突发！美伊冲突迎来重大变局！这个方向有望成为避风港！

1、美国防部正为“在伊朗展开为期数周的地面行动”做准备

美国《华盛顿邮报》当地时间3月28日报道称，美国国防部正为“在伊朗展开为期数周的地面行动”做准备。如果美国总统特朗普批准相关计划，将标志着战争进入新阶段。

独家点评：

美国不想长期陷入美伊冲突，但通过远程炮弹攻击后，又没有达到使伊朗屈服的目的。美国可能会通过地面行动，来达到控制伊朗经济命脉和夺取核设施的目的。但是，一旦美国对伊朗展开地面行动，就是中东地缘冲突的质变节点，其影响将远超此前的海空打击。短期看，全球能源、金融、经济将迎来震荡，中长期看，将加速全球能源供应链重构、地缘政治多极化与“去美元化”进程。

2、俄罗斯政府宣布，自4月1日起禁止汽油出口

俄副总理指示能源部起草一项行政命令，自4月1日起禁止汽油出口，目的是在中东战事引发能源市场动荡之际稳定价格，并优先保障俄国内市场供应。

独家点评：

首先俄罗斯禁止的是汽油，并非原油。而且，从体量看，俄罗斯并非全球汽油出口主力，2025年汽油出口约500万吨，仅占全球汽油海运贸易量不足2%。俄罗斯此次汽油出口禁令，本质是国内保供优先于全球短期利益的务实选择，影响呈现“区域剧烈、全球温和”的分化特征。短期看，中亚、中东欧等依赖国将面临供应与价格双重压力，国际汽油价格易涨难跌；中长期看，将加速全球能源供应链多元化，推动替代能源发展。

3、巴基斯坦：伊朗同意新增放行20艘巴船只通过霍尔木兹海峡

据央视新闻报道，巴基斯坦副总理兼外长在社交媒体上称，伊朗政府已同意新增放行20艘巴基斯坦籍船只通过霍尔木兹海峡，每天将有两艘船通过该海峡。

独家点评：

这一举措是美以伊冲突升级、海峡近乎封锁后，伊朗释放的关键缓和信号，标志着全球能源“生命线”的航运秩序正逐步修复。新增20艘船只通航，虽未恢复战前水平，但明确释放“不全面封锁”信号，可以进一步缓解油价上行预期。

4、今年前三个月我国创新药对外授权交易总额超600亿美元

国家药监局数据显示，今年前三个月，我国创新药对外授权交易总额超过600亿美元，接近2025年全年的一半。

独家点评：

前三个月，我国创新药对外授权交易总额超600亿美元，接近2025年全年的一半。这组数据不是简单的数字增长，而是中国创新药产业从“仿制跟随”到“全球输出”的历史性跨越。真金白银的现金流，彻底打破“创新药只烧钱不赚钱”的市场偏见。直接推动A股创新药板块估值从“国内折价”转向“全球溢价”。

5、特斯拉国内规模最大高速服务区超级充电站项目上线

特斯拉重庆高速服务区超级充电站项目28日正式上线，首批启用55座。这是特斯拉在国内一次性投建数量最多、规模最大的高速服务区超级充电站项目。

独家点评：

特斯拉一次性上线55座高速服务区超级充电站，这一举措不仅是特斯拉充电网络的里程碑，更将从用户体验、行业格局、区域发展、技术标准四大维度产生深远影响。特斯拉以国际一流标准入局高速服务区充电市场，为行业树立了大功率、高可靠、智能化的建设标杆。将倒逼国内运营商提升服务质量、加快技术迭代，拉动大功率模块、智能运维系统等上游设备商的订单。

6、超600亿，德国砸钱加码风电

德国联邦政府正式通过《2026气候保护计划》，旨在大幅减少碳排放并加速可再生能源的推广应用，德国政府拟投入80亿欧元(约合636.44亿元人民币)。

独家点评：

德国《2026气候保护计划》砸下80亿欧元加码风电，是欧洲在能源安全与气候目标双重压力下的战略级转向，80亿欧元集中投向项目审批、电网接入、设备采购、运维服务，全链条激活需求。对风电产业链、绿色电力板块构成明确、持续、高确定性的利好。‌

