【复盘解码】商业航天、电力、创新药引爆低位补涨行情！3.4万亿放量成交释放变盘信号！

1、大盘核心逻辑

今天A股冲高回落。指数层面虽然跌幅不小，沪指下跌1%，创业板指大跌4.37%，但市场情绪却没有指数表现得那么悲观。全市场接近3800只个股上涨，近百只个股涨停，两市成交额放大至3.39万亿元，较昨日增加近4800亿元。资金在加速调仓，市场依旧保持着较高的活跃度。

今天盘面最大的特点，就是指数和个股出现了明显分化。创业板受到半导体、AI、存储、光通信等前期热门科技方向调整的拖累，跌幅较大，而大量中小盘个股却迎来了修复，赚钱效应更多集中在热点轮动之中。

前段时间，资金几乎都围绕着AI硬件、半导体等少数高景气方向展开，导致不少板块长期缺乏流动性。随着近期成交量重新回到3万亿以上，资金开始具备了向更多板块扩散的能力，那些此前因为缺乏流动性而被压制的机器人、有色金属、创新药等方向，甚至是白酒消费股都开始迎来轮番修复，这也是今天上涨家数远超下跌家数的重要原因。

今天半导体板块的回落，更多还是一次正常的消化，前两天半导体连续大幅上涨，积累了不少获利盘，今天放量调整反而有利于释放短期压力。从趋势来看，半导体短时间内大概率还是维持箱体震荡，不会轻易结束行情，但也很难再像之前一样持续逼空上涨，毕竟这一波双顶已经形成修复，预计后续科技内部更可能呈现轮动节奏。

今天市场上最值得关注的方向一定是商业航天，随着长征十号乙首飞成功以及火箭回收技术取得突破，相关概念午后明显走强。

虽然目前更多还是消息催化，但如果后续火箭回收能够真正降低发射成本，那么卫星互联网、商业航天等产业链的长期空间都会被重新估值。这一方向目前还需要观察消息发酵和资金持续性，但已经具备成为科技成长新主线之一的潜力。

创新药同样表现亮眼，回看近期创新药的市场走势，能看出来创新药当前不仅仅是短线资金的炒作，更重要的是目前市场热炒的业绩线的带动，创新药BD带动的业绩增长是实打实的，但是创新药自年初以来一直处于低位，所以在科技回调、自身业绩有支撑，资金面和基本面双重带动之下，流动性改善后自然得到修复。后续如果创新药能够继续保持强势，那么类似低位板块如券商、保险以及部分资源股等顺周期板块，也有望继续获得资金轮动关注。

总体来看，当前成交额重新回升意味着市场容错率明显提高，热点不会只集中在一个方向，而是多个板块轮番表现。因此，现阶段适合围绕中期逻辑寻找调整后的低吸机会。

2、擒龙环境

我们再结合五星智投软件的“擒龙环境”板块，重点看一下目前市场的龙头趋势如何。

从今日擒龙环境来看，市场情绪较昨日有所修复，但整体仍处于震荡回暖阶段。

核心风口指标明显回升，说明市场活跃题材数量重新增加，资金开始重新聚焦热点方向，赚钱机会较前几个交易日有所改善。不过，相较于此前最活跃阶段，当前风口数量仍有一定差距，说明热点扩散力度还有待进一步增强。

龙头高度指标继续抬升，市场最高连板高度提升至9板附近，表明短线资金风险偏好有所回暖，高标股对情绪的带动作用正在增强，连板接力氛围也有所改善。

赚钱效应指标今日重新翻红，但涨幅依然较小，5日均线和20日均线仍处于零轴附近，说明虽然高弹性个股开始具备一定溢价，但整体赚钱效应尚未形成持续性，短线资金仍以局部博弈为主。

整体来看，今日市场属于情绪修复、题材回暖的一天，短线环境较此前有所改善，但全面进入强势周期的信号仍不充分，后续仍需关注核心热点能否持续发酵以及龙头股能否进一步打开市场高度，从而带动赚钱效应进一步扩散。

