重磅利好！国产大模型迎来历史性时刻！字节跳动也有大动作！

1、国常会：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设

国务院总理5月9日主持召开国务院常务会议提出，宏观政策要在用好、用足上下功夫，坚持靠前发力，不断提升实施效能。做强国内大循环要在供需协同、联动升级上求突破，落实和完善服务业扩能提质举措，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。

独家点评：

本次国常会是“十五五”开局的关键政策定调，核心是以政策靠前发力破局，以六网协同基建强基，以供需循环激活内需，统筹短期稳增长与长期高质量发展。“六网”建设作为核心抓手，既拉动万亿级投资、稳定经济大盘，又补齐基础设施短板、夯实数字与绿色发展底座，推动产业、消费、城市协同升级。整体看，基建链（新型电网、算力、通信）、物流、水利、城市管网及服务业将迎来政策与资金双重利好，成为经济复苏与产业升级的核心主线。

2、海关总署：前4个月我国货物贸易进出口总值同比增长14.9%

海关总署5月9日发布数据，今年前4个月，我国货物贸易进出口总值16.23万亿元，同比增长14.9%，其中，出口9.33万亿元，同比增长11.3%，进口6.9万亿元，同比增长20%，4月当月我国进出口4.38万亿元，同比增速达到两位数，为14.2%，外贸运行态势良好。

独家点评：

2026年前4月外贸14.9%的两位数增长，是外需回暖、内需走强、结构升级、市场多元多重因素共振的结果。出口端，AI产业链与绿色“新三样”双轮驱动，机电产品占比超六成，高技术、高附加值成为核心增量，彻底告别低端依赖；进口端增速达20%，能源、矿产、高技术产品进口高增，既保障国内产业升级与能源安全，也反映内需持续复苏，内外需更趋均衡。市场布局上，东盟、“一带一路”、新兴市场成为主力，有效对冲单一市场波动，抗风险能力显著提升。

3、我国第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”上线

据媒体报道，搭载单核180个计算比特自主超导量子芯片的“本源悟空-180”量子计算机已上线运行，开始接收全球量子计算任务。第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”由我国自主研发，全链条自主可控。

独家点评：

“本源悟空-180”上线是中国量子计算发展的里程碑，实现单核180比特规模、99.9%单比特保真度与全链条自主可控三重突破，单芯片可用比特数跻身全球前列，标志我国从量子计算跟跑迈入并跑、局部领跑阶段。其核心价值不仅是算力翻倍，更在于高保真度支撑实用化、全自研筑牢算力主权、全球开放推动商业化落地，彻底打破外部技术封锁。对比国际同类产品，“悟空-180”在单芯片集成度、操控精度与自主化程度上形成独特优势，为量子计算从实验室走向产业应用提供中国方案。此次突破印证中国量子科技“技术突破—工程化—产业化”路径清晰，全产业链生态成熟。

4、DeepSeek计划融资500亿元

据最新消息，DeepSeek计划融资500亿元，有望创下中国AI企业史上最大单笔融资纪录。包含募资额在内，DeepSeek整体估值或将突破3500亿元。

独家点评：

DeepSeek500亿元融资、3500亿元估值，标志本土大模型正式跻身全球第一梯队。此举重塑中国AI估值体系，推动行业从“百模大战”转向“寡头竞争”，加速技术迭代、算力扩张与商业化落地。对比国际巨头，DeepSeek仍具巨大估值提升空间。未来，凭借技术壁垒、开源生态、国产闭环与资本加持，DeepSeek将引领中国AI参与全球争霸，推动“模型+芯片+应用”全产业链自主可控，为新质生产力与科技自立自强提供核心引擎。

5、字节跳动据悉计划将AI基础设施支出增加25%

据报道，随着内存芯片成本上涨以及字节跳动加速布局人工智能(AI)，该公司已将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2000亿元人民币。

