【复盘解码】脑机接口+AI应用+光刻机硬核赛道突围！外围拖累，万亿资金分化抄底！

1、大盘核心逻辑

今日A股三大指数集体走弱，市场出现明显调整。截至收盘，沪指下跌1.16%，收报3813.31点；深成指下跌4.52%，创业板指下跌7.35%，两市成交额约2.04万亿元，较昨日小幅缩量。从表面来看，今天市场跌幅较大，尤其是科技成长方向受到明显冲击，但从盘面实际情况来看，市场并没有出现全面恐慌，超过2600只个股上涨，资金围绕部分高位科技方向进行了情绪释放。

今天市场调整的核心原因，主要还是受到外围市场波动的影响。昨日韩国股市出现大幅下跌，而韩国市场本身科技权重较高，尤其是存储芯片产业占比较大，因此其剧烈调整直接影响到了全球科技板块情绪。

与此同时，近期市场流传关于国产DUV光刻机量产的相关消息，引发了市场对于全球半导体产业格局变化的讨论，海外资金对于存储芯片未来价格以及产业链利润空间产生了一定担忧，这也成为韩国科技股大跌的重要诱因。

实际上，如果国产半导体设备、光刻机等领域取得突破，长期来看反而有利于国内半导体产业链自主可控。因此，今天半导体设备、国产替代等部分方向表现相对抗跌，也说明市场资金正在逐渐区分短期情绪和长期产业趋势。

目前来看，沪指在3800点附近仍然是市场重要支撑区域，这个位置承载着较强的资金预期。今日盘中可以看到，科创50相关ETF出现资金流入迹象，市场存在一定的维稳力量。因此，虽然指数短期承压，但暂时并没有看到系统性风险释放的信号。随着融资资金压力释放以及市场成交逐渐回归，当前的缩量震荡更像是一次阶段性的筹码整理。

从板块表现来看，今天消费方向逆势活跃，白酒、食品饮料、酒店餐饮等板块涨幅居前。不过，这类方向更多是科技板块调整后资金短期避险选择，并没有形成明显的趋势性机会。随着科技、创新药、证券等更具弹性的方向企稳反弹，消费板块短期资金避险行情可能会逐渐降温。

短期市场仍需要观察三个关键因素：第一，成交量能否持续恢复；第二，外围科技股能否逐渐企稳；第三，核心指数ETF是否继续释放稳定市场信号。如果这些因素逐步改善，市场情绪有望迎来修复。

2、擒龙环境

我们再结合五星智投软件的“擒龙环境”板块，重点看一下目前市场的龙头趋势如何。

今日市场整体仍处于弱势震荡后的修复阶段，但情绪端并未出现明显回暖。从擒龙环境来看，大盘指数虽然在前期急跌后有所企稳，但依旧运行在趋势压力之下，资金观望情绪较浓，市场暂未形成明确向上的共振结构。

核心风口指标今日回升，较此前低位有所改善，说明市场热点活跃度开始恢复，资金重新尝试挖掘局部题材机会。不过风口数量虽然增加，但持续性仍有待观察，目前更多体现为轮动修复，而非主线全面发酵。

龙头高度维持在4板附近，相较前期高点明显偏低，表明市场风险偏好依然谨慎，高位连板空间尚未有效打开，资金对于追涨接力仍保持克制，短线赚钱模式以低位轮动和趋势抱团为主。

赚钱效应方面，指标继续运行在零轴下方，红绿柱反复切换，5日均线与20日均线均未形成明显向上拐点，反映出前一日强势股次日溢价能力较弱，短线资金承接力度不足，追高后的获利难度依然较大。

综合来看，当前擒龙环境处于“热点有所恢复、连板高度受限、赚钱效应偏弱”的状态，市场情绪较前期有所修复，但尚未达到全面做多阶段。操作上仍应以控制仓位、精选核心方向为主，等待赚钱效应与龙头高度同步回暖后，再积极提升风险偏好。

