重大消息解读：光模块、PCB、稀土等龙头密集发布一季度业绩高增长预告

✅宏观消息

1、央行：3月末M2同比增长8.5%

3月末，广义货币(M2)余额353.86万亿元，同比增长8.5%。狭义货币(M1)余额119.32万亿元，同比增长5.1%。流通中货币(M0)余额14.71万亿元，同比增长12.5%。

解读：3月末货币供应呈现“总量稳、结构弱”特征：M2同比8.5%、M1同比5.1%、M0同比12.5%，均较2月回落。M2回落主因政府债净融资季节性少增，货币供应整体充裕；M1增速下滑反映企业活期存款减少，投资与交易意愿短期偏弱，M1-M2剪刀差扩大，资金沉淀倾向增强；M0增速回落系春节效应消退，现金需求回归常态。整体看，货币政策仍将保持稳健偏宽松，为经济回升提供支撑，但内需修复与企业活力改善仍需政策持续发力。市场层面，短期流动性紧平衡，成长板块需跟踪资金流向，债市或受益于流动性平稳，后续需重点关注信贷投放、企业盈利等数据，以判断经济复苏与政策取向变化。

2、美军：将封锁霍尔木兹海峡，未经授权船只不允许通过

据路透社13日报道，美国军方发布消息称，将在阿曼湾和霍尔木兹海峡以东的阿拉伯海实施封锁，任何未经授权进入或离开封锁区域的船只都可能被拦截、改道和扣押。

解读：美军宣布封锁霍尔木兹海峡，但市场呈现明显“战事脱敏”：风险资产未出现极端波动，交易重心从地缘炒作回归供需基本面。核心原因是封锁范围局限于伊朗港口，未切断全球能源核心通道；叠加全球能源供应多元化、对冲工具成熟、前期风险已释放，市场形成理性预期。

✅行业新闻

1、多家龙头公司辟谣：多晶硅控产挺价传闻不实

当日，市场有传闻称，通威、协鑫等多晶硅龙头企业于本月初在成都召开闭门会议，商议强制控产挺价事宜。对此，中国证券报第一时间向多位行业及企业人士独家求证，协鑫科技、TCL中环等均明确回应：该消息为假。隆基绿能示，公司身处产业链下游，对相关会议并不知情。

解读：多晶硅“闭门控产挺价”传闻被迅速辟谣，本质是行业深度亏损下的情绪性小作文行情。当前硅价暴跌至3.6万元/吨、库存高企、开工率不足50%，供需严重失衡，企业自救诉求强烈，但1月反垄断约谈已明确禁止协同控价，顶风组织会议合规风险极高。同时，上下游利益对立、成本分化导致联盟难维系，5万元/吨目标也脱离高库存、弱需求基本面。此次传闻引发期货涨停、硅料股大涨，反映市场超跌后的反弹欲望与绝望情绪，但辟谣后将回归基本面：行业不会出现联合控产，而是以自发检修、被动停产、市场化出清为主，价格维持区间磨底，重点观察库存去化、开工率与下游需求恢复，盲目博弈“政策救市、联合挺价”风险较大。

2、吉林省：加快布局算力产业，推动算力中心与零碳园区一体谋划、协同运作

要立足省内需求、依托绿电优势，加快布局算力产业，推动算力中心与零碳园区一体谋划、协同运作，统筹考虑各零碳园区实际情况，因地制宜、一区一策优化算力规模、定位、布局。要全面挖掘弃风弃光潜力，通过提升能源利用效率打造电价优势，优化商业模式，积极帮助企业开拓算力市场，有效推动算电协同发展。

解读：推动算力产业与零碳园区深度融合，不搞算力、能源、园区各自建设，而是统一规划、统一配套，实现电力供给、数据中心、产业园区联动，提升土地、电网、管网等资源利用效率，降低整体建设与运营成本。整体思路既契合双碳目标，又能将区域能源优势转化为数字经济优势，推动新能源消纳、算力产业与地方实体经济协同高质量发展。为全国“算力协同”发展，做出了良好的示例。利好算力、绿色电力等板块。

