美伊冲突传来重磅消息！国内AI格局巨变，迎来付费时代！

1、特朗普：如果伊朗向美国船只开火，将被“从地球表面抹去”

美国总统特朗普称，如果伊朗在波斯湾或霍尔木兹海峡附近向美国船只开火，将被“从地球表面抹去”。被问及美军战备情况，特朗普称，目前只有两条路，要么伊朗本着诚意达成协议，要么美国最终将不得不重启军事行动。

独家点评：

当前美伊局势陷入临界对峙状态，局部海上摩擦已经发生，战争与谈判成为仅有的两种局势走向，僵局彻底被打破。霍尔木兹海峡作为全球能源命脉，是双方博弈的核心焦点，美国试图以绝对军事优势压制伊朗；而伊朗坚持强硬制衡策略，以近海军事反击回应美方威慑，拒绝被动妥协。整体来看，美方虽具备绝对军事优势，但大规模军事行动成本极高、风险极大，因此美方优先以武力威慑推动谈判，而非直接开战。短期内波斯湾紧张局势将持续升级，局部海上摩擦或将常态化，但全面战争爆发概率较低。

2、AI进入“分层收费”时代

豆包AppStore页面出现付费版本服务声明，标准版连续包月每月68元（连续包年688元）、加强版连续包月每月200元（连续包年2048元）、专业版连续包月每月500元（连续包年5088元）。豆包对此回应称，付费功能将主要专注在复杂任务和生产力场景，免费版本则继续面向用户日常使用。

独家点评：

豆包付费订阅服务，是国内AI大模型行业商业化落地的标志性事件，本质是AI产品从流量导向转向价值导向的必然结果。本次服务更新采用“免费基础+付费增值”的分层模式，免费版本持续保障大众日常基础使用，降低用户使用门槛，三档付费产品覆盖不同层级的专业生产力需求，定价梯度清晰、受众定位精准。从行业层面来看，AI模型研发、算力运维成本高昂，单一免费模式难以支撑长期技术迭代，分层付费破解了AI产品盈利难题。意味着国内AI正式进入精细化、分层化、商业化的成熟发展阶段。

3、我国首个算电协同绿电直供项目投运

我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目—中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。标志着我国“东数西算”工程实现了从沙漠风光电到数字算力的直连直通。项目位于宁夏中卫，是全国首个新能源综合示范区。项目由50万千瓦光伏电站和150万千瓦风电场以及配套储能装置组成。

独家点评：

首个算电协同绿电直供项目投运，是我国“东数西算”工程落地的关键里程碑，打通了西部风光新能源与算力产业的直连通道，实现清洁能源与数字基建深度融合。项目整合光伏、风电与储能资源，构建全天候稳定的绿电供给体系，解决了新能源波动大、消纳难和算力中心高能耗的双重行业痛点。从产业上降低算力企业用电成本，提升算力产业竞争力，盘活闲置风光资源，实现区域资源价值最大化。作为全国首个规模化算电协同项目，其成熟的源网荷储一体化模式具备全国复制推广价值，将持续推动国内算力基建低碳转型、新能源产业落地升级。

4、台积电可能重启龙潭晶圆厂建设计划，或投资达190亿美元

据媒体报道，在悬宕两年半后，台积电可能重启龙潭的晶圆厂计划，预期将导入次世代埃米级制程。如果重启该计划，预计将带动约190亿美元的投资。

独家点评：

台积电重启搁置两年半的龙潭晶圆厂计划、投入190亿美元布局次世代埃米级制程，是其顺应全球AI产业爆发、补齐先进产能短板的核心战略布局。本次项目重启并非简单复工，而是聚焦高端工艺升级，精准瞄准高端算力芯片、先进逻辑芯片市场缺口，解决当前高端晶圆产能紧缺、订单交付压力大的行业痛点。从产业维度，巨额投资将激活半导体上下游产业链，完善高端芯片制造产业集群，将持续推动全球高端半导体产业迭代升级。

