重大消息解读：新能源、消费、算力等板块迎来重磅消息！

✅宏观消息

1、美联储关键一周：重磅通胀数据杀至 沃什将首闯国会山

新任美联储主席凯文·沃什将首次赴国会参加货币政策听证会，恰逢美国6月CPI、PPI数据公布，成为市场关注焦点。市场预计CPI有所回落，但PPI压力仍存，加息预期存在分歧。沃什此前对利率态度谨慎，此次面对议员质询，需回应通胀、加息路径及美联储政策方向，其表态或影响市场对后续货币政策的判断。

解读：本周真正影响市场的，不只是通胀数据，还有沃什会怎么说。如果CPI降温，市场会觉得加息压力减轻；但如果沃什释放偏鹰派信号，或者强调通胀风险依然较大，市场仍可能重新押注加息。从目前来看，市场预计7月加息概率并不高，更倾向于认为美联储会继续观察数据。因此，这次听证会更像是一次“政策风向测试”，投资者既要关注数据本身，也要留意沃什对未来政策的措辞，因为一句话往往就能改变市场预期。

2、中国首个禁售燃油车省份确认：海南

海南发布“十五五”生态文明规划，明确推进2030年禁售燃油车，推动新能源汽车占比提升至45%。同时围绕绿色能源、氢能、海上新能源、绿色制造、低碳交通、建筑节能和绿色农业等领域布局，打造国家生态文明试验区和绿色低碳发展示范省。

解读：海南推动禁售燃油车，意味着新能源车产业链将迎来新的应用空间。从政策方向看，海南不仅是在推广电动车，更是在打造“新能源+绿色产业”的完整生态，包括氢能、储能、光伏、智能交通等多个方向。对于相关产业来说，这是一次长期需求释放机会。不过，绿色转型也需要配套设施、成本控制和技术成熟度支撑，短期更偏政策驱动，长期能否形成产业优势，还要看企业真正落地和商业化能力。

3、国务院批复《扩大消费“十五五”规划》

国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，到2030年，消费市场总体规模持续扩大，居民消费率明显提高，全社会商品和服务消费较快增长，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。

消费结构更加优化，居民人均服务性消费支出占居民人均消费支出的比重稳步提高，发展型、改善型消费持续增长，数字消费规模不断扩大，城乡、区域、群体间消费差距逐步缩小。消费能力不断提高，高质量充分就业取得新进展，居民收入增长和经济增长同步，社会保障制度更加优化更可持续，居民消费底气更足、预期更稳、信心更强。

消费供给更加优化，商品、服务质量持续提高，供给体系更加完备，消费业态模式场景更加丰富，供需适配性进一步增强。

消费环境明显改善，重要产品和服务标准体系、信用体系更加健全，消费基础设施更加完善，消费便利度、舒适度、满意度大幅提升。促进消费制度机制进一步完善，清理优化消费领域不合理限制性措施取得积极成效，扩大居民消费长效机制更加健全，消费政策与其他经济社会政策协同联动进一步增强，形成更高水平更具活力的消费市场。

✅行业新闻

1、黄仁勋亲自下场护盘英伟达：击碎三重利空传闻 拥抱更多价值投资者

面对新品延期、自研ASIC竞争、增长见顶和客户过于集中等市场质疑，英伟达管理层在路演中逐一回应，强调Rubin Ultra将按计划交付，自研ASIC不会削弱GPU需求，公司增长动力已拓展至GPU、CPU、网络及整机系统等多个领域。摩根士丹利认为，此次路演增强了市场信心，继续看好英伟达长期增长前景。

解读：这场路演，是向市场重新证明英伟达的竞争优势仍然牢固。随着AI产业进入深水区，投资者更关注企业能否持续赚钱，而不是短期故事。英伟达给出的答案是，依靠完整的软件生态和全栈产品布局，即使云厂商发展自研芯片，也未必会影响自身增长。

