重磅！美伊战事突生变局！国产存储有望打入国际巨头供应链！

1、美国再对伊朗实施军事打击

当地时间6月27日，美国已对伊朗实施军事打击。美国中央司令部发表声明称，在总统特朗普指示下，美军对伊朗境内多个目标实施了新一轮打击。

独家点评：

本轮冲突始于6月25日，伊朗出动单向攻击无人机，袭击了霍尔木兹海峡航行的新加坡籍货轮。美方以此认定伊朗违反双方此前达成的停火谅解备忘录，于6月26日率先发起首轮空袭，时隔一日，美军再度加码打击，聚焦伊朗南部锡里克地区核心军事点位，持续对伊朗军事基础设施形成压制。本轮交锋呈现“局部可控、博弈加剧”的鲜明特征，双方均保持战略克制，未采取全面开战、大规模报复等极端举措，冲突始终局限于局部军事对抗，避免了局势彻底失控。但此次行动彻底打破此前美伊短暂的缓和态势，让中东和平进程再度遇阻。

2、国家统计局：1—5月份电子行业利润同比增长103.9% 

1—5月份，规模以上装备制造业利润同比增长14.1%，拉动全部规模以上工业企业利润增长5.2个百分点。从行业看，全球人工智能技术变革带来高端算力芯片和存储芯片需求爆发，推动电子行业利润高速增长，1—5月份，电子行业利润增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%，是规模以上工业企业利润较快增长的重要支撑。

独家点评：

从增长动因来看，本轮工业利润增长并非传统产业拉动，而是技术变革驱动的结构性升级。全球AI产业高速扩张，带动数据中心、人工智能终端、高性能算力设备需求持续爆发，市场对高端算力芯片、高速存储芯片的刚需大幅提升，推动国内半导体、电子器件产业链产能释放、产品溢价提升。细分领域中，半导体分立器件、光电子器件、电子专用材料等产业链上下游环节均实现超高增速，印证电子行业增长具备全链条支撑，并非单点行情。

3、我国核聚变堆超导磁体研发取得重要突破

国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。同时，高温超导中心螺管线圈磁体也完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水准。

独家点评：

长期以来，超导磁体的大型化、高稳定性、国产化制造是制约可控核聚变落地的核心瓶颈。此次环向场磁体成功验收、高温超导线圈满工况达标，攻克了大尺寸超导结构成型、极端工况稳定运行等工程难题，补齐了我国聚变堆主机系统的关键短板，标志我国可控核聚变研究正式从基础实验阶段迈入规模化工程建造阶段。此次核心磁体技术突破，为后续聚变堆整机建设、稳定运行、商业化探索筑牢硬件与技术基础，同时带动低温超导、特种材料、精密制造等上下游产业协同升级，形成高端科技产业新增长极。

4、外媒：苹果寻求获准从长鑫存储购买内存芯片

据英国《金融时报》27日报道，为缓解内存芯片涨价带来的成本压力，苹果公司正向美国政府游说，希望获批采购中国半导体企业长鑫存储的内存芯片。

独家点评：

AI引发的存储超级周期已经把消费电子巨头逼到要绕过本国管制去买"被管制对象"的芯片——这是2018年贸易战以来第一次有这种量级的美国科技公司做这种事，成本压力的烈度可见一斑。但苹果这次游说的真实功能，可能不是买到长鑫的芯片，而是借"我要买长鑫"这个姿态，逼存储巨头在Q3合约价上松一点口——商业博弈里，"可以买对手"有时比"真的买"更值钱。

5、超级热浪席卷欧洲

超级热浪席卷整个欧洲大陆。日前，法国西部气温升至43℃，创下法国有记录以来，6月份最高气温；英格兰西南部地区25日气温达到36.7℃，创下英国6月份最高气温纪录；25日，西班牙国家气象局发布的消息显示，本轮热浪期间，该国伊比利亚半岛地区日均气温已创下有记录以来6月份最高值。

