突发！美伊冲突传来重磅消息！这个万亿赛道迎来新变局！

1、伊朗革命卫队：霍尔木兹海峡暂时关闭

当地时间12日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队海军发布声明称，由于此次不安全局势是“由外国势力非法干预造成的”，霍尔木兹海峡将暂时关闭，直到另行通知。

独家点评：

此次突发通航事件，彻底打破了此前美伊拉锯谈判带来的中东海域短暂缓和态势，让全球能源核心通道再度陷入地缘危机。作为全球能源贸易的“咽喉要道”，霍尔木兹海峡的临时封锁绝非单一海上冲突事件，而是美伊长期博弈、中东地缘格局重构、全球能源秩序博弈的集中爆发，对国际能源市场、中东地缘政治乃至大国战略格局都将产生深远且连锁的影响。不过，美伊冲突事件毕竟不是首次发生，影响力也会越来越弱。

2、国常会：全链条推动新兴支柱产业规模化发展

国务院总理主持召开国务院常务会议，会议研究新兴支柱产业培育有关工作。会议指出，要全链条推动新兴支柱产业规模化发展，加强基础研究和关键软硬件攻关，支持多技术路线布局，突出应用牵引，加速技术迭代和生态完善。

独家点评：当前，传统产业增长动能逐步放缓，房地产、传统制造业等旧动能支撑力持续弱化，以集成电路、生物医药、低空经济、商业航天、人工智能、新能源新材料为代表的新兴产业，已然成为稳住经济大盘、培育新增长曲线、塑造国际竞争新优势的核心抓手。本次国常会的系列部署，精准靶向上述所有痛点，形成了标本兼治的系统性解决方案，为新兴产业从“新兴增长点”向“国民经济支柱产业”跨越指明了清晰路径。

3、SK海力士CEO预计存储芯片短缺将延续至下一个十年

SK海力士CEO表示，当前冲击电脑、汽车及消费电子市场的存储芯片短缺局面，大概率会延续至2030年之后。客户纷纷签订长期合约，正是因为他们认定短缺状况会持续更久。

独家点评：

此次存储芯片供需失衡并非阶段性产能不足，而是结构性、长期性的产业格局重构。作为全球存储芯片市场的核心巨头，SK海力士与三星、美光共同占据全球存储市场超90%的份额，其管理层的周期判断具备极强的行业权威性与市场指导性。这一表态有望打破了市场此前“2026年底产能过剩、周期反转”的传统预期，标志着全球存储芯片行业正式告别“三年涨跌一轮”的传统周期性波动，迈入长期结构性紧缺、供需持续错配的全新发展阶段。

4、多元化突破，液化天然气制甲烷首次应用于长征系列火箭

在海南成功实现网系回收的长征十号乙运载火箭，首次规模化应用了液化天然气制备的高纯甲烷新型航天燃料，标志着我国商业航天在燃料多元化供给领域取得关键性技术突破。

独家点评：

长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场完成首次完整发射回收任务，创下两项载入中国乃至全球航天史的标志性突破：一是完成全球首次海上网系可控回收，实现运载火箭一子级精准捕获回收，彻底验证了我国原创火箭回收技术的工程实用性；二是首次规模化应用液化天然气制备高纯甲烷新型航天燃料，打通了民用能源转化为高端航天动力燃料的完整产业链条。此次突破不仅完善了我国商业航天发射体系，更重塑了全球可重复火箭技术与航天燃料供给格局，大幅提升我国商业航天的全球竞争力。

5、全国用电负荷创15.18亿千瓦新高

央媒报道，7月10日，全国用电负荷今年以来首次创历史新高，最高达到15.18亿千瓦，较历史极值增加1000万千瓦。

独家点评：

本次全国用电负荷历史性突破，是短期季节性因素与长期结构性变革双向叠加的结果。首先，大范围持续高温天气催生民生用电暴涨，形成短期负荷峰值。其次，实体经济全面回暖，工业用电韧性十足、持续扩容。第三，新兴产业爆发式增长，成为电力负荷增量的核心引擎。长远来看，持续攀升的用电需求将倒逼我国新型电力系统加速建设，推动电源、电网、储能、负荷侧全方位升级。

