【复盘解码】存储芯片、CPO引领“双创”新高！无惧外盘利空，科技主线持续走强！

1、大盘核心逻辑

今天的市场又走出了指数分化、科技独强的行情。沪指全天表现偏弱，最终小幅收跌，但创业板和科创50却双双创出历史新高，可以说是科技吸了整个市场的“血”，资金持续向科技成长方向集中。

从成交量来看，今日两市成交额达到3.33万亿元，超过2000亿元。对于当前市场来说，量能依然是最重要的观察指标。因为只有持续放量，科技主线的上涨才具备更强的持续性。今天的增量资金虽然存在部分权重板块资金切换至科技方向的因素，但至少说明市场情绪依旧活跃，赚钱效应并没有因为指数分化而明显降温。

半导体、机器人、PCB、CPO等方向轮番活跃，其中半导体板块表现尤为突出，不少核心个股继续刷新历史新高。实际上，本轮科技行情发展到现在，已经不再是单纯的题材炒作，而是在AI产业升级、自主可控以及先进制造等多条逻辑共振下形成的趋势性机会。

资金对于科技方向的认可度仍然非常高，因此即便昨天大量出现消息面扰动或者个股澄清公告，也很难改变整体资金抱团的格局。

与此同时，传统权重板块则明显承压。保险、券商、公用事业、煤炭等方向整体表现低迷，市场风格的割裂现象依旧十分明显。很多投资者都在期待风格切换，但从目前来看，我认为仍然缺乏足够的驱动因素。科技板块既有资金关注度，也有产业催化，而低位权重更多还是超跌反弹逻辑，暂时很难形成持续性的主升行情。

值得关注的是，金属资源方向今天出现了冲高回落的走势。虽然短线表现不如科技强势，但随着海外宏观不确定性逐步落地，美联储加息预期对市场的影响持续减弱，资源品种的中期逻辑并没有发生明显变化。因此，可以期待一下资源板块的后续催化。

对于后市市场最大的看点仍然是成交量。如果后续成交额能够继续维持在3发万亿以上甚至进一步放大，那么场外资金进场的概率将明显提升，届时市场有望从目前的结构性行情向更大范围扩散。如果量能重新回落，那么科技与传统权重之间的割裂格局大概率还会延续。

在风格尚未出现明确切换信号之前，与其猜测热点转换，不如继续尊重市场，顺应资金流向。现阶段依然是科技主线占优，而机器人、半导体以及部分科技细分领域，仍然值得持续跟踪。

2、擒龙环境

我们再结合五星智投软件的“擒龙环境”板块，重点看一下目前市场的龙头趋势如何。

今日市场情绪继续修复，大盘整体处于偏积极的擒龙环境。从指标来看，核心风口数量依旧高位，市场热点正在持续扩散，资金开始从单一题材向多个方向发散，活跃度有所提升。与此同时，龙头高度维持在4板附近，虽然高度空间暂时没有进一步打开，但相比此前压制阶段已经明显改善，表明短线资金的承接意愿正在增强，不过情绪仍处于逐步恢复阶段，尚未进入全面高潮。

不过赚钱效应指标出现绿柱，并运行于零轴下方，表明前期强势股整体溢价有所下降，追高资金暂时未能获得较好的正反馈，市场情绪虽然修复，但仍存在一定分化特征。资金面来看，近期主力资金连续回流，仓位指标维持在75%的较高水平，显示场内做多意愿依然较强。

整体而言，当前市场属于情绪修复后的活跃阶段，热点数量增加、资金持续流入是积极信号，但赚钱效应尚未形成全面共振，短线仍以结构性机会为主。若后续龙头高度能够进一步打开，同时赚钱效应重新回到零轴上方，则市场有望从修复阶段向强势阶段进一步演绎。

五星智投软件中“龙头板块”功能详细展示了今日强势的板块和热点。

1、钻石散热

据财闻6月18日报道，消息面上，美国麻省理工学院研究团队给氮化镓芯片嵌入一层超薄单晶金刚石，突破了高功率无线芯片散热瓶颈，并制备出性能创纪录的无线功率放大器，此事引起广泛关注。

相关概念股：

博云新材（002297）

据2025年年度报告，公司高性能硬质合金产品营收占总营收比重为64.34%，为核心主营业务，子公司博云东方生产的超细/纳米硬质合金棒材可提供给客户用于制作切削刀具等，部分产品用于金刚石制作。

2、存储芯片

据财闻，摩根士丹利6月16日研报指出，受AI数据中心需求持续增长推动，硬盘及存储全产业链供需紧张程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年，打破此前"2027年缓解"预期。

相关概念股：

太极实业（600667）

公司半导体业务主要为DRAM和NAND Flash提供封装测试等后工序服务:子公司太极半导体已开发出FCBGA等先进封装工艺，实现高堆叠产品32D技术突破，并完成1β DRAM和300+层NAND验证量

3、CPO

中信建投指出，CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进。不论是CPO还是NPO，主要面向ScaleUp市场，这对可插拔光模块供应商而言都是增量市场，传统可插拔光模块公司可以深度参与。兴业证券指出，AI催生的数据中心高带宽需求推动光通信迭代周期加速，驱动MPO需求量及产品规格快速提升。

相关概念股：

中瓷电子（003031）据2026年6月2日及5月27日互动易，公司已成为国内规模最大的高端电子陶瓷外壳制造商，光模块封装用陶瓷外壳和基板市占率处于全球头部地位，目前在手订单充足。

光迅科技（002281）据2026年5月14日及5月15日互动易，公司在2026年3月OFC展会上推出全球首款3.2T硅光单模NPO模块，并已在国内头部CSP厂商完成全系列验证。

短期预计可能会震荡分化，指数短期面临获利盘消化压力，尤其是科创、创业板连续大涨后，短期存在震荡洗盘需求，沪指预计在4080-4110点区间震荡，节前资金避险情绪及节后政策预期（如陆家嘴论坛后续影响）将影响短期节奏，整体市场仍以结构性轮动为主，全面普涨较难。

中长期结构牛延续，市场中期趋势仍偏多头，增量资金持续向具备核心技术壁垒的硬科技算力、半导体、AI硬件倾斜，结构性牛市行情有望延续，但需关注科创综指能否放量突破历史前高以打开新的上涨空间。

投资之道，在于顺势而为，审时度势。善观大势，把握周期，于风起时布局，于潮落时守候。谋定而后动，知止而有得，既不盲目冒进，也不畏惧变化。

重逻辑，轻臆测，看长远，弃短视。以认知为锚，以纪律为盾，在波动中坚守方向，在机遇前保持清醒。

复利无声，时间为友，心有定力，行有方寸，方能行稳致远，收获从容。

盘后市场解读，每一句都是盯盘拆新闻的结果，如果您读完觉得方向清、节奏顺，不妨点个赞，让我知道您还想继续看！

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