重大消息解读：国产半导体、国产算力双双迎来重磅提升！

✅宏观消息

1、美媒：美伊已就全面开放霍尔木兹海峡达成一致

据《华盛顿邮报》和《纽约时报》报道，美伊已就一份阶段性谅解备忘录框架达成原则一致，内容包括延长停火、逐步恢复霍尔木兹海峡航运、解冻部分伊朗资产，并就伊朗核问题展开后续谈判。不过，目前协议尚未正式签署，具体执行细节和双方最终批准仍存在不确定性。

解读：这份框架协议最终落地，最大的影响其实还是在全球能源市场。霍尔木兹海峡是全球最重要的石油运输通道之一，一旦恢复正常通航，市场此前担忧的“断供风险”会明显缓解，油价短期大概率也会降温。

最近一段时间，中东局势让全球资金一直处于避险状态，原油、黄金等资产波动都比较大，而这类消息本质上是在给市场“降风险”。

2、美股涨势如虹！小摩喊出9000点目标价：AI超级周期或比想象更牛

摩根大通认为，AI超级周期有望继续推动美股上涨，预计标普500指数未来一年内或突破9000点，较当前仍有约22%的上涨空间。报告指出，科技股强势背后是AI带来的盈利与生产力提升预期，即便市场仍担忧通胀、地缘冲突和高利率，但若AI推动企业效率持续改善，美股整体趋势仍可能维持强势。

解读：现在华尔街对AI的态度，开始把它真正当成生产力工具来看待。市场愿意给科技股高估值，本质上是在押注企业未来盈利能力提升。尤其半导体、云计算、数据中心这些方向，已经逐渐形成“AI基础设施”逻辑。不过需要注意的是，美股当前上涨仍较集中，一旦利率或地缘风险扰动加大，波动也会明显放大。短期调整未必是坏事，反而有利于市场消化过热情绪，让AI主线走得更长、更稳。

✅行业新闻

1、人民日报锐评：半导体迎来“韬（τ）定律” 中国定义将改写世界

华为正式提出“韬（τ）定律”，以“时间缩微”替代传统“几何缩微”路径，试图突破摩尔定律逐渐逼近物理极限的困境。通过逻辑折叠等技术路线，华为已用381款量产芯片验证其可行性。这不仅是技术方向的创新，也代表中国半导体产业在外部封锁压力下，开始探索自主可控、差异化发展的新路径。

解读：代表的不只是华为提出了一个新概念，而是中国半导体开始从“追赶逻辑”转向“定义逻辑”。行业更多是在先进制程上比拼，但随着成本越来越高、技术门槛越来越夸张，单纯拼纳米数已经越来越难。

华为提出新路线，本质上是在换一种思维做芯片，把重点放到系统效率、架构优化和算法协同上。对于国内产业链来说，这种方向一旦被验证成功，受益的就不只是芯片设计，还会带动先进封装、EDA、算力架构、服务器等一整条产业链。

2、全球Token消耗量持续攀升 DeepSeek大模型登顶调用榜

AI Agent等应用快速普及，推动全球Token调用量持续增长。OpenRouter数据显示，上周全球大模型调用量达28.9万亿Token，连续五周上升，其中中国大模型调用量已连续四周超过美国。随着Token需求爆发，运营商、算力厂商开始推出“Token工厂”和按Token计费模式，算力产业链商业模式正迎来新变化。

解读：AI行业的核心矛盾正在逐渐聚焦到“Token消耗”上。Agent应用的特点是任务链更长、调用频率更高，一个复杂任务背后往往对应大量Token消耗，这直接推动了算力需求持续扩张。运营商推出Token套餐、算力厂商布局“Token工厂”，说明市场已经开始围绕Token形成新的商业生态。当Token成为统一计价单位后，算力资源的价值会更加直观，高端GPU资源、数据中心以及算力租赁服务的重要性也会进一步提升。

✅个股公告

1、四方达：金刚石散热应用相关消息未涉及可能或已影响公司股价的未公开重大信息

四方达发布股票交易异动公告称，近日央视新闻媒体报道了关于金刚石散热应用相关消息，经核实，相关信息未涉及可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；目前公司经营情况及内外部经营环境未发生或预计将要发生重大变化。