当然，市场竞争仍在加剧，未来产品交付、技术领先优势能否持续兑现，才是真正决定公司估值能否继续提升的关键。

2、Meta“卖算力”引爆担忧？业内高管齐呼：AI需求无限，根本不存在过剩！

过去一年AI带动芯片股大涨，但近期因Meta、SpaceXAI出租部分算力，引发市场对“算力过剩、AI需求放缓”的担忧，相关芯片股大幅波动。不过，多位AI行业高管表示，当前AI需求依然十分旺盛，真正的瓶颈仍是能源、数据中心和算力供给，整体行业远未进入需求衰退阶段。

解读：市场往往会把个别公司的动作放大，误认为整个行业出现拐点，但企业出租闲置算力，并不等于AI需求消失，更可能是优化资源利用、提升资产回报。多位行业高管一致强调需求仍然供不应求，也说明AI基础设施建设的主逻辑没有改变。短期来看，芯片和算力板块可能仍会因消息面反复波动，但只要AI应用持续落地、企业投入继续增长，产业链长期需求仍有支撑，投资者更应关注真实订单和资本开支，而不是被短期情绪牵着走。

3、三星开发用于AI PC的处理器芯片 据称已向惠普和联想等提供样品

三星向惠普、联想交付代号Gaia的4纳米AI PC专用NPU样品，可分担CPU、GPU算力。三星主推存算一体PIM技术，但该技术生态不成熟。Gaia有望落地PIM，二者架构差异大，仅软件框架可通用。Gaia出自业务多元、战略地位关键的三星LSI部门，三星十分看重这款芯片。

解读：三星推出这款独立NPU找准了AI PC风口。自家存算一体技术思路先进，能减少数据传输损耗，可短板是配套生态没跟上。现在靠Gaia打通PC厂商渠道，还能和PIM共用软件降低适配成本。

不过两种硬件架构融合难度不小，后续要看惠普、联想等大厂是否愿意适配。依托三星完整芯片研发线，Gaia若能普及，会大幅提升其在终端AI芯片领域的竞争力。

✅个股公告

1、国城矿业：国城锂业年产20万吨锂盐项目一期工程投产

国城矿业公告，截至目前，公司下属控股子公司国城锂业年产20万吨锂盐项目一期工程已完成前期调试及试运行工作，一期年产6万吨电池级碳酸锂生产线已正式投产，产品质量稳定。

2、兴业银锡：银漫矿业297万吨/年扩建工程项目取得建设用地批复

兴业银锡公告，公司全资子公司银漫矿业于近日收到了内蒙古自治区人民政府《关于西乌珠穆沁旗银漫矿业白音查干东山矿区铜铅锡银锌矿297万吨/年扩建工程项目建设用地的批复》。银漫矿业297万吨/年扩建工程，已具备开工条件，将于近日正式开展场平及井建施工。按照项目建设安排，该项目预计于2028年四季度实现带料试车。银漫矿业297万吨/年扩建工程项目建成投产后，生产能力将由165万吨/年增加至297万吨/年，核心金属产量将大幅提升。

3、双杰电气：公司及控股子公司被国家电网暂停中标资格

双杰电气公告，2026年3月1日，公司获悉，其控股子公司无锡变压器因违规行为于2025年12月18日被国家电网江苏省电力有限公司全品类暂停中标三年。国家电网总部决定自2026年3月1日起对无锡变压器全部采购品类做出扩大处理决定，并在国家电网系统内执行，处理结束日期为2029年2月28日。近日，公司自主查询得知，由于公司部分品类产品抽检质量不合格，于2026年5月1日被国家电网山东公司全部品类暂停中标一年。国家电网总部决定自2026年6月1日起对公司全部采购品类做出扩大处理决定，并在国家电网系统内执行，处理结束日期为2027年5月31日。

