突发！美伊谈判传来重磅消息！创业板迎重大制度变革！

1、美国副总统在伊斯兰堡召开新闻发布会，称美伊谈判未达成协议

当地时间4月12日上午，美国副总统万斯在巴基斯坦首都伊斯兰堡塞瑞纳酒店举行新闻发布会。万斯表示，在巴基斯坦伊斯兰堡举行的美国与伊朗谈判未能达成协议，双方分歧依然明显。

独家点评：

从双方立场来看，此次谈判的未达成协议并非偶然，而是美伊长期对立、利益诉求根本冲突的集中体现。伊朗方面，经历美方单方面退出伊核协议、持续制裁及军事施压后，对美方的信任度极低。美方则延续一贯的强硬施压策略，提出过高谈判门槛，试图通过外交与军事双重高压迫使伊朗让步，这种“强权谈判”的姿态，完全忽视了伊朗的合理诉求，是谈判无法取得进展的根本原因。毕竟多年宿怨，很难一时有结论。不过，即使谈判无果，资本市场对其反应也不会像战事刚开始那样的恐慌了。如果再度调整的话，反而是低吸的良机。

2、创业板改革出炉

证监会印发《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》，深交所就同步制定修订的4项配套业务规则公开征求意见。对于创业板本轮深化改革。

独家点评：

本轮创业板深化改革，既是服务新质生产力发展的迫切需要，也是资本市场高质量发展的内在要求，具有多重深远意义。从产业层面看，扩大对新兴产业、未来产业的覆盖，能够为优质创新企业提供更高效、更匹配的金融支持，推动传统产业升级。从资本市场层面看，改革通过优化上市标准、交易机制和监管体系，提升创业板制度包容性与适应性，引入优质上市公司“源头活水”，吸引更多长期资本、耐心资本、战略资本入市，增强市场内在稳定性和抗风险能力。

3、我国成功发射卫星互联网技术试验卫星

我国太原卫星发射中心在广东阳江附近海域使用捷龙三号运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。

独家点评：

任务成功验证了捷龙三号运载火箭海上发射的常态化能力，以及卫星互联网核心技术的可行性，为后续相关技术的迭代优化提供了宝贵的在轨数据支撑。同时，进一步完善了我国海上发射体系，推动航天发射模式更加灵活多样，提升了我国在低轨卫星轨道与频段资源争夺中的竞争力—当前国际电信联盟规定轨道和频段资源“先到先得”，低轨卫星通信频段资源趋于饱和，此次发射助力我国抢占太空资源先机。

4、首批稳定币牌照发放

香港金融管理局宣布向碇点金融科技、香港上海汇丰银行授予稳定币发行人牌照，即首批稳定币发行人仅2家。

独家点评：

首次仅2家机构获牌，凸显了“高门槛、严监管”的核心导向，标志着香港稳定币正式进入持牌监管时代。事件核心意义在于，补齐了香港数字资产监管短板，推动稳定币“脱虚向实”，为传统资产代币化提供合规支撑，同时树立全球稳定币监管标杆，巩固香港国际金融中心地位。

5、两大巨头宣布：稀土提价

稀土两巨头双双发布公告称，上调2026年第二季度稀土精矿关联交易价格。稀土精矿交易价格自2024年第四季度以来已经连续七个季度调升。二季度调价后，稀土精矿环比涨幅高达44.61%。

独家点评：

两巨头持续提价，标志着稀土行业供需格局实现根本性逆转。此次调价核心源于供给端刚性约束与需求端持续爆发：国内开采配额管控严格、海外产能释放滞后，供给持续紧张；新能源汽车、风电、人形机器人等新兴领域需求激增，叠加战略溢价与市场乐观预期，共同推动价格大幅上行。

6、美股光通信龙头：2028年产能面临售罄

Lumentum的首席执行官称，美国几家超大规模云厂商的资本开支规模极其庞大，而且看起来完全没有放缓的迹象。我们的产能正越来越跟不上需求。如果按目前趋势发展，再过两个季度，我们到2028年全年的产能就会彻底售罄。