✅个股公告

1、北方稀土：一季度净利同比预增109%-118% 

公司预计2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润9亿元-9.4亿元，同比增加109.14%-118.43%。2026年第一季度，稀土市场整体呈走强态势，主要稀土产品价格震荡上行。稀土金属、磁性材料销量稳步提升，实现磁材头部企业全覆盖。

2、沪电股份：一季度净利同比预增54.76%-65.25%

公司预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为11.8亿元-12.6亿元，比上年同期增长54.76%-65.25%。受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求，依托平衡的产品布局以及深耕多年的中高阶产品与量产技术，预计公司2026年第一季度的营业收入和净利润较上年同期均将有所增长。

3、腾远钴业：一季度净利同比预增308%-352%

公司预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为5.04亿元-5.58亿元，比上年同期增长308.22%-351.95%。报告期内，公司业绩实现良好增长，主要原因：一是公司经营稳健，构建了多元化原料采购体系，原料保供能力强，尤其是二次资源或再生原料的稳定供应，有效对冲了原生矿采购波动的影响，为业绩增长提供了支撑；二是受益于钴、铜等金属市场价格较上年同期明显上行，同时刚果腾远铜产品产量实现同比增长，并持续优化客户结构，公司产品产销及盈利能力大幅提升。

4、华工科技：一季度净利同比预增46.38%-56.13%

公司预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为6亿元-6.4亿元，比上年同期增长46.38%-56.13%。公司的光互联业务受益于数据中心的密集建设，一季度光模块订单快速增长，400G、800G、1.6T等高速光模块出货量大幅提升，盈利同比增幅约120%。

5、亚翔集成：一季度净利同比预增181%-223%

公司预计2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为2.30亿元-2.65亿元，同比增长180.52%-223.21%。新加坡工程项目金额较大且毛利率相对较好。公司发包策略成功，发包成本得到有效控制。该等项目持续推进，对本期营业收入和净利润贡献较大。上期施工项目本期结算及回款较好，故本期冲回合同资产减值准备较多。

6、中船防务：一季度净利同比预增95%-133%

公司预计2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润3.6亿元-4.3亿元，同比增加95.16%-133.11%。报告期内，公司把握船舶行业发展机遇，订单承接态势良好，产品结构不断优化；持续深化精益生产管理，主建船型建造周期进一步压降，推动营业收入稳步增长，产品毛利同比增加；公司联营企业经营业绩显著提升，确认投资收益同比大幅增加。

7、锡业股份：一季度净利同比预增64.18%-84.20%

公司预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为8.2亿元-9.2亿元，比上年同期上升64.18%-84.20%。报告期内，公司主营的锡、铜、锌等金属产品市场价格同比有所上行，公司积极把握有利市场机会，统筹优化各类资源配置，持续夯实生产经营管理，进一步增强采、选、冶各环节协同效率，有色金属产品产量同比有所提升，推动一季度经营业绩较上年同期实现增长。

8、国晟科技：终止收购孚悦科技100%股权

此前公司公告，公司拟以2.41亿元受让铜陵正豪科技有限公司、林琴合计持有的铜陵市孚悦科技有限公司100%股权。4月13日，公司召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于终止收购铜陵市孚悦科技有限公司00%股权的议案》，由于本次交易先决条件中的并购贷款未达成，公司决定终止收购。

9、石大胜华：预计一季度净利润2.6亿元-3.1亿元，同比扭亏为盈

公司预计2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润2.6亿元-3.1亿元，与上年同期相比将实现扭亏为盈。本期业绩预盈的主要原因是行业景气度回升，核心产品价格上涨，提升盈利能力。

10、海亮股份：拟与Rawas在沙特阿拉伯投资5.66亿美元建设铜项目

公司拟与RAWASNATIONALINVESTMENTHOLDINGCOMPANY(Rawas)在沙特阿拉伯王国投资建设铜产品高端智造加工厂项目，总投资额预计为5.66亿美元，分期投入，用于项目土地购置(或租赁)、厂房建设、设备采购和安装及铺底流动资金等。公司持股51%，Rawas持股49%。

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免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“先排雷，再选股！”信披违规，股民买单？这次不行了！电科数字、喜临门被正式曝光：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