重大消息解读：美联储议息四大核心看点；光伏反内卷监管落地！

✅宏观消息

1、标准落地即行动！光伏行业价格合规指导活动在即

《光伏行业成本核算模型通则》正式实施后，国家市场监督管理总局将于7月31日召开首次价格合规指导活动，推动行业统一成本核算标准，遏制低价无序竞争。此举意味着光伏行业“反内卷”从企业自律迈向制度监管，为规范市场竞争、改善企业亏损局面、促进行业健康发展提供了更明确的制度保障。

解读：光伏行业这几年的最大问题是价格战打得太激烈，不少企业甚至低于成本接单，最终整个行业都陷入亏损。《通则》出台后，相当于给全行业制定了一把统一的“成本尺子”，以后哪些属于恶性低价竞争，将有更明确的判断依据。如果后续监管持续跟进，行业价格体系有望逐步回归理性，头部企业的盈利能力也有望改善。不过，短期来看，产能过剩的问题不会立刻消失，行业真正走出低谷，还需要供需关系进一步优化。

2、美联储决议今夜来袭！

市场普遍预计美联储7月会议将维持利率不变，但近期地缘局势推高能源价格，使加息预期重新升温。本次议息会议最大看点包括是否意外加息、支持加息的票数、美联储声明措辞变化以及主席沃什的表态。无论最终结果如何，都可能对市场预期和全球资产价格产生重要影响。

解读：这次美联储会议最大的看点，不只是会不会加息，更重要的是释放什么信号。

如果维持利率不变，但支持加息的人数明显增加，市场可能会认为后续加息概率正在上升；如果意外加息，则意味着美联储对通胀风险的态度比市场预期更强硬，全球股市、大宗商品等风险资产都可能面临波动。

对于A股而言，美联储的政策变化虽然不会直接决定市场走势，但会影响全球资金流向和风险偏好，尤其对科技成长、高估值板块的情绪影响值得持续关注。

✅行业新闻

1、涨幅30%！两大MLCC龙头发出涨价函

AI服务器需求持续爆发，带动高端MLCC供不应求，叠加氧化锆等原材料价格上涨，三星电机和太阳诱电相继宣布新一轮涨价，涨幅最高达30%。与此同时，消费级MLCC产能持续向AI产品倾斜，部分规格库存维持低位，渠道报价和现货价格同步上涨，行业景气度进一步提升。

解读：这轮MLCC涨价并非单纯的成本推动，更重要的是AI需求正在重塑行业供需格局。随着AI服务器、高性能计算等应用快速增长，高端MLCC产能持续吃紧，厂商也更愿意将资源投向利润更高的产品，导致消费级MLCC供应同步收紧。对于产业链来说，MLCC价格上涨意味着上游材料厂和MLCC制造商盈利能力有望改善，而下游电子厂商则可能面临成本上升压力。如果AI需求继续保持高景气，MLCC行业景气周期有望进一步延续，相关产业链企业也将持续受益。

2、财富管理进入“+投研”时代，券商加码买方投研团队

随着券商财富管理向买方投顾转型，买方投研团队正成为行业竞争重点。广发证券近日大规模招聘投研人才，覆盖资产配置、基金投顾、全球科技等多个方向。当前头部券商纷纷加大买方投研投入，从以产品销售为主转向以客户资产配置和长期财富管理为核心，提升专业服务能力。

解读：券商越来越重视买方投研，本质上是财富管理模式正在发生变化。过去更多是推荐产品、促成交易，现在则更加关注如何帮助客户做好长期资产配置，实现财富增值。这意味着券商未来比拼的不只是产品数量，而是谁的研究能力更强、投资建议更专业。

对于普通投资者来说，这也是一个积极信号，未来有望获得更贴近自身需求、更注重长期回报的投资服务。不过，买方投研体系仍处于探索阶段，最终能否真正提升客户收益，还需要时间和市场检验。

✅个股公告

1、天智航：拟购买上海骨科62%股权 30日复牌

天智航披露重大资产重组预案，公司拟通过发行股份方式购买苏州微创骨科学（集团）有限公司等5名股东持有的上海微创骨科医疗科技有限公司（简称“上海骨科”“）62%股权并募集配套资金。此次交易价格尚未确定。上海骨科主要从事膝关节假体、髋关节假体等关节植入物产品的研发、生产和销售，核心子公司和生产基地位于美国，并在欧洲、日本等国家和地区设有子公司，具备成熟的海外销售网络。天智航称，此次交易完成后，公司将补足骨科植入物产品矩阵，进一步完善”机器人+植入物的一体化业务布局，并借助上海骨科在美国、欧洲、日本等市场的生产及商业化体系，加快推进骨科手术机器人产品出海。公司股票30日复牌。