五星智投软件中“龙头板块”功能详细展示了今日强势的板块和热点。

1、商业航天

据央视新闻，长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。

相关概念股：

中国卫星（600118）公司主营业务为宇航制造和卫星应用，具备复杂星座系统设计、全链路仿真、星上智能处理、组批生产等核心技术能力，开发了覆盖完整序列的小卫星/微小卫星公用平台型谱。

中国卫通（601698）据科创板日报2026年7月10日报道，卫星通信工作组在京正式成立，中国卫通集团股份有限公司作为联合发起单位之一，广泛汇聚产业各方力量。

航天电子（600879）公司对航天火箭公司增资有利于加强商业航天产业链布局，积极融入商业航天发展新格局:据2026年4月3日机构调研，公司在手订单325.11亿元创历史新高，其中包含GW星座相控阵天线、星间激光通信终端等商业航天核心产品。

神剑股份（002361）公司高端装备制造业务涉及北斗卫星导航系统应用终端产品，应用于特殊业务领域；同时为航空航天、兵器、船舶等领域提供复合材料零部件，包括军机雷达罩、导弹装备保温舱及卫星轻量化天线等。

2、电力

近日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，其中提出，加快提升电力系统新能源消纳能力。适应新能源发展趋势，强化电力系统对新能源的接纳、配置和调控能力。提升跨省跨区输电和互补互济能力，加快特高压外送通道建设，新增西电东送能力8000万千瓦以上，大力推进省间电力互济工程建设。支持新能源就地消纳，积极发展绿电直连、新能源就近接入增量配电网等绿电直供模式，推动源网荷储一体化发展。持续扩大电力系统调节资源规模，坚持生态优先、需求导向、优化布局，因地制宜加快建设抽水蓄能电站；推动新型储能规模化发展，大力发展长时储能；挖掘需求侧调节潜力，加快虚拟电厂发展，推动可调节负荷等各类分散资源参与系统调节。

相关概念股：

华电辽能（600396）公司主营火力发电，火电装机占比81.81%，日常经营情况未发生重大变化，是辽宁省重要电力和热力生产企业。

金开新能（600821）公司全资子公司金开伊吾与无问芯穹签署6,912万元算力服务合同，一期已交付，公司明确"算电协同"为新发展战略，切入算力租赁赛道。

3、创新药

7月9日，《国家基本药物目录（2026年版）》发布，将于9月1日实施。这是继2018年版目录之后，时隔八年的又一次系统性调整。指的注意的是创新药首次批量纳入国家基本药物目录，新纳入4款国产一类创新药（含化药/生物药3款）。

相关概念股：

昭衍新药（603127）公司2026年一季度新签订单9.1亿元，同比增长111.6%，在手订单31亿元，同比增长40.9%，已连续两个季度保持高速增长。

双鹭药业（002038）

沪指短期或进入震荡筑底格局，下方关注3950-3970点支撑，上方关注4000点（由支撑转为强压力）及4080点压力。预计短期内大盘将以区间震荡为主，大幅单边下跌风险有限，但反弹上攻亦需量能配合。当前双创短期走势相对较弱，需关注下方120日均线等支撑位，消化高位套牢盘压力。

市场处于情绪上升周期的中继整理阶段，板块轮动速度加快，主线集中度下降。高位科技股以震荡消化获利盘为主，低位补涨板块（如医药、航天、AI应用）仍有活跃度，但持续性有限，不宜盲目追高。

当前重点关注业绩确定性，如中报业绩预告密集期，资金倾向于抱团业绩确定性高、高景气且滞涨的细分龙头（如部分半导体、医药、商业航天）。

投资之道，在于顺势而为，审时度势。善观大势，把握周期，于风起时布局，于潮落时守候。谋定而后动，知止而有得，既不盲目冒进，也不畏惧变化。

重逻辑，轻臆测，看长远，弃短视。以认知为锚，以纪律为盾，在波动中坚守方向，在机遇前保持清醒。

复利无声，时间为友，心有定力，行有方寸，方能行稳致远，收获从容。

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