5、国际存储芯片巨头纷纷创出历史新高

周一亚洲交易时段，即将登陆美股市场的SK海力士暴涨12%，市值首次突破1000万亿韩元（相当于人民币4.62万亿元），另一家存储巨头三星电子同样创出历史新高。近日，美股美光科技也突破6000亿美元市值关口。

独家点评：

近期SK海力士、三星电子、美光科技等全球存储巨头股价同步创新高，是AI产业迭代、行业周期反转与资本加持共同作用的结果，标志着全球存储芯片行业正式进入结构性高景气周期。AI算力爆发催生大量高端HBM存储需求，叠加头部厂商减产控量、海外科技企业加码算力基建，彻底扭转行业供需格局。本轮行情打破了存储行业周期性低迷的固有认知，美光科技总裁表示，随着推理的扩展，对词元的需求会增加，而这些词元需要高速处理，会更多内存，需要更快的内存。而且如今内存供应非常紧张，供应不可能那么容易提升。‌

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

上周A股只有四个交易日，也是四月的收官周。整体呈现高位震荡、保持强势的格局。因面临“五一”假期因素和假期期间“美伊冲突”的不确定性，资金没有在节前贸然发起进攻，但也没有大幅回落，保持横盘震荡的走势。指数走势也是严重分化，其中科创板指数表现强势，周涨幅近8%。上证、深证、创业板则表现一般。拉长到整个四月来看，几大指数走势都还不错。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，指数从“绿色”下跌区域，进入到“红色”上涨区域，仅仅17个交易日，从涨幅和时间上看，应该还处在这一波上涨的“初级阶段”，后市还有空间。底部指标“核心风口、龙头高度、赚钱效应”也都在共振上行阶段。

板块上面看，依然是强者恒强，资金聚焦在高景气度和高业绩增速的板块上。受益于全球AI需求爆发、海内外巨头业绩不断高增，整个科技赛道走出趋势性上涨行情，成为拉动指数、贡献市场主要赚钱效应的核心赛道，机构抱团力度极强，行情持续性远超其他板块。半导体（存储涨价、国产替代）、AI算力（服务器、光模块）成为市场绝对核心。锂电池（上游资源）、稀土、小金属等一季报批量翻倍，走势也相当强势。

整体上看，四月完成收官，上证站稳4100点关键整数关口，彻底摆脱三月震荡回调的低迷态势。目前处于，多头趋势稳固，市场情绪回暖的上行周期。为五一节后市场延续轮动上涨奠定了坚实的市场基础。

从假期消息来看，“美伊冲突”还是在反复之中，美国启动霍尔木兹海峡上的“自由计划”，护送被滞留在港口附近的船只离开。而伊朗则在周边进行火力干扰。美国总统特朗普再度发出威胁：如果伊朗向美国船只开火，将被从地球表面抹去。言论一出，国际油价大涨，全球资本市场同步回调。

独家视角：虽然“美伊冲突”难以短期彻底结束，但不影响全球主要资本市场不断新高的节奏，只是对短期走势形成一定的干扰。而且在“AI宏大叙事”下，全球相关板块共振走强，“长期的产业景气逻辑”还是打败了“短期的地缘冲突逻辑”。

板块上的机会上来看，五一假期期间，海外科技巨头、存储芯片企业延续节前上涨态势，全球半导体、AI产业链景气度持续走高，而且国际巨头的业绩也在不断验证行业的高景气度。预计，外围市场的强势表现，将在节后首日直接利好A股半导体、存储芯片、AI算力、服务器等核心赛道，推动主线行情延续，成为节后A股开盘上涨的核心外部催化。

本周A股只有三个交易日，资金层面是节后行情一大利好因素。五一节前大量避险资金选择持币过节，市场观望资金体量庞大。假期结束后，避险需求消退，资金将回流市场。虽然有“美伊冲突”不确定性的影响，但震荡上行的大趋势没有改变。