五星智投软件中“龙头板块”功能详细展示了今日强势的板块和热点。

1、脑机接口

据媒体最新报道，马斯克旗下脑机接口初创公司Neuralink在近期的私募股权二级市场交易中，估值已经突破了420亿美元大关(约合2844亿元人民币)。国务院日前印发的《国民健康"十五五"规划》提出，加强脑机接口等领域科技攻关。

相关概念股：

塞力医疗（603716）据2026年7月9日互动易，公司"海思灵曦"项目已拓展至21家医疗机构开展多中心数据收集，并与华为、脑机智能全国重点实验室建立合作关系，推动脑科学数字疗法项目的临床落地。

创新医疗（002173）据2026年6月30日互动易，公司控股子公司博灵脑机研发的"上肢主被动运动康复训练系统"赛博灵科AM5已于2026年6月26日取得浙江省药品监督管理局的注册批准，获得医疗器械注册证。

2、AI应用

广发证券7月24日研报称，广告营销板块中程序化广告及线下品牌广告细分赛道龙头企业价值凸显，行业正受益于AI技术对投放效率的赋能。

相关概念股：

天地在线（002995）据2026年5月21日业绩说明会，字节跳动是公司主要供应商之一，公司代理销售包括今日头条、抖音等产品的信息流广告业务:据2025年年报，公司为客户提供基于今日头条、抖音等流量通道的精准广告投放及广告代运营服务。

南天信息（000948）公司积极推进大模型与金融业务场景深度融合，重点围绕智能风控智能营销等方向推动AI能力落地:公司已推出全栈AI大模型解决方案、ChatTask Agent助手平台等产品。

3、光刻机

全球光刻机龙头阿斯麦（ASML）发布最新业绩指引的数据显示，公司最新季度收入93.3亿欧元、毛利率54.0%，分别超过此前指引上限约3.3亿欧元、2%；公司将全年收入指引由360亿—400亿欧元上调至430亿—450亿欧元，毛利率指引由51%—53%上调至54%—56%，反映了其对全年业绩的乐观展望。

相关概念股：

张江高科（600895）据2025年9月22日业绩说明会，公司子公司张江浩成仍持有上海微电子公司股权。公司紧扣集成电路主赛道，启动建设硅光未来产业集聚区、RISC-V生态街区等五大产业集聚区；2025年前三季度张江集成电路设计业营收879.8亿元，同比增长17.82%。

永新光学（603297）公司在半导体光学领域，成功进入国产头部设备商的一供体系，量检测设备或光刻机光学组件领域已实现小批量交付。

短期大盘短期调整压力仍存，沪指在3800点附近存在一定支撑，创业板指在大幅下挫后存在技术性反抽需求，但难以V型反转，预计短期将以弱势震荡、缩量消化获利盘为主。中期市场阶段性底部正在逐步确认，随着国内稳市场信号释放及流动性压力缓解，8月出现轮动修复行情的概率较高，但需等待美联储议息等外部不确定性落地及量能的进一步企稳。

防御与低估值板块，关注白酒、医药、银行等低估值、高股息防御板块的轮动补涨机会，此类板块在避险情绪下具备一定的抗跌性，但需注意其多为短期避险抱团，不宜盲目追高。高位科技股（如CPO、存储）短期调整尚未完全结束，需耐心等待缩量企稳信号，回避纯概念炒作标的；可逢低关注调整充分、具备国产替代逻辑及业绩确定的核心标的。

投资路上，真正决定收益的，往往不是上涨时赚了多少，而是在下跌时是否守住了心态。市场有涨必有跌，回调是行情运行中的常态，也是风险释放和机会孕育的过程。

面对短期波动，盲目恐慌、追涨杀跌，往往容易把浮亏变成实亏。与其被情绪左右，不如保持耐心，尊重市场节奏，回归理性分析。

每一次调整，都在考验投资者的认知和纪律；每一次坚持，也都在为未来积蓄力量。真正成熟的投资，不是害怕下跌，而是学会在波动中保持冷静，在不确定中坚守原则，以平常心面对市场起伏，静待价值回归，才能走得更稳、更远。

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