独家点评：

此次产能紧张本质是AI产业爆发带动下游需求激增、供给端刚性约束、技术迭代升级等多重因素共振的结果。需求端：AI产业爆发驱动光通信组件需求呈指数级增长。供给端：产能扩张受多重瓶颈限制，供给弹性不足。美光通信巨头订单高增长，更将传导至整个AI、光通信产业链，引发行业格局重构与价值重估。‌

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周A股虽然仅有4个交易日，但却走出强势的反转行情，彻底扭转3月下旬震荡颓势，成为政策底、市场底、业绩底三重共振后的“突破确认周”。量价齐升、成长领涨、主线明确，宣告市场进入新一轮上行周期，为二季度行情奠定强势基础。指数层面，创业板成为领涨核心。全周来看，创业板指涨幅达9.5%，创近半年最大单周涨幅，也创出近5年新高。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，指数从“绿色”下跌区域，进入到“红色”上涨区域，指数趋势得到扭转。只要中东冲突不再有大的升级，市场大概率迎来新一波趋势行情。

A股板块板块行情上，科技+新能源双主线确立。电子（半导体、光模块）周涨幅超10%，受益于AI算力需求爆发及一季报预增。电力设备（电池、能源金属）周涨涨幅近8%，碳酸锂价格回升推动行业盈利修复。券商作为人气主线同步发力，受益于成交量放大。与此同时，银行、公用事业等防御板块全线退潮。

本周的行情驱动因素主要有：一是政策底夯实，央行8000亿逆回购落地，稳住市场流动性；二是市场经过前期快速下跌后，处于超跌状态，有强烈的反弹需求；三是科技板块业绩超预期，很多科技龙头一季度业绩增幅大于100%；四是外部环境改善，美伊临时停火，资金开始快速回流。

综合来看，A股市场自身走势还是很强劲的。下跌的时候跌幅小于外围，反弹的时候，力度也很大。A股如果继续能够保持自身的强势节奏，慢牛行情依然可期。

从周末消息来看，谈判结果不顺利。美国副总统万斯表示，在巴基斯坦伊斯兰堡举行的美国与伊朗谈判未能达成协议。核心症结在于美方提出超出伊朗底线的不合理诉求，且在关键议题上互不让步。结合谈判披露信息，双方矛盾主要集中在三大核心领域：霍尔木兹海峡管控权分歧、铀浓缩问题红线对立、资产解冻议题的双重标准。这些问题都直接触碰伊朗主权与核心利益，导致谈判陷入僵局。

独家视角：美伊博弈出现反复本就在预期之内，其博弈周期拉长的逻辑，市场也已基本完成定价。当前中期宏观格局已趋于明朗，美伊冲突作为资产定价核心矛盾、并带来集中冲击的阶段已步入尾声。尽管后续局势仍可能出现反复，但对市场的负面扰动大概率会逐次减弱。

板块上的机会上来看，市场主流资金基本还是聚集在“业绩线”这一核心。通过一季度的业绩预告来看，科技和能源仍是保持高景气度的板块。人工智能行业既有重大事件催化，又有需求爆发支持（AI算力需求激增，腾讯云、阿里云上调算力价格），而且业绩也确实超预期，高景气度得到验证（年报、一季报预增），同时有政策加持（算力银行、算力超市），短期内看不到业绩见顶的迹象。锂电池板块也受益于：碳酸锂价格止跌回升，行业盈利修复；储能需求爆发，海外订单大增；一季报业绩预增等利好因素。

综合市场各种信息判断，目前的消息是，美伊双方并没有谈拢。后市就要观察双方是否继续发生战事，以及战事的激烈程度。后期如果继续大打出手的话，那么全球资本市场估计还会迎来震荡期，但波幅估计没有第一次那么大了。市场正在对这场战事脱敏。

