【复盘解码】白酒、教育等板块展现韧性！放量调整非恐慌踩踏，结构机会尚存！

1、大盘核心逻辑

今天A股迎来了一次比较明显的调整，三大指数全线收跌，其中创业板跌幅接近4%，科技成长方向成为杀跌重灾区。不过，从成交额来看，两市全天成交超过2.35万亿元，较昨日还有小幅放量，只是资金开始出现明显的分歧，更多是在进行高低切换。

今天指数跌得不少，但并没有出现恐慌性踩踏。消费板块依旧保持着不错的韧性，白酒、食品饮料、汽车等方向表现相对较强，AI应用端、MLCC等细分方向盘中也有所活跃，而前期涨幅较大的半导体、机器人、通信设备等科技板块则成为资金兑现的主要方向。这也说明，目前市场并不是没有机会，而是资金开始从高位科技向相对低位、防御属性更强的方向进行轮动。

今天市场情绪依然没有明显修复。最近几天可以明显看到，每当指数出现较大回落时，都会有资金围绕沪指3800点以及科创板、创业板ETF附近进行托底，护盘意图非常明确。但市场也出现了一个值得关注的现象，那就是护盘力度越来越大，而情绪修复的效果却越来越弱。这意味着，目前市场最大的压力并不是指数，而是融资资金仍在持续降杠杆，高位获利盘也在不断兑现，两股力量共同压制了市场风险偏好的恢复。

与此同时，外围因素也给科技成长股带来了一定压力。隔夜美联储虽然维持利率不变，但内部对于未来政策路径的分歧有所加大，市场开始重新评估后续利率环境，美债收益率回升之后，美股科技板块承压，也一定程度影响了全球科技资产的风险偏好。今天A股科技方向表现较弱，更多还是受到这种内外共振因素的影响。

不过，我认为目前也没有必要过度悲观。至少从盘面来看，市场并没有出现真正意义上的失控，护盘资金依旧保持着较强的稳定指数意愿，指数运行依然有政策资金进行托底。真正需要关注的是未来几天融资盘是否能够逐步企稳，如果融资余额停止下降，市场情绪就有望逐渐恢复，科技板块也有机会迎来修复；反之，如果去杠杆继续加速，而护盘力度又开始减弱，那么市场短期仍可能经历一次更加充分的风险释放。

2、擒龙环境

我们再结合五星智投软件的“擒龙环境”板块，重点看一下目前市场的龙头趋势如何。

从今日擒龙环境来看，市场整体情绪仍处于修复阶段，修复力度有所放缓。

指数延续调整走势，短期资金观望情绪依然较浓。从核心风口指标来看，今日核心题材数量较昨日明显回落，市场热点持续性不足，资金更多围绕少数方向反复活跃，赚钱机会有所收敛，板块轮动速度依旧较快。

龙头高度方面，连板空间没有明显突破，市场高标股对情绪的带动作用有限，短线资金追高意愿偏谨慎，情绪仍缺少新的突破口。

赚钱效应指标虽然较前期低点有所修复，但仍运行在零轴附近，5日均线与20日均线同步走平，表明短线资金获利能力尚未明显改善，市场仍以结构性机会为主。

整体来看，目前大盘仍处于震荡修复阶段，热点聚焦度不足，资金更多采取局部博弈策略，操作上仍需重视节奏把握，耐心等待核心主线进一步强化后，再关注市场情绪能否迎来新的回暖。

五星智投软件中“龙头板块”功能详细展示了今日强势的板块和热点。

1、白酒

据财闻7月28日报道，近期北京、上海等地茅台直营店已将53度500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于茅台平台售价，释放价格回暖信号。浙商证券7月26日研报指出，26Q2白酒行业重仓比环比/同比-1.93pct/-3.01pct至0.97%，持仓位居历史底部，叠加Q2业绩加速出清/Q3有望迎拐点，板块高切低下优势明显

相关概念股：

金徽酒（603919）据2026年7月21日互动易，金徽酒坚持"布局全国、深耕西北、重点突破"战略路径，2026年第一季度省外市场实现营业收入2.87亿元，同比增长20.49%，着力培育华东、北方市场为业绩增长的第二曲线。

舍得就业（600702）

2、农药

据光大证券7月25日研报，全球地缘冲突加剧粮食供应链不确定性，各国对粮食安全重视程度提升，从种植收益与粮食安全端双重驱动农药需求预期改善。据申万宏源7月26日研报，草铵膦价格淡季不淡，7月23日价格上涨至4.9万元/吨，行业开工高位但库存低位，后续价格仍有上行空间。

相关概念股：

美邦股份（605033）据2026年7月30日披露的半年报，公司主营业务为农药产品研发、生产、销售以及农业技术推广与服务，主要产品为杀虫剂、杀菌剂、植物生长调节剂等。

利尔化学（002258）据2026年7月15日投资者关系活动记录表及2026年7月1日互动易，草铵膦、精草铵膦市场需求良好，相比2026年初市场报价有所上调:公司是国内大规模的草铵膦、精草铵膦原药生产企业。

2、AI教育

据国元国际7月22日研报，国内AI商业化进程加速，月之。暗面发布2.8万亿参数开源模型Kimi K3，7月15日网信办发布7款手机端侧生成式AI服务备案信息，应用端价值有望重估。

相关概念股：

学大教育（000526）公司是国内个性化教育的开创者，拥有完备的智能化教学服务系统，通过线上+线下模式，提供以学生为中心的个性化教育服务，学习中心网络覆盖全国主要城市。

传智教育（003032）公司推出“传智AI"子品牌，与"黑马程序员"形成双品牌矩阵，聚焦AI应用与开发人才培养，短期培训课程已全面实现"AI化"。

沪指在权重板块的托底下，下方支撑在3800点附近，大跌空间有限，但上方压力3830同样明显，短期大概率维持区间震荡、反复筑底。创业板及科创50受成长板块拖累，短期调整压力仍存，需等待量能萎缩及止跌企稳信号，修复行情大概率呈“进二退一”的震荡磨底特征。

防御板块如白酒、银行，短期具备避险溢价，但连续拉抬后部分标的估值修复空间收窄，需警惕补跌风险，不宜盲目追高，可关注一线龙头及业绩确定性。

而科技成长板块，半导体、AI硬件短期处于下行通道，但部分超跌标的（如存储）存在局部反弹机会，需等待市场情绪修复及量能企稳，可等待止跌企稳后的低吸机会。

投资路上，真正决定收益的，往往不是上涨时赚了多少，而是在下跌时是否守住了心态。市场有涨必有跌，回调是行情运行中的常态，也是风险释放和机会孕育的过程。

面对短期波动，盲目恐慌、追涨杀跌，往往容易把浮亏变成实亏。与其被情绪左右，不如保持耐心，尊重市场节奏，回归理性分析。

每一次调整，都在考验投资者的认知和纪律；每一次坚持，也都在为未来积蓄力量。真正成熟的投资，不是害怕下跌，而是学会在波动中保持冷静，在不确定中坚守原则，以平常心面对市场起伏，静待价值回归，才能走得更稳、更远。

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