2、豪能股份：拟10亿元投建机器人关节减速器生产基地项目

豪能股份公告，公司拟与泸州市江阳区人民政府签署《招商投资合作协议》，约定公司在泸州市江阳区投资建设“机器人关节减速器生产基地项目”，项目计划投资10亿元，建成后可形成年产500万件机器人关节减速器的产能。

3、中远海发：全资子公司新建15艘21万吨级散货船 总额79.2亿元

中远海发公告，公司拟通过间接全资子公司海南中远海发海运有限公司（简称“海南海发海运”）委托中国船舶集团有限公司下属上海外高桥造船有限公司、厦门象屿股份有限公司下属南通象屿海洋装备股份有限公司分别建造10艘21万吨级散货船、5艘21万吨级散货船，交易金额分别为52.8亿元（不含税）和26.4亿元（不含税）。此次交易将就每一条船舶签署独立的建造合同，议定的单船船价均为5.28亿元（不含税），15艘散货船交易总金额79.2亿元（不含税）。

4、美的集团：美的空调芜湖、广州双基地一月内新增欧洲订单共20万台

美的集团在互动平台表示，受欧洲持续极端高温影响，当地空调需求爆发，美的空调芜湖、广州双基地一月内新增欧洲订单共20万台。PortaSplit移动分体空调自6月新增接单超16万台。7月，法国3万台移动空调紧急订单中2万台已完成发运。

5、恒兴新材：拟合计6亿元投建两项目 扩充高端新材料产能

恒兴新材公告，为进一步完善精细化工产业布局、扩充高端新材料产能，公司下属子公司山东衡兴新材料科技有限公司和江苏辰兴新材料科技有限公司拟分别启动山东衡兴天然有机酯醛酸衍生物生产项目（预估投资3亿元）、江苏辰兴特种精细化工新材料生产项目（预估投资3亿元），预计上述两个项目投资总额约6亿元。此次建设项目的落地实施，将进一步丰富公司碳基体系的产品矩阵，持续夯实公司碳基产业的市场竞争力，稳固核心业务基本盘。与此同时，新能源业务的拓展，以及有机硅、湿电子化学品等高端新材料产线的规划建设，能够显著完善公司整体产品结构。

6、西部矿业：上半年净利润41.69亿元 同比增长123%

西部矿业披露半年报，2026年上半年实现营业收入394.43亿元，同比增长25%；归属于上市公司股东的净利润41.69亿元，同比增长123%；基本每股收益1.75元。报告期内，有色金属价格大幅增长，铜价涨幅明显，同时钼、铅、锌及金银贵金属价格均实现不同程度的上涨，结合公司上述有色金属相关产品的基本产量，公司主营产品利润大幅增加，叠加公司硫酸、硫磺等副产品价格的大幅上升，上半年实现营业收入、净利润均实现同比增长。

7、虹软科技：实控人提议公司1亿元—1.5亿元回购股份

虹软科技公告，公司实控人、董事长、总经理Hui Deng（邓晖）提议：公司使用自有资金通过集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A股），并将回购股份在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励，回购资金总额不低于1亿元（含），不超过1.5亿元（含）。

8、广电电气：拟1亿元—2亿元回购股份

广电电气公告，公司拟以不低于1亿元（含），不超过2亿元（含）通过集中竞价交易方式回购股份，拟用于后期实施员工持股计划或者股权激励，回购价格不超过4.2元/股。

9、亿田智能：全资子公司签署11.06亿元算力资源服务合同

亿田智能公告，全资子公司甘肃亿算与客户Y公司签署《算力资源服务合同》，合同含税金额为11.06亿元（最终按月度所提供服务据实结算），合同服务期为60个月。合同含税金额占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入100%以上。

10、众合科技：联合中标2.43亿元沈阳地铁信号系统改造项目

众合科技公告，辽宁省招标投标监管网发布中标结果公告，确定公司牵头的联合体（联合体单位名称：中国铁路通信信号上海工程局集团有限公司）为“沈阳地铁车辆、信号等关键设备系统（含配套车载设备）改造项目-2号线CBTC信号系统国产化改造项目”的中标人，标的金额2.43亿元。若该项目签订正式合同并顺利实施，将对公司未来年度经营业绩产生持续、积极影响。

11、中国建筑：近期获得重大项目金额合计133.9亿元

中国建筑公告，公司近期获得多项重大项目，项目金额合计133.9亿元，占2025年度营业收入的0.6%。

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