1、第12届上海国际人形机器人与供应链生态展览会将于5月6日举办

2、2026第十一届中国国际人工智能大会及展览会将于5月6日上海举办

3、2026上海国际无人机技术装备及低空经济博览会将于5月6日举办

4、2026移动云大会将于5月7日至9日举办

5、第48届东盟峰会将于5月8日至9日在菲律宾举行

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、存储巨头不断新高，行业保持高景气度，算力硬件板块有望强者恒强

热点行业

假期期间，全球存储板块强势走高，美光科技、闪迪、希捷科技和西部数据均在周一创出历史新高。周一早些时候，SK海力士在韩国市场大涨12%，市值突破1000万亿韩元大关，三星电子也创出新高。

AI推动算力硬件走高，其中存储芯片成为代表。存储芯片行业正式进入AI驱动的量价齐升超级周期，从传统周期品跃升为算力硬件核心增长引擎。海外大厂产能集中向HBM等高端产能倾斜，叠加晶圆厂建设周期长达18-24个月，新增产能释放滞后，结构性短缺成常态。

行业点评

当前，人工智能大模型的快速发展正驱动算力需求呈现爆炸式增长，全球算力产业链已进入高景气周期，呈现出全链供给紧张、价格普涨的局面，标志着“算力黄金年代”的开启。

全球科技巨头2026年AI资本开支超7000亿美元，继续维持超高速增长。数据中心与云服务大规模扩容，带动高端算力硬件持续紧缺。订单与利润加速向头部集中，龙头企业迎来业绩爆发与估值双击。

相关投资

国内相关企业：兆易创新、沪电股份、东山精密等。

2、半导体龙头先进制程扩产加速行业高增，相关产业链有望全面受益

热点行业

半导体行业巨头台积电拟重启龙潭晶圆厂计划，将导入次世代埃米级制程（1.4nm及以下）。项目总投资约190亿美元，为近年全球半导体最大单笔扩产投资之一。该厂原于2023年10月因地方阻力暂停，当前在AI芯片产能紧缺背景下重启，预计2027年底试产、2028年大规模量产。

SEMI（国际半导体产业协会）指出，全球半导体产业正迎来历史性拐点，原定2030年达到的“万亿美金时代”有望在2026年底提前到来。

行业点评

半导体行业正式进入AI驱动+先进制程双轮驱动的高景气周期，台积电扩产标志全球芯片制造进入新阶段。AI大模型、HBM、高端算力芯片爆发式需求，彻底扭转行业周期。

全球科技巨头AI资本开支激增，高端芯片供不应求，台积电产能已被英伟达、AMD等提前包销。台积电龙潭厂落地将带动设备、材料、零部件等全链爆发，订单加速向头部集中，国产替代也同步提速，产业链进入繁荣期。

相关投资

国内相关企业：北方华创、通富微电、中微公司等。

3、AI商业化加速算力需求，豆包付费引领租赁高增，全产业链深度受益

热点行业

豆包AppStore页面正式披露付费订阅服务，推出三档定价：标准版68元/月（688元/年）、加强版200元/月（2048元/年）、专业版500元/月（5088元/年）。豆包官方回应，付费功能聚焦高算力复杂任务与生产力场景，免费版持续服务日常基础需求。

豆包付费增值服务的背后，是Token（词元）价格不断攀升。特别是AI智能体的广泛应用，Token消耗规模的激增直接推高了算力需求，进而传导至云计算服务价格。国内AI算力租赁价格持续上行，主流云厂商算力服务多次涨价。

行业点评

算力租赁行业正式进入AI商业化驱动的量价齐升超级周期，从配套服务跃升为数字经济核心刚需资产。豆包付费落地标志大模型从免费烧钱转向商业闭环，高算力生产力场景需求集中释放，彻底重构行业逻辑。

需求端持续高增长。2026年3月，国家数据局披露的数据显示：我国日均Token调用量已突破140万亿，相比2024年初增长了1000多倍。

相关投资

国内相关企业：润建股份、协创数据、利通电子等。

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