突发！美伊谈判传来重磅消息！这个热门赛道迎来重大进展！

1、巴基斯坦称美伊技术层级会谈21日在瑞士举行

6月20日，巴基斯坦外交部称，根据美伊谅解备忘录的后续安排，技术层级会谈将于2026年6月21日在瑞士举行。巴基斯坦及卡塔尔将作为调解人参加该会议。

独家点评：

美伊长期处于对峙状态，核问题、地区地缘博弈、制裁冲突是双方核心矛盾，此前多轮高层谈判屡屡陷入停滞，本次降级为技术层级对话，释放出双方暂不谋求高层突破性协议、优先处理实操性分歧的信号。此次会谈最大价值不在于短期成果，而在于重建稳定对话通道，降低军事误判风险，为长期缓和双边关系搭建缓冲平台，后续美伊博弈仍将持续。

2、特朗普：若与伊朗不能达成协议美或收取海峡通行费

当地时间6月20日，美国总统特朗普在社交媒体平台“真实社交”发文表示，在停火期间的60天内，霍尔木兹海峡将不收取任何通行费。60天期限结束后，也不会收取任何通行费。但特朗普表示，除非相关协议未能达成，美国或将收取霍尔木兹海峡通行费。

独家点评：

特朗普于6月20日发布霍尔木兹海峡通行费表态，是美伊瑞士技术会谈前关键施压手段，核心围绕全球能源咽喉的管控权展开博弈。美方承诺60天停火窗口期及协议达成后永久免费通航，但若谈判失败则单方面收取通行费，意在以经济筹码逼迫伊朗放弃航道收费诉求，在核、地区安全议题全面让步。一旦谈判破裂，美方强行收费或将触发伊朗海上反制，加剧航道动荡、推高能源价格，给全球供应链带来冲击。该表态大幅抬高谈判门槛，预示本次瑞士技术会谈博弈烈度升级，短期难以形成兼顾双方诉求的完整共识。

3、全球最大“人造太阳”重大进展！

据央媒报道，从中核集团获悉：近日，全球最大“人造太阳”——国际热核聚变实验堆（ITER）计划核心部件偏滤器完成全部设计、认证与制造工作，正式由部件研制转入集成测试新阶段。

独家点评：

偏滤器作为装置耐受极端高温的核心屏障，其制造落地证明我国在聚变特种材料、超高精度特种装备领域拥有完整自主制造能力，夯实我国在全球核聚变合作中的核心地位。核聚变具备资源充足、低碳安全的独特优势，有望破解化石能源地缘博弈与碳中和双重难题。该突破将持续带动高端装备、新材料产业链发展，为全球能源转型提供长期技术储备。

4、美国电网扛不住AI热潮

据路透社报道，为缓解供电困境，美国联邦能源管制委员会要求各区域电网运营商考虑新的协议，加快数据中心等大型用电主体的并网速度。该委员会还表示，今后制定规则时将不再依据美国《国家环境政策法》主动考量对环境的影响。

独家点评：

美国联邦能源管制委员会出台新规，一方面提速数据中心等高耗能主体并网，另一方面修订规则、不再主动依据环境法案评估项目生态影响，意在快速缓解国内电力供给不足，服务AI算力产业发展。当下美国AI数据中心用电需求激增，并网审批迟缓制约产业扩张，简化流程能加快算力基建落地，稳定电力供给、提振科技产业竞争力。对算力、AI电源、电力设备等板块形成利好。

5、磷酸铁锂价格翻倍，需求依然旺盛

央媒报道，磷酸铁、磷酸铁锂是新能源和储能电池的重要原材料，今年以来价格一路走高，市场热度居高不下。一包约400公斤的磷酸铁锂，现在的价格超过25000元，一年前的价格仅有10000元。尽管价格已翻倍，但需求依然旺盛。

独家点评：

磷酸铁锂年内价格一年翻倍，涨价后需求依旧火热，核心源于储能与新能源车双赛道需求集中释放，叠加上游锂、磷原料成本上行、优质产能供给不足。储能装机爆发、国产电动车出海拉动磷酸铁锂刚需，下游电池企业订单饱满、提前备货，形成量价齐升行情。‌