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周为7月首个完整交易周，叠加交易所新规落地、央行万亿买断式逆回购投放、SpaceX纳入纳指100、三星超预期业绩引爆全球存储分歧、长征十号乙可回收火箭首飞、美联储6月议息纪要落地、主板中报预告进入集中披露期多重重磅事件，全周A股走出先震荡回落、周三加速下探、周四V型大反弹、周五再度走弱的宽幅震荡冲高回落行情。市场风格不再极致，开始分化，部分热点题材和低位板块承接活跃资金。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，虽然指数又重新进入“绿色下跌区域”之内，短期跌破趋势，风险控制已经上升至第一位。但也不用过度担心，从历史走势上看，每次擒龙环境进入绿色区间，都有可能是一次“黄金坑”的机会。在保持风险控制的同时，也要留意下跌带来的低吸良机。目前看，上证在3950一带支撑很强势，近3个月都未有效跌破3950点，上方主要的压力位在4100点，后市如果攻下，则有望再度开启趋势行情。

板块上面看，市场还是以大科技为主，但已经没有那么极端，部分资金开始选择新的方向。虽然半导体周五冲高回落，但依然是本周表现比较亮眼的板块，华为发布韬定律V2，完善后摩尔时代芯片时序缩放理论；三星三季度DRAM最高涨价20%；长鑫科技上市预期等利好推动半导体板块周内走强。多家头部药企披露中报预增公告，海外临床订单持续放量，也推动创新药走强。特别是周五商业航天的利好，更是推动板块涨停潮。

总体看，本周是是央行流动性拐点落地、机构半年末集中调仓充分出清、中报业绩定价逻辑全面确立、海外地缘与美联储政策多重扰动的宽幅震荡周。市场总体还是处于震荡行情之中，调整不用关于担忧，上涨也不必过于兴奋，近一年来，A股总体上还是未跳出3800-4200这400点的震荡大区间。

从周末消息来看，美伊冲突又再次成为市场关注焦点，霍尔木兹海峡暂时关闭。伊朗再次被袭击，据央视报道，伊朗方面当地时间12日消息，伊朗南部的布什尔、阿萨卢耶、迪尔港传出爆炸声。短期造成能源价格上行，通胀压力上涨，进而影响到美联储利率政策。不过，也不用太担心，这一套运行逻辑毕竟在2月底美伊冲突刚发生的时候，就演绎过。也没有妨碍全球主要指数不断新高，所以最终的大逻辑还是要落在产业逻辑上，战争只是造成短期干扰的一个因素。

独家视角：自从进入7月份，虽然资金总体上还是围绕着大科技板块来做，但明显感觉到已经没有那么极端。首先是高位科技呈现出大起大落的特点，即使出了高增长的业绩，也会高开低走，说明资金也有点犹豫，不敢打出更高的高度；再次是创新药、商业航天、人形机器人等板块也开始有亮眼表现，不再跟随高位科技起起落落，有了自身的节奏；最后是虽然大消费、地产等传统板块依然是被“抽血”的对象，但是消费50指数并没有创新低，说明也基本“杀不动”了。市场进入了一个相对合理、分化的状态。

板块上的机会上来看，由于目前指数总体还是在大的区间震荡，现在的板块也呈现出宽幅震荡走势，热门板块基本上在20%的幅度内上下波动。上周的半导体、光通信、机器人等基本都是呈现这样的特征。所以，目前的行情更适合“低吸高抛”的策略。半导体、存储芯片、光模块、PCB、机器人、商业航天、创新药、电力设备等热门板块都存在阶段性的波段机会。板块没有绝对的“好与坏”之分，更多的时候是考验投资者的认知和操作手法。

总体来看，目前指数虽然缺少持续上攻的动能，但也不具备持续杀跌的基础。全球流动性宽松是个大的基本锚，为全球资本市场托底。AI带来的全球科技共振也非短期之势，在AI巨头资本开支能否持续未被证伪之前，大科技板块即使不涨，也很难持续下跌，震荡或是未来一段的主旋律。