1、2026年世界互联网大会亚太峰会将于4月13日至14日召开

2、2026钙钛矿电池技术与应用交流会将于4月13日至15日在江苏苏州举办

3、2026第三届数据要素创新发展大会将于4月16日至17日举办

4、第四届数据中心液冷技术大会将于4月16日在深圳召开

5、2026中国人形机器人生态大会将于4月17日至19日在上海举办

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、供给刚性叠加需求爆发，稀土价格跳涨，产业链迎来量价齐升黄金期

热点行业

稀土两巨头双双发布公告称，上调2026年第二季度稀土精矿关联交易价格。公告显示，公司拟将2026年第二季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税38804元/吨（干量，REO=50%）。同日，另一巨头亦发布相关公告，2026年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税38804元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减776.08元/吨。

稀土精矿交易价格自2024年第四季度以来已经连续七个季度调升。两大巨头二季度调价后，稀土精矿环比涨幅高达44.61%。

行业点评

此次44.61%的史诗级涨价，标志稀土从“工业维生素”升级为战略硬通货，供需失衡从隐性走向显性。国内“总量管控+出口管制+技术壁垒”组合拳，彻底扭转长期低价格局，将资源优势转化为全球定价权。

需求端：新能源与机器人双轮驱动，库存低位叠加补库需求，价格进入加速上行通道。机构认为，2026年起全球稀土供需缺口或持续扩大，2025年至2028年全球氧化镨钕供需缺口分别为-0.5万吨、-0.9万吨、-1.3万吨和-2.1万吨，稀土价格有望稳中有进。

相关投资

国内相关企业：北方稀土、中稀有色、宁波韵升等。

2、AI算力需求高速增长，算力硬件产能全线告急，产业超级景气周期得到验证

热点行业

光通信龙头鲁门特姆（Lumentum）的首席执行官称，科技巨头对公司光学组件的需求正在加速，用不了多久连2028年的产能都要卖完了。赫尔斯顿表示：美国几家超大规模云厂商的资本开支规模极其庞大，而且看起来完全没有放缓的迹象。我们的产能正越来越跟不上需求。如果按目前趋势发展，再过两个季度，我们到2028年全年的产能就会彻底售罄。

鲁门特姆此前曾披露，公司到2027年底的产量已经全部被订完。因此，赫尔斯顿的最新表态巩固了市场对行业景气度的信心：即便在中东战争扰动原油市场和全球经济的背景下，数据中心设备的需求依然保持强劲。

行业点评

Lumentum“2028年产能售罄”的预警，标志算力硬件从“结构性紧缺”升级为全面性、长期性供不应求，AI算力基础设施进入超级景气周期。云厂商“先锁产能、再建机房”的采购逻辑，彻底颠覆传统IT周期，算力硬件成为AI时代最硬的刚需赛道。

AI从训练走向规模化推理，算力需求呈指数级增长，光模块、光纤光缆、PCB、液冷等环节订单饱满、价格坚挺、毛利提升，业绩高增确定性极强，行业格局持续向头部集中，龙头企业尽享定价权与超额利润。

相关投资    

国内相关企业：德明利、沪电股份、中材科技等。 

3、储能需求爆发引领行业高增，锂电排产创新高，相关产业链受益明显

热点行业

大东时代智库（TD）最新调研数据显示，通过对行业Top20电池厂商的产能追踪，2026年4月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约235GWh，环比增长7.3%，其中储能电芯排产占比41.3%。

2025年全球储能电池出货640GWh，同比增长82.9%，旺盛的需求延续至今。研究机构预计，2026年储能电芯增速将超过70%，电池行业整体增速大约35%。

行业点评

锂电池行业正式进入“储能引领、动储双轮驱动”的新格局，行业景气度全面回升。能源转型加速与全球能源安全焦虑，让储能从“配套配角”跃升为锂电需求第一增长曲线。

能源危机持续催生全球储能装机爆发。传统能源价格波动加剧，进一步拉大峰谷电价差，强化储能削峰填谷、套利保供的商业价值，驱动需求持续高增。供给端，行业“反内卷”政策见效，产能扩张趋理性，订单加速向头部集中。头部企业业绩增速有望超预期，迎来业绩与估值双击。

相关投资

国内相关企业：德业股份、国轩高科、宁德时代等。 

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