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周A股以“单日大跌—V型反转—震荡整固”的极端走势，完成了一次彻底的风险出清与风格切换。周一的无差别杀跌将市场情绪打入冰点，随后四个交易日上演“绝地反击”，指数从恐慌中快速修复，资金从防御板块集体出逃，涌入超跌成长赛道，最终以缩量普涨收官。本周市场的核心逻辑是：恐慌释放—超跌修复—风格切换—主线确立，看似剧烈波动的背后，是存量资金的重新布局与新行情的酝酿。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，指数从“红色”上涨区域，进入到“绿色”下跌区域，从历史走势看，这种情况2025年4月份也有发生，当时也是因为外部因素干扰。这次也是一样，只要外部不确定性带来的影响结束，市场还是有望快速重回上涨趋势的。

本周板块轮动呈现“极致分化、快速切换”特征，前期强势的防御板块集体退潮，超跌成长赛道迎来反击，“绿色电力、资源（能源金属/锂电）、医药（创新药）”成为市场几大主线。市场仍以存量博弈为主，结构性机会突出。总体看，本周A股板块走势是一次极致的风格大切换，V型反转下的板块轮动，彻底打破了前期“防御独强”的格局，确立了“成长领涨、双主线驱动”的新秩序。

本周两市日均成交额持续缩量，缩量修复说明：一是抛压已充分释放，资金惜售；二是增量资金入场谨慎，市场仍以存量博弈为主；三是筹码交换趋于充分，为后续放量反弹积蓄力量。总体来看，本周指数虽周线收跌，但盘中“V型反转”的走势充分彰显市场韧性，3800点附近形成阶段性支撑，3900点成为短期多空博弈的关键点位，市场从“恐慌杀跌”转向“震荡修复”，中期企稳信号逐步明确。

从周末消息来看，有好有坏。好消息是，虽然冲突在持续，但伊朗依然允许没有参与冲突的国家的商船通过霍尔木兹海峡。坏消息是美伊冲突依然在持续，似乎还有升级的意思，也门胡塞武装也加入对以色列的打击之中。再加上俄罗斯禁止汽油出口，短期内能源价格有再度大涨的可能。

独家视角：从市场消息和美股周五晚走势来看，下周A股依然会受到一定程度的利空冲击。A股可能又要面临低开的局面，不过从A股周五白天“低开高走”的走势看，目前A股的韧性还是比较强的。不排除A股下周再次低开高走的可能性。而且这次全球性的回调中，A股上证、深证、创业板从高点至今的跌幅也就6%、5%和2%，其实跌幅也不大，还是很强的。而美股纳斯达克指数已经达到12%的跌幅，道琼斯也有10%。所以，防范风险的同时，也不用太恐慌，否则容易错失“黄金坑”的机会。

板块上的机会上来看，下周的初期，可能会以防御性板块为主，传统能源、新能源、电力等可能会带来机构性机会。如果周中有好消息传来，市场可能再次回归到成长板块之中。现在的市场特征，就是轮动性比较快，会跟随美伊消息的变化而变化。如果投资者不具备跟随轮动的能力，建议还是关注有基本面的板块，放大持有的周期，来应对短期的不确定走势。

总体来看，虽然A股近期在外围不确定的影响下，迎来不小的跌幅，但我们也应理性地认识到，A股的波动，很多时候更多是交易层面的情绪和资金行为在起作用，而不是基本面发生了根本性变化。从A股的基本面来看，当前整体估值处于历史相对低位，股息率明显高于无风险利率，上市公司回购和分红力度也在持续增强。与此同时，居民部门仍有大量定期存款在寻找更高、更稳定的收益替代，这为市场提供了潜在的增量资金来源。

1、2026年电力建设行业质量安全工作推进会暨全产业链创新展将于3月30日至4月1日举办

2、国新办将于3月30日就第六届中国国际消费品博览会有关情况举行新闻发布会

3、2026年中国绿色经济年会将于3月31日在北京召开

4、日本化工巨头三菱瓦斯化学株式会社自4月1日起，将其电子材料部门旗下的核心产品—覆铜板、预浸料及背胶铜箔的价格统一上调30%

5、自4月1日起，光伏等产品的增值税出口退税将被取消

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、能源危机迫使全球能源转型全面提速，储能市场需求迎来高速增长期