2、深圳新星：控股股东拟5.57亿元转让岩代投资100%股权

深圳新星公告，公司控股股东、实控人陈学敏拟将所持枝江市岩代投资有限公司（简称“岩代投资”）100%股权，转让给深圳嘉泰智远科技合伙企业（有限合伙）（简称“嘉泰智远”），交易对价5.57亿元。此次权益变动后，陈学敏合计持有公司19.18%股份，仍是公司第一大股东、控股股东和实控人。嘉泰智远将通过岩代投资和枝江辉科间接合计持有公司13.93%股份。

3、欧陆通：已在越南生产基地顺利完成通用及高功率服务器电源产线的建设与调试

欧陆通在业绩说明会上表示，目前，公司已在越南生产基地顺利完成通用及高功率服务器电源产线的建设与调试，预计2026年底前实现小批量生产，于2027年可实现规模化量产，满足海外客户的订单交付需求。

4、盛达资源：拟收购控股子公司德运矿业20%股权及部分债权

盛达资源公告，拟以现金8710万元，收购赵树权持有的阿鲁科尔沁旗德运矿业有限责任公司（简称“德运矿业”）20%股权，同时以现金3114.78万元受让赵树权对德运矿业享有的3114.78万元债权。交易完成后，公司持有德运矿业的股权将由54%增至74%。德运矿业的核心资产为内蒙古自治区阿鲁科尔沁旗巴彦包勒格矿区银多金属矿采矿权、内蒙古自治区阿鲁科尔沁旗巴彦包勒格区铅锌多金属矿勘探探矿权。

5、至正股份：6月1日起证券简称变更为“领先股份”

至正股份公告，经申请，并经上交所办理，公司证券简称将自2026年6月1日起由“至正股份”变更为“领先股份”，证券代码保持不变。为全面匹配公司重大资产重组后的业务转型，公司已修订章程并变更公司全称为“深圳市领先半导体科技产业股份有限公司”。

6、博众精工：共晶贴片机设备已在400G/800G高速光模块规模化生产中批量应用

博众精工在互动平台称，目前博众精工的共晶贴片机设备已在400G/800G高速光模块规模化生产中批量应用，成功进入国内外头部企业供应链并出口海外。

7、露笑科技：公司已攻克6/8/12英寸碳化硅晶体生长、衬底精密加工等关键核心技术

露笑科技在机构现场参观时表示，公司已攻克6/8/12英寸碳化硅晶体生长、衬底精密加工等关键核心技术，实现8英寸碳化硅衬底稳定量产、12英寸新品研发突破。

8、帝尔激光：面板级玻璃基板通孔设备已出货

帝尔激光在互动平台中表示，公司TGV激光微孔设备可应用于半导体芯片封装、显示芯片封装等相关领域，目前已实现晶圆级和面板级封装激光技术的全面覆盖，并完成面板级玻璃基板通孔设备的出货。

9、立讯精密：商业航天业务方面 目前已供应部分部件

立讯精密近日在年度股东会交流环节中表示，商业航天业务方面，立讯目前已供应部分部件，但规模不大；海外客户普遍对地缘政治因素较为敏感，产业规模化仍需要一定时间。

10、通达股份：合计预中标2.08亿元电力电缆采购项目

通达股份公告，公司近日预中标3个电力电缆采购项目，预中标物资总价值共计2.08亿元，约占公司2025年度营业总收入的2.59%。

11、天顺风能：中标约5.68亿元海上浮式生产储油船建造订单

天顺风能公告，近期，公司海工板块全资子公司新中标1艘海上浮式生产储油船（简称“FPSO”）船体建造服务订单，金额约5.68亿元。

12、特锐德：预中标约1.26亿元铁路项目

特锐德公告，近日，北京市公共资源交易服务平台发布《2025年铁路建设项目国铁集团管理的甲供物资第五批次（第一部分）中标候选人公示》，公司为其部分项目的第一中标候选人，预计中标金额约1.26亿元。

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