反转不断！美伊谈判又生变数！OpenAI将推出最新AI模型

当日市场热点有哪些？——关注《题材前瞻》热点机会解读！

1、当地时间6月21日，在瑞士举行的美伊谈判第一轮已结束。据伊朗方面消息，经过80分钟谈判，在巴基斯坦与卡塔尔调解方参与下举行的美伊会谈暂时中止，以进行休息和内部磋商。消息称，在首轮会谈中并没有讨论伊朗核计划问题。本轮谈判重点集中在落实谅解备忘录第13条，并优先处理与黎巴嫩相关的议题。

2、伊朗谈判团队一名成员透露，有关伊朗石油制裁豁免的草案已经最终定稿，豁免将很快发布。有关解冻伊朗被冻结资金的行政程序已在卡塔尔代表团参与下进行。

3、消息称，伊朗谈判代表团因抗议特朗普威胁言论，已离开谈判地点。但美国外交官表示，伊朗代表团仍留在瑞士，谈判仍在继续，围绕核协议所有要素的密集讨论正在进行中。美伊谈判已就霍尔木兹海峡通航问题取得进展。此前，美国总统特朗普在社交平台“真实社交”上发文称，伊朗必须立即停止其在黎巴嫩的“代理人”行动，否则美国将对伊朗发动打击。

4、本周全球市场大事不断！国内方面，6月LPR将于6月22日出炉；2026夏季达沃斯论坛将于6月23日至25日在大连举办；2026上海世界移动通信大会6月24日开幕；国家统计局将发布5月工业企业利润数据。国外方面，美伊瑞士谈判进展备受瞩目；美国5月PCE物价指数、一季度GDP终值将公布；MSCI将公布年度评审，韩国有望进入发达市场观察名单；英伟达股东大会将召开；OpenAI系列模型GPT 5.6有望登场；SK海力士赴美上市或获批准。此外，美光科技等将发布最新财报。

上一交易日A股主要指数走势分化，沪指表现萎靡，创业板指与科创50指数齐创历史新高。沪指跌0.43%，收报4090.48点；创业板指涨2.05%，科创50指数涨3.84%。沪深两市成交额3.31万亿，放量2183亿。行业板块涨少跌多，稀土、非金属材料、金属新材料、小金属、机器人、半导体板块涨幅居前，保险、玻璃玻纤、电力、公用事业、煤炭、证券板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2000只，逾百股涨停。

擒龙点评：从上个交易日大盘擒龙环境来看，上证指数处于站稳红色区域，市场整体情绪较强。

A股维持震荡修复走势，前期回调后市场逐步企稳反弹，短期多头力量有所回暖，指数依托支撑区间走出修复行情，场内做多情绪较前两日有所缓和。

从盘面四季牛能指标来看，指数当前处于红色上涨区域，趋势支撑线稳稳托住指数，短期上行趋势保持完好，下方支撑力度充足，大盘短期多头格局并未破坏。

仓位配置指针当前指向75%，处于偏高做多区间，系统给出偏积极的持仓信号。资金流向维度，继前两日连续流出后再度出现资金出逃，场内主力兑现情绪仍在延续，增量资金入场力度偏弱。

风格偏好上，指针偏向小盘股区间，市场资金短线更偏好中小盘标的，大盘股热度相对偏弱。核心风口柱状维持中等高度，市场主线题材数量保持平稳，场内具备持续性的热点赛道并未大幅收缩；龙头高度指标依旧不温不热，不过短线连板炒作空间未明显压缩，短线投机氛围尚存；

赚钱效应方面，收出绿色柱体，昨日强势股平均走弱，短期个股溢价回落；5日、20日均值曲线平稳运行，短期赚钱效应小幅降温，但中期情绪中枢没有大幅下行。

整体来看，指数趋势维持多头形态、短线连板高度与题材风口数量稳定，但主力资金持续流出、个股短线赚钱效应走弱，当下属于指数企稳、个股分化的震荡修复环境，操作上不宜盲目追高。

1、电力

为缓解供电困境，美国联邦能源管制委员会18日要求各区域电网运营商考虑新的协议，加快数据中心等大型用电主体的并网速度。该委员会还表示，今后制定规则时将不再依据美国《国家环境政策法》主动考量对环境的影响。

相关概念股：

四方股份（601126）

配网自愈/AI故障诊断领先，继电保护、变电站自动化、工业控制解决方案提供商。

2、高带宽内存

AI算力建设需求爆发推动存储长周期涨价，HBM投片比重将持续提升。随着NVIDIA新一代Rubin Ultra平台即将推出，单颗GPU配置HBM容量将进一步提升至384GB，加上AI ASIC出货量持续增加，将带动HBM需求再度跃升。Trend Force预估，HBM投片量占整体DRAM投片比重将由2025年的18％提升至2027年约30％；HBM位元供给占比也将由8％提高至约13％。此外，随着端侧AI技术的爆发式增长，3D堆叠DRAM方案正成为突破传统存储瓶颈的关键技术路径。

相关概念股：

香农芯创（300475）

作为全球HBM（高带宽内存）龙头SK海力士的国内核心代理商，公司深度卡位AI算力存储的最核心赛道，充分受益于AI服务器对HBM的爆发式需求及存储芯片的涨价周期。

3、可控核聚变

近日，全球最大“人造太阳”——国际热核聚变实验堆（ITER）计划核心部件偏滤器完成全部设计、认证与制造工作，正式由部件研制转入集成测试新阶段。由核工业西南物理研究院牵头，中国核工业二三建设有限公司、中国核电工程有限公司参与的中方联合体，承担这一全球首个堆级偏滤器的集成总包任务，标志着我国在ITER核心装备制造领域实现从“部件供货”向“系统集成”的关键跨越。

相关概念股：

西部超导（688122）

低温超导材料龙头，国内唯一实现低温超导线材全流程量产的企业，为ITER项目及国内聚变装置提供核心超导材料，技术壁垒极高。

1、受美伊签署谅解备忘录、有望结束冲突利好提振，上周美股整体收涨，三大股指在科技股带动下创出历史新高，但行情过程充满剧烈波动。联邦基金利率期货定价显示，今年10月加息概率已经超过70%。本周美光科技的财报或成为科技股行情短期走向的关键。

2、OpenAI将推出新一代旗舰模型GPT-5.6，市场预期该模型将在编码、Agent工作流及3D生成等核心能力上实现跨越式提升，同时以更低定价直接冲击竞争对手。GPT-5.6系列涵盖mini、标准版及Pro版，最可能的发布窗口为6月22日至28日。

3、一家苹果供应链公司已于近期开始向首款折叠屏iPhone小批量供货。按照公司收到的目标指引，该款产品将于9月发布。一位苹果供应链公司人士表示，截至目前，其得到的目标指引是，首款折叠屏iPhone将于2026年秋季发布。对于首款折叠屏iPhone具体发布时间，苹果方面暂无公开回应。

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