热点行业

2025年中国企业新增欧洲储能市场订单达67GWh，同比增长64.6%，占中企全球储能出海总订单的19.3%。据高工产业研究院储能研究所今年3月中旬的统计，2026年以来，中国储能企业在欧洲市场签订储能订单超15个，规模接近30GWh，居出海目的地首位。

据弗若斯特沙利文预测，2026年全球户储市场规模将超过800亿元，同比增速有望超过125%；该机构预测到2030年，市场规模将达到2157亿元，2026年至2030年复合增速有望接近28%。

行业点评

美伊冲突升级、俄禁汽油出口，欧洲天然气、电价易涨难跌，户储从“可选”变为“必选”，成为家庭能源安全的“保险”。欧洲加速去油气化，风光装机高增长，储能成为消纳风光、稳定电网的核心基础设施。

传统能源价格大涨直接拉大峰谷电价差，提升储能削峰填谷、套利保供的盈利空间。机构测算，2026年全球新型储能新增装机规模同比增速有望突破60%，国内储能电池、储能PCS、系统集成等环节出货量将实现翻倍增长，储能产业链迎来业绩与估值双击。

相关投资    

国内相关企业：宁德时代、亿纬锂能、川能动力等。 

2、德国加码风电投资，有望带动欧盟加大能源投资力度，绿色电力站上风口

热点行业

德国联邦政府正式通过《2026气候保护计划》，联邦环境部长卡斯滕·施耐德在柏林公布了共计67项系列措施，旨在大幅减少碳排放并加速可再生能源的推广应用。

此外，该计划另设23项工程，以强化森林、沼泽与土壤的生态修复。德国政府拟为该计划投入80亿欧元(约合636.44亿元人民币)，希望通过此举在2030年前实现2710万吨的额外碳减排目标。

行业点评

当前全球能源安全焦虑持续升温，依赖化石能源的供电模式脆弱性凸显，风电、光伏等绿色电力正从补充能源向主力能源加速转变。德国大手笔投入气候保护计划，本质是通过政策与资金双重加持，快速提升可再生能源装机规模、完善配套电网与充电基建，降低对国际油气资源的外部依赖，同时兑现碳减排承诺。

机构测算，在欧洲政策加码与传统能源价格高企双重利好驱动下，2026 年全球风电、光伏新增装机规模有望持续超预期，国内绿色电力运营商、风电光伏设备、等环节业绩将显著释放，绿色电力产业链迎来业绩与估值双重提升。

相关投资

国内相关企业：国电南自、中际联合、禾望电气等。 

3、创新药出海数据维持高增长，国产创新药迎来历史性突破时刻

热点行业

国家药监局最新数据显示，截至3月27日，2026年我国已批准10款创新药，其中国产8款、进口2款，创新药获批速度与质量同步提升。同时，创新药国际化进程加速，今年前三个月，我国创新药对外授权交易总额超600亿美元，接近2025年全年的一半，彰显中国源头创新能力获全球认可。

政策层面，2026年政府工作报告将生物医药列为新兴支柱产业，审评审批全面提速、上市周期大幅缩短。医保+商保双目录落地，支付体系持续完善，为创新药放量提供有力支撑。

行业点评

当前，中国创新药正处于历史性拐点，从“跟跑”迈向“并跑”甚至“领跑”。审批加速打通研发成果转化“最后一公里”，让更多优质创新药快速惠及患者；对外授权连年激增，不仅带来巨额现金流，更标志着中国药企从“产品输出”升级为“技术与平台输出”，全球定价权与产业地位显著提升。

医保与商保协同发力，破解创新药支付难题，大幅提升商业化潜力；叠加集采政策温和推进、研发环境持续优化，行业彻底走出低谷，迎来政策底、业绩底、估值底“三底共振”。在利好驱动下，2026年我国创新药头部企业业绩与估值有望迎来双击，创新药产业链进入高速增长新阶段。

相关投资

国内相关企业：药明康德、信立泰、科伦药业等。

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