4、云南锗业：上半年净利润同比预增148.31%—261.18%

云南锗业披露业绩预告，预计2026年半年度归母净利润5500万元—8000万元，同比增长148.31%—261.18%。报告期内，受下游高速光模块需求增加影响，公司化合物半导体材料产品销量同比增加；按约定交付期初待履约合同，材料级锗产品销量同比增加。受光通信市场供需关系变化的影响，化合物半导体材料产品销售均价较上年同期增加；同时本期化合物半导体材料产线产能利用率提高，产品成本较上年同期下降。

5、TCL科技：上半年净利润同比预增96%—108%

TCL科技披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利37亿元—39.2亿元，同比增长96%—108%。报告期内，半导体显示领域，受存储器件价格持续上涨影响，消费电子终端产品市场承压，TCL华星持续提升核心竞争力，上半年实现净利润超38亿元，归属TCL科技股东净利润超32亿元，增长显著。

6、亨通光电：上半年净利润同比预增86.94%—121.20%

亨通光电披露业绩预告，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为30.16亿元到35.68亿元，同比增加86.94%到121.2%。报告期内，受益于人工智能的快速发展及数据中心资本开支的持续加大等因素，光通信市场需求增长、价格上涨，带动公司业绩增长。

7、北京君正：上半年净利润同比预增431.03%—531.34%

北京君正披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润10.79亿元—12.82亿元，同比增长431.03%—531.34%。报告期内，受益于存储大周期的推动，公司存储芯片需求旺盛，其中公司DRAM产品由于供应持续紧张，产品售价涨幅较大，公司Flash产品受益于AI服务器、光模块等领域的发展，销量同比明显增长，公司存储芯片销售收入总体实现了较大幅度的增长；同时，受原材料KGD缺货、涨价等因素影响，公司计算芯片产品进行了价格上调，销售收入同比实现强劲增长。

8、华天科技：上半年净利润同比预增231.16%—275.31%

华天科技披露业绩预告，预计2026年上半年归属于母公司所有者的净利润为7.5亿元—8.5亿元，同比增长231.16%—275.31%。报告期内集成电路市场需求持续提升，公司紧抓市场机遇，持续加大市场拓展力度，优化产品结构，生产规模较上年同期有较大幅度提升，营业收入与利润规模同步增长。

9、金安国纪：上半年净利润同比预增935.75%—1063.45%

金安国纪披露业绩预告，预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为7.3亿元—8.2亿元，同比增长935.75%—1063.45%。2026年上半年，覆铜板市场行情持续向好，公司主要产品覆铜板及半固化片供不应求，销售数量同比上升，销售价格持续上涨，带动毛利率提升及公司利润的增长。

10、铜陵有色：上半年净利润同比预增84.13%—118.87%

铜陵有色日披露业绩预告，预计2026年半年度归母净利润26.5亿元—31.5亿元，同比增长84.13%—118.87%。报告期内阴极铜、硫酸等主产品价格同比大幅上升，铜箔加工费保持持续上涨，公司把握市场机遇，进一步加强内部管理，降本增效，提升盈利能力。

11、华宏科技：上半年净利润同比预增301.84%—352.08%

华宏科技披露业绩预告，预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为3.2亿元—3.6亿元，同比增长301.84%—352.08%。2026年上半年，受益于行业政策及下游需求提振，国内主要稀土产品价格稳步上行。公司稀土资源综合利用板块紧抓市场机遇，充分发挥产能规模、成本管控及工艺技术等综合优势，持续优化供、产、销协同与库存管理策略，有效推动了该板块盈利能力的充分释放。公司持续深化稀土产业链布局，下游稀土永磁材料业务稳步拓展，成为业绩增长的重要补充。

12、金智科技：子公司中标3339.23万元生产厂房网络布线及安装工程项目

金智科技公告，近日，公司全资子公司金智信息成功中标华虹集成电路（成都）有限公司生产厂房网络布线及安装工程采购项目，中标金额3339.233万元，占公司2025年度营业总收入的比例为2.14%。

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