独家点评：

本轮席卷欧洲大陆的超级热浪，以多国刷新6月高温纪录为突出特征，是气象异常与全球气候变暖叠加催生的典型极端气候事件，也印证了全球气候变化正从宏观趋势转化为可感知、高影响的区域性极端天气灾害。此次热浪再次警示，极端气候无国界，单一区域难以独善其身，全球必须加快推进碳中和进程、严控温室气体排放，同步完善极端高温应急防控体系。对新能源、电力、制冷等板块形成长期利好支撑。‌

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周A股迎来端午节后、半年末考核关键交易周，全市场核心矛盾集中于公募半年收益结算带来的资金大规模高低切换、美联储偏鹰预期持续压制高估值成长、美伊地缘缓和带来周期资源估值修复、中报业绩预告提前博弈四大主线。整周盘面呈现剧烈震荡、极致割裂特征。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，本来指数已经进入“红色上涨区域”，形成稳健的趋势行情。结果，周五迎来大幅下挫，指数再度考验长期趋势线支撑—4000点整数关口。如果后市能够守住4000点，趋势行情有望持续。如果失守4000点，恐怕又要进入“震荡期”。不过下方3900附近支撑力度也很强，不用担心深度调整。从2025年十月份以来至今，上证总体维持在3800-4200之间的大区间震荡中。

板块上面看，本周分化更加极致，上周创业板和科创板的主要标的还同涨同跌，这一周连创业板中的热门板块也开始出现走弱了，唯独科创板中的权重再度走强，在上周周涨幅达到15%的情况下，这周科创50又涨超6%。行情越来越极端，波动也越来越剧烈，韩国股市已经多次熔断。但是投资者如果不在“强势板块中”，其它板块就会面临被“抽血”的情况，逼迫投资者集体涌入“热门赛道”。这种情况大概率在半年报之前继续维持，如果半年报显示传统板块业绩依然没改善的话，资金有可能继续拥抱大科技。

总体看，本周行情本质不是产业逻辑走弱，而是季节性资金调仓与流动性预期扰动带来的阶段性估值消化，周五风险偏好跌至阶段底部，但不存在系统性风险，调整仅为上涨途中的阶段性走弱。

从周末消息来看，美伊冲突再起，美军对伊朗境内多个目标实施了新一轮打击。而且美国特朗普再次发出威胁：终有一刻，我们将不再保持克制，被迫以军事手段完成我们业已成功开启的行动。若真走到那一步，伊朗伊斯兰共和国将不复存在！这次威胁，和上次“把伊朗打回石器时代”的威胁有点相似，可能又是特朗普在和伊朗谈判前的一次“压力测试”。虽然这次冲突的规模不大，但也暴露出“美伊核心利益”冲突短期内难以解决，后续可能会不断有相关的消息也干扰资本市场。

独家视角：虽然美伊冲突断断续续，但是油价基本已经回落至“美伊冲突”之前的价格，所以在通胀预期上影响应该是不大了。现在市场在深度聚焦产业基本面的问题，现在AI产业面临着“行业景气度依然非常高”和“AI下游盈利模式不清晰”、“板块交易拥挤度非常高”、“估值有泡沫化迹象”等利好和利空交织，导致近期波动幅度加大。如果有承受高波动的投资者，可以在产业趋势没有变化之前，继续保持定力。如果承受不了太大的波动，可以调整持仓结构或者加大现金比例。

板块上的机会上来看，虽然大科技板块涨幅不少，但资金依然在里面寻找细分行业的机会，不愿分流到其它板块，这个从平时的涨跌就可以看出来。涨的时候只有可能涨，跌的时候大家一块跌，甚至涨幅较大的科技跌幅比调整已经很多的板块跌的少，这就很容易造成低位资金心态的崩溃。进而加入到高位板块中，导致科技板块越来越强，虹吸效应明显。