独家点评：

本次预算上调，一方面源于全球内存芯片、高端算力芯片供需紧张、价格持续上涨的行业现状，是企业为保障算力扩容规划落地的被动成本调整；另一方面是字节跳动加码AI底层布局、构建算力核心壁垒、支撑全场景AI技术迭代与应用落地的主动战略升级。2000亿资金精准投向AI芯片采购与数据中心基建，硬核落地属性极强，将形成完整的产业链利好传导。

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周为五一节后首个交易周，仅3个交易日，但气势如虹。尤其节后第一个交易日，A股呈现"高开高走、全线爆发、科技领涨"的超级强势行情，彻底打破节前震荡格局，三大指数集体大涨、科创50一马当先。而且市场成交连续三日突破3万亿，流动性十分充足，主线高度集中，周五虽出现高位震荡分化，但整体上升趋势完好，市场热度大增。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，指数从“绿色”下跌区域，进入到“红色”上涨区域，已经达到20个交易日。短期面临上方4200点附近的重要压力。但指数趋势完好，而且底部指标“核心风口、龙头高度、赚钱效应”都在持续好转中。待4200点附近压力消化完后，市场有望进入加速期。

板块上面看，板块轮动极致分化，半导体、AI算力成为本周绝对主线，在高位依然保持高强度，资金蜂拥而入。在周五高位分化后，商业航天、人形机器人、汽车零部件逆势走强，资金开启高低切换。而新能源中下游、消费白马等持续弱势，成为资金撤离重灾区，市场结构性分化依然明显。

整体而言，在国内政策、业绩验证、中东冲突缓和的利好影响下，本周市场完成从节前震荡到节后上冲的节奏切换，科技成长主线全面确认，3万亿成交推升市场热度，大科技板块高位分化是短期获利回吐而非趋势反转。中期政策、业绩、流动性三大支撑稳固，科技结构性行情有望延续。

从周末消息来看，关于“美伊谈判”进展的消息不多，既没有大的好消息，也没什么大的坏消息，维持平稳。只要维持平稳，对全球资本市场也算是好事情。行业性方面的消息相对较多，基本集中在大科技领域。

独家视角：虽然美伊冲突仍在断断续续，没有确定性的结果。但是从近期进展来看，很难再回到3月初的那种激烈冲突了。现在偶尔对抗一下，也只是为了在谈判中拿到更多筹码。所以，全球主流资金基本也不受美伊冲突的影响了，继续持有高景气度板块。尤其AI的高速发展带动全球相关板块共振，这种全球共振走强可能还会维持一段时间。但有点隐忧的是，如果美伊冲突短期内不快速解决的话，油价中枢可能会维持在高位，进而影响美国通胀数据，影响到降息节奏。所以，保持乐观的同时，要保留一部分谨慎。

板块上的机会上来看，海外AI相关的科技公司再度大涨，带动纳指、标普再创历史新高。闪迪、美光科技、英特尔都大涨10%以上，全球半导体、AI产业链景气度持续走高，而且国际巨头的业绩也在不断验证行业的高景气度。预计，外围市场的强势表现，直接利好A股半导体、存储芯片、AI算力、服务器等核心赛道，推动主线行情延续。随着成交量的增加，其它板块的机会也逐渐多了起来，近期商业航天、人形机器人也开始崭露头角。

总体来看，三大指数中期上升趋势完好，高位震荡为突破蓄势，调整空间有限。而且周末也没有大的利空冲击，国外指数持续历史新高，下周A股市场有望继续走强，结构性机会依然丰富。

1、“特朗普关税”首批退款将于5月11日左右发放

2、2026第十三届航空动力和燃气轮机聚焦大会暨展览会将于5月12日至14日举行

3、2026中国上海VR/AR产业博览会将于5月14日至15日举行

4、第2届冷却液与液冷技术论坛将于5月14日至15日在上海召开

5、2026杭州国际具身机器人场景应用大赛将于5月15日至16日举办

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、国内外科技巨头不断增加AI相关开支，硬件需求爆发，产业链全面受益