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周A股仅四个完整交易日，叠加端午小长假休市、美联储6月议息会议落地、陆家嘴论坛重磅资本市场政策出台、新版矿产资源条例正式实施四大核心变量，市场走出指数强势、个股极致分化的结构性行情。资金持续向AI硬科技、高端新材料两大高景气赛道集中，传统周期、金融地产、纯题材小票遭遇机构集中兑现，“赚指数不赚钱”成为全周最鲜明特征。本周创业板单周涨幅高达11.02%，科创50单周大涨14.93%，成为全周资金抱团核心阵地。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，指数从本周开始已经进入“红色上涨区域”，和4月份走势相似，底部细分指标在转好，有望迎来一波新的趋势行情。只要擒龙环境维持“红色”走势，即使市场结构化明显，也不用担心市场带来的赚钱效应。

板块上面看，不仅保持分化状态，而且这种状态正在进入极致，电子、通信、机械、计算机等科技板块继续狂飙，细分行业中PCB、存储、MLCC、玻璃基板、光模块、培育钻石等等热点轮动拉升。所有资金聚焦AI算力硬件全产业链，其余题材全面失去资金关注，主线抱团格局固化。这就是我们在周末要闻中多次提到的：虽然科技短期涨幅不小，但基本面景气度依然很高；高息资产虽然估值有优势，但是基本面不支持反转。资金还是愿意停留在高景气度的方向，在加上AI产业链是全球共振，容易互相影响。

总体看，本周行情本质是政策、产业景气、资金流向三重共振下的结构性成长机会，传统顺周期板块仅存在阶段性修复，在半年报没有证伪之前，AI新质生产力产业链依然是核心主线，极致分化的市场格局短期难以改变。

从周末消息来看，美伊谈判“扑朔迷离”：以色列想摆脱美国，对伊朗单独行动，但美国又时不时的警告以色列，就导致美伊谈判时断时续。而且霍尔木兹海峡海峡是否再次被封，也是不明细。伊朗表示：鉴于以色列在黎巴嫩的行为，以及美国在停火问题上未履行其承诺，霍尔木兹海峡已对所有船只关闭。而美国表示：美军暂未观察到伊朗关闭霍尔木兹海峡的军事动向。目前官方最新消息是：巴基斯坦外交部发布声明，证实将于21日在瑞士举行美伊技术层级会谈。具体谈判结果要等官方宣布，能见面谈就是好事情。

独家视角：这一段时间，盘面上经历了“美伊冲突的反反复复”、“美联储加息预期的影响”、“日元完成加息”等宏观方面上的影响，但最终还是未能改变全球资本市场以AI板块为代表的上行。日韩美频频创出新高，我们A股的双创也是新高，可见再“恶劣”的宏观环境都难以阻挡“行业景气度”带来的这一大机会。所以，宏观短期上虽有影响，但不改大势向前，真正能够改变板块走势的大概率还是半年报业绩的变化。下周的重点将是“存储王”美光科技发布财报，对全球存储板块影响极大。

板块上的机会上来看，依然是科技成长为主。现阶段的市场风格是：你要不然选择空仓，要不然选择“站在光里”，一旦选择“非光板块”，就要承受“不仅不涨，还要被科技板块抽去流动性”的痛苦。AI相关的PCB、光纤光缆、芯片、CPO、玻璃基板、培育钻石、MLCC等等，资金依然是在这几个细分板块里面轮动。

总体来看，虽然资金依然拥挤在科技板块，目前没有其它板块能够分流资金。经过上周的双创大涨之后，本周可能或有所缓和，毕竟风格太过极致，容易引起短期的“反噬”，不过科技大方向未变，如有调整，依然是机会。

1、第四届中国国际供应链促进博览会将于6月22日至26日举行

2、2026大连夏季达沃斯论坛将于6月23日至25日在辽宁大连举办

3、英伟达将于6月24日举行线上年度会议

4、2026年世界移动通信大会将于6月24日至26日举办

5、2026国际无人机应用及防控大会暨第七届中国国际无人机及无人系统博览会将于6月25日至27日举办

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、技术拐点落地！工程化突破+商业化提速，可控核聚变赛道有望全面受益

热点行业

据央媒报道，全球最大“人造太阳”—国际热核聚变实验堆（ITER）计划核心部件偏滤器已全面完成设计、认证与批量制造工作，项目正式从核心部件研制阶段迈入整机集成测试新阶段，标志着全球可控核聚变技术彻底走出实验室研发阶段，进入工程落地关键周期。