总体来看，下周A股处于半年末资金调仓收尾、市场震荡修复、中报业绩行情正式启动的关键过渡窗口。波动可能会有所加剧，而且市场风格是否会发生转变，也是重点留意的地方。

1、2026年北京太空算力大会将于6月29日至30日举办

2、韩国交易所将于6月29日推出盘前和盘后交易

3、2026中国智算产业生态发展年会将于6月30日在深圳举办

4、2026上海国际具身智能产业博览会将于7月2日至4日)举办

5、广期所：将于北京时间7月3日9时起正式引入境外交易者参与碳酸锂期货及期权交易

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

热点行业

2026北京太空算力大会将于6月29日至30日在北京海淀区中关村正式举办，本次大会由工信部、北京市经信局、中关村科学城管委会联合指导，是国内规格最高的空天算力产业专项峰会。

大会将落地多项标志性产业动作：揭牌北京市首个市级太空算力产业创新中心、成立太空算力产业创新联盟、发布国内首份《太空算力产业发展白皮书》，同步集中落地政企太空算力星座、星载硬件、天地协同组网批量签约项目。

行业点评

政策端持续加码商业航天赛道，国家“十五五”规划明确将空天地一体化算力网络、商业航天星座列为战略性新兴产业；国家航天局设立商业航天专项管理机构，简化卫星组网、发射、轨频资源审批流程，多地设立太空算力专项产业基金，全面疏通产业落地审批、资金、技术协同壁垒。

全球AI大模型全域应用、低轨卫星星座规模化组网、天地一体化算力网络建设全面提速，带动星载AI芯片、抗辐照硬件、卫星平台、星间激光通信、太空能源、地面测控配套全产业链需求爆发。

相关投资

国内相关企业：中国卫星、金风科技、航天电子等。

2、供应链壁垒有望松动！海外巨头求购国产存储，半导体国产链充分受益

热点行业

据英国《金融时报》27日报道，全球消费电子龙头苹果公司正持续向美国商务部游说，申请专项采购豁免，希望获准批量采购国内长鑫存储量产DRAM内存芯片，以此缓解持续飙升的内存采购成本压力。

此前海外终端品牌长期规避国产存储供应链，地缘限制形成采购壁垒，本次苹果主动推动政策松绑、寻求引入长鑫存储作为第四大内存供应商，有望直接打破海外终端对国产存储芯片的准入壁垒，打开国产半导体出海放量核心通道。

行业点评

当前全球DRAM市场高度垄断，三星、SK海力士、美光三家厂商占据大部分市场份额，AI算力爆发带动厂商大幅削减消费级内存产能，集中资源投产高毛利HBM高带宽内存，消费端芯片供给持续紧缺，内存价格年内数倍暴涨，苹果产品被迫大幅涨价，盈利空间持续被压缩。

海外终端厂商成本承压、供应链多元化诉求持续提升，叠加国内存储大厂长鑫存储、长江存储持续扩产，国产存储芯片获得全球头部品牌准入机会，上下游配套设备、材料、封测企业同步受益。

相关投资

国内相关企业：康强电子、TCL中环、雅克科技等。

3、核心部件全面突破！聚变堆超导技术实现自主可控，相关赛道迎来增长期

热点行业

国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施（CRAFT）”迎来里程碑进展，装置体量最大超导部件环向场磁体完成全部制备工艺并顺利通过专家验收；配套高温超导中心螺管线圈磁体同步完成满工况参数测试，核心性能指标达到国际领先水准。

长期以来，超大尺寸低温超导磁体、高参数高温超导线圈设计制造、批量量产工艺存在较高技术壁垒，制约国内聚变工程堆规模化建设进度。本次彻底打通聚变堆主机超导系统核心技术堵点，我国核聚变核心装备供应链实现闭环自主可控。

行业点评

当前全球能源转型加速推进，传统化石能源供给约束凸显，可控核聚变作为零碳、高密度、永续清洁能源路线，各国加速加码研发与工程落地，国内“十五五”规划将聚变能源列为前沿能源重点攻关方向，多地布局聚变产业园区、设立专项研发资金，产业落地条件持续成熟。

全球人造太阳实验装置迭代、商用紧凑型聚变堆加速研发、国家级聚变工程持续落地，带动低温超导线材、高温超导带材、特种结构锻件、超导电缆、真空系统、低温制冷设备等聚变核心装备需求持续释放。

相关投资

国内相关企业：国泰集团、斯瑞新材、英杰电气等。

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