热点行业

全球科技巨头与国内互联网大厂同步掀起AI算力超级投入周期。海外方面，微软、谷歌、亚马逊、Meta四大科技巨头2026年合计资本开支预计突破7000亿美元。7000多亿美元的去向，主要在AI芯片与服务器、数据中心建设、网络设备升级、其他基础设施等。

国内方面，字节跳动将2026年AI基础设施支出上调25%至2000亿元，主要受内存芯片成本上涨与AI业务加速推进双重驱动。

行业点评

国家数据局披露，2024年初中国日均词元调用量为1000亿，至2025年底跃升至100万亿，今年3月已突破140万亿，两年增长超千倍。当前，人工智能大模型的快速发展正驱动算力需求呈现爆炸式增长，全球算力产业链已进入高景气周期。

国外科技巨头2026年AI资本开支超7000亿美元，继续维持超高速增长。国内互联网巨头也在不断提升AI相关支出。数据中心与云服务大规模扩容，带动高端算力硬件持续紧缺。

相关投资

国内相关企业：沪电股份、东山精密、中天科技等。

2、DeepSeek500亿融资有望引爆国产算力，自主可控加速，产业链迎高增

热点行业

据最新消息，国产大模型龙头DeepSeek计划融资500亿元，有望刷新中国AI企业史上最大单笔融资纪录，投后整体估值或将突破3500亿元。本轮融资由国家大基金等国家队领衔，腾讯等科技巨头参与，创始人自投200亿元，资金将重点投向国产算力集群扩建、AI芯片研发、模型迭代与商业化。

此次融资不仅是资本量级突破，更是技术成熟、国产替代、国家战略、产业协同四重共振的结果：DeepSeek-V4全面适配国产芯片，打通自主可控最后一公里；国家队领投凸显算力战略地位，资金重点投向国产算力集群，加速摆脱外部依赖。

行业点评

未来DeepSeek巨额融资落地，标志国产算力产业进入规模化扩张、自主可控加速、业绩高增兑现的黄金周期，有望彻底摆脱对外部算力生态的依赖。

国产AI芯片性能快速提升，DeepSeek全栈适配形成“模型+芯片+服务器”国产闭环。行业“去外部依赖”政策见效，产能向头部集中，国产算力成本性价比优势凸显。国产算力凭借技术突破、成本优势与政策加持，成为全球AI算力重要一极，头部企业迎来业绩高增+估值提升双击。

相关投资

国内相关企业：大位科技、烽火通信、铭普光磁等。

3、特斯拉Optimus量产在即，有望快速进入百万台时代，行业商业化加速

热点行业

近日，特斯拉官方微博最新确认，第三代人形机器人OptimusGen3预计2026年年中亮相，7-8月正式投产，产品测试稳步推进，2027年投入外部场景应用。产能规划方面，加州弗里蒙特工厂原ModelS/X产线改造为第一代机器人产线，设计年产能100万台；得州超级工厂筹备第二代产线，长期年产能目标1000万台，将成为特斯拉史上生产规模最大的产品。

据市场调研机构Omdia数据，2025年全球人形机器人出货量约1.3万台，前六大出货厂商全部来自中国。随着特斯拉百万台级量产落地，2027-2028年行业将进入规模化爆发期，产业链订单与业绩进入高速兑现阶段。

行业点评

Optimus定位通用型机器人，可通过观察学习自主执行任务，覆盖工业制造、物流搬运、家庭服务、商业导览等多元场景，解决全球劳动力短缺、用工成本高企痛点，商业化价值明确。马斯克明确将机器人视为特斯拉未来核心增长引擎，战略优先级超越汽车业务。

特斯拉以汽车制造经验重构机器人供应链，推动核心零部件（减速器、电机、传感器、灵巧手）规模化降本。中国已形成全球最完整人形机器人产业链，深度绑定特斯拉全球供应链。

相关投资

国内相关企业：三花智控、拓普集团、天奇股份等。

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