全球能源结构变革持续深化，传统化石能源波动风险常态化，清洁能源替代需求刚性凸显。叠加各国能源政策持续扶持、资本市场对硬核科技赛道偏好提升，可控核聚变产业估值修复逻辑持续强化。

行业点评

长期来看，可控核聚变作为终极清洁能源，具备零碳排放、燃料储量无穷、安全稳定性高的核心优势，是全球能源转型、双碳目标落地、新质生产力培育的核心赛道。

当前全球多国加码核聚变产业布局，私营聚变企业数量持续增长，叠加高温超导、特种耐辐照材料、精密核能装备等配套技术持续迭代，核聚变商业化落地节奏持续提速，上游核心材料、关键设备、工程建设等细分赛道长期成长确定性较强。

相关投资

国内相关企业：合锻智能、冰轮环境、斯瑞新材等。

2、政策壁垒破除！算力用电需求爆发，AI电网设备赛道迎来加速扩容

热点行业

据路透社报道，为缓解全美算力供电困境，美国联邦能源管制委员会出台重磅新规，要求各区域电网运营商落地全新并网协议，大幅提速数据中心等大型高耗能用电主体的并网审批流程。

同时监管层面重磅松绑，后续制定电网相关规则时，将不再依据美国《国家环境政策法》主动考量环境影响，彻底破除大型算力设施并网的核心政策壁垒。当前美国数据中心用电需求持续激增，传统电网审批周期冗长、环评限制严苛的问题持续制约AI算力建设，本次政策落地直接打通算力与电网适配的关键堵点。

行业点评

全球AI大模型迭代、算力中心规模化建设、AI算力基建持续落地，带动海量数据中心新建与扩建，高压变电、智能调度、储能配套、电力传输等电网设备需求持续爆发。AI算力高负载、高稳定、不间断的用电特性，倒逼传统电网智能化、高压化、高效化升级。

海外电网政策持续宽松、算力用电需求刚性增长，叠加国内新基建、东数西算工程持续推进，全球AI电网改造与算力配套建设进入高峰期，行业需求端持续景气，资金持续涌入AI电网设备优质赛道。

相关投资

国内相关企业：麦格米特、四方股份、中恒电气等。

3、需求持续爆发！磷酸铁锂量价齐升，锂电池产业链迎来景气修复

热点行业

据央媒报道，磷酸铁、磷酸铁锂作为新能源汽车、储能锂电池核心正极原材料，今年市场价格持续走高，行业热度全面升温。单包约400公斤磷酸铁锂现价超25000元，相较一年前10000元的价格实现翻倍，即便价格大幅上涨，下游电池采购需求依旧旺盛，头部企业订单饱满、库存处于低位。

长期看，新能源车渗透率稳步提升、风光大基地强制配储、海外电网储能与算力配套储能大规模落地，磷酸铁锂路线电池凭借高安全、低成本优势成为市场主流，上游磷化工、锂盐、磷酸铁锂、动力电池全链条长期需求确定性强。

行业点评

此轮锂电池产业链景气度持续上行，是下游储能与电车双需求爆发、高端磷酸铁锂有效产能紧缺、上游原料成本抬升、行业库存去化完毕四大核心因素共振的结果，行业定价逻辑从“产能过剩、价格内卷”回归“供需紧平衡+成本传导+业绩修复”的正向循环。

尤其储能市场爆发成为锂电池板块核心催化剂：储能电站、数据中心配套储能对磷酸铁锂需求刚性极强，传统低端产能过剩、高压实高端铁锂产能稀缺形成结构性缺口，下游电池企业主动接受材料涨价，原材料成本顺利向下游传导，磷酸铁锂产品价格中枢持续上移，企业盈利水平同步修复。

相关投资

国内相关企业：亿纬锂能、鹏辉能源、先导智能等。

码字六小时，分析全是干货，若您觉得这篇文章像低位埋伏的潜力股 — 逻辑硬、有盼头，不妨随手点个赞，就当给咱们的思路 “加个关注”～

免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。以上内容为公开资讯数据，软件指标存在局限性，所有内容仅作客观信息呈现，不构成直接投资建议。请您独立研判、理性决策、自主甄别风险。投资有风险，入市需谨慎。