务为输配电及控制设备、电线电缆及泵的研发、生产和销售。据2026年7月1日互动易，公司控股子公司辽宁荣信兴业电力技术有限公司参与了国际热核聚变试验堆ITER项目电力系统中无功补偿以及滤波设备的设计制造。

2、人形机器人

7月30日晚，宇树科技发布公告称，其科创板IPO将于8月10日启动申购，最快8月底登陆科创板。

7月31日，谷歌DeepMind发布机器人模型Gemini Robotics 2，首度实现人形机器人全身控制，能行走、下蹲、操控物体并自主推理

相关概念股：

江特电机（002176）据2025年8月14日异常波动公告及2025年年度报告，公司子公司杭州米格机器人专用E/B系列电机已批量供货国内机器人头部企业，下属尉尔公司正进行人形机器人关节模组开发。

中大力德（002896）公司是国内少数实现行星减速器、RV减速器、谐波减速器三大品类批量生产的企业之一，终端客户包括智元机器人、傅利叶等。

3、光伏设备

据市场监管总局消息，市场监管总局于7月31日在江苏盐城开展光伏行业价格合规指导，推动企业从拼价格向拼质量转变。

据中泰证券7月28日研报，7月国内集中式项目逐步放量，组件排产环比提升，全球组件排产规划提升至48-49GW，需求端回暖信号显现。

相关概念股：

国晟科技（603778）据2026年5月18日投资者关系活动记录表，公司光伏板块业务包括异质结、TOPCON等电池/组件的生产与销售，已掌握新型异质结无主栅0BB电池制造技术、海上光伏组件封装技术等多项核心技术。

福莱特（601865）公司为光伏玻璃龙头企业，具备较强的生产规模及技术壁垒优势，2026年一季度完成南通与安徽两大生产基地合计新增2,700吨/天光伏玻璃窑炉产能投放。

大盘短期大概率延续“存量博弈下的结构性震荡”格局，全面反转条件尚不具备。一方面，指数在3800点附近存在较强支撑，下方空间有限；另一方面，上方存在前期套牢盘及量能不足的压力，指数大概率维持区间震荡。

市场处于中报业绩披露尾声，资金将持续规避业绩不及预期的标的，市场做多信心难以快速凝聚，需警惕局部板块在预期兑现后的分化风险。

关注超跌修复与题材轮动，AI应用等题材板块在分化中仍有局部机会，需关注龙头股的承接力度与轮动节奏；半导体等科技硬件板块处于消化高估值阶段，需等待止跌企稳信号。

对于高股息、红利等防御性板块，以及业绩预增、调整充分的核心资产，采取“防守反击”策略，逢低布局，逢高兑现。

投资路上，真正决定收益的，往往不是上涨时赚了多少，而是在下跌时是否守住了心态。市场有涨必有跌，回调是行情运行中的常态，也是风险释放和机会孕育的过程。

面对短期波动，盲目恐慌、追涨杀跌，往往容易把浮亏变成实亏。与其被情绪左右，不如保持耐心，尊重市场节奏，回归理性分析。

每一次调整，都在考验投资者的认知和纪律；每一次坚持，也都在为未来积蓄力量。真正成熟的投资，不是害怕下跌，而是学会在波动中保持冷静，在不确定中坚守原则，以平常心面对市场起伏，静待价值回归，才能走得更稳、更远。

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