1、台积电：将推迟月度销售业绩公布日期至7月13日

2、美联储主席沃什将于7月14日就货币政策问题向众议院委员会作证

3、2026空天信息大会暨中科星图生态合伙人大会将于7月16日至17日召开

4、长鑫科技7月16日开启新股申购

5、2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月17日至20日举办

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、内外技术双线突破+产业大会催化，商业航天进入低成本规模化发展期

热点行业

全球商业航天标杆持续推进高密度发射，当地时间7月11日马斯克公开发文，宣布星舰下一次发射定于周四开展，持续验证重型可复用火箭低成本运载能力；国内产业端多重重磅催化同步落地，2026空天信息大会暨中科星图生态合伙人大会将于7月16日至17日正式召开，行业龙头集中发布星座组网、天基算力、卫星应用生态合作方案

运载技术实现关键自主突破，在海南完成海上网系回收的长征十号乙运载火箭，首次规模化使用液化天然气制备的高纯甲烷新型航天燃料，国内商业航天燃料多元化供给实现关键性技术突破。

行业点评

海外头部发射迭代、国内产业峰会召开、国产火箭燃料技术突破三重利好共振，商业航天行业正式迈入低成本、高频次规模化扩容阶段。全球可复用火箭技术进入密集验证期，发射成本大幅下行，低轨星座规模化组网基础成型。

海外SpaceX星舰持续高频迭代发射，持续夯实全球低成本运载标杆地位，为全球商业航天提供成熟商业化运营参考。国内长征十号乙完成全球首创海上网系回收，同步落地燃料方案，大幅降低成本，解决长期制约发展的运力昂贵难题。

相关投资

国内相关企业：海兰信、中国卫星、中国卫通等。

2、八年重磅修订落地！新版基药目录首次纳入创新药，创新药迎来全新局面

热点行业

时隔八年，《国家基本药物目录》完成重大更新，7月9日国家卫健委等三部门正式发布《国家基本药物目录（2026年版）》，新版目录共收录794种药品，将于9月1日正式施行。

本次调整最大标志性突破为首次常态化纳入创新药，目录内共计收录多款创新药，涵盖4款国产Ⅰ类新药（3款化药生物药、1款中成药），同步纳入多款跨国药企创新品种，覆盖肿瘤、肾病、罕见病、自身免疫、呼吸等临床刚需领域。

行业点评

官方明确，基本药物是各级医疗机构临床优先选用药品，新版目录将大幅拓宽创新药下沉基层的渠道，行业商业化空间全面扩容。政策导向彻底转变，打破基药仅容纳传统低价老药的固有格局，为创新药开辟常态化准入通道。

是国内医药产业政策转向“鼓励原始创新、疏通创新药终端落地”的标志性政策拐点，创新药行业迎来医保支付+基层强制配备双轮驱动的全新放量周期，行业估值体系有望迎来全面重估。

相关投资

国内相关企业：药明康德、百济神州、恒瑞医药等。

3、全国用电负荷刷新历史峰值，电网补强改造提速，电力设备迎来需求扩张期

热点行业

国家发改委披露电力运行关键数据，7月10日全国用电负荷年内首次创下历史新高，峰值达到15.18亿千瓦，较此前历史最高值提升1000万千瓦。

今年以来用电需求高主要由三方面因素共同拉动：一是工业用电量稳步增长。高技术制造业、高端装备制造业蓬勃发展。二是服务业用电量较快增长。今年以来充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速均超过40%。三是高温天气抬高用电负荷。

行业点评

本次全国用电负荷突破15.18亿千瓦，并非短期高温带来的脉冲式需求，而是数字经济算力扩容、制造业持续复苏、新能源大规模并网、居民制冷刚性需求四大长期增量共振的直观体现，直接倒逼全国电网扩容升级。

为应对负荷持续攀升带来的供电缺口，国家电网、南方电网加速推进迎峰度夏补强工程、老旧配网改造、特高压配套扩建项目，短期应急招标与中长期新型电力系统投资双向发力，变压器、特高压换流设备、智能配网元器件、电力线缆等电网设备全产业链订单集中释放。

相关投资

国内相关企业：大连电瓷、海兴电力、华菱线缆等。

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