重大消息解读：脑机接口+AI革命——失明患者重建视力，未来或活千岁！

✅宏观消息

1、央行：继续实施好适度宽松的货币政策

中国人民银行行长12日主持召开经济金融专家座谈会，央行行长表示，今年以来，中国人民银行坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，在存量政策接续发挥作用的基础上，又发布了涉及结构性货币政策工具的若干调整项，适度宽松的货币政策取得较好成效，有力提振市场信心、稳定社会预期。

下一阶段，中国人民银行将全面贯彻落实党的二十届四中全会、中央经济工作会议精神和《政府工作报告》部署要求，构建科学稳健的货币政策体系，继续实施好适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。

2、中东战火加剧通胀风险！高盛推迟美联储降息预期 料下次行动在9月

高盛已推迟对美联储降息的预期，预计降息将分别在9月和12月进行，主要因中东冲突推高通胀和油价。此前预期为6月启动新一轮降息周期。若劳动力市场比预期更弱，提前降息仍可能。摩根士丹利则认为首次降息可能仍在6月，但也可能推迟至9月或12月。交易员定价显示9月降息概率约41%，市场普遍预计美联储将在3月维持利率不变。

解读：高盛和摩根士丹利对美联储降息节奏有点分歧，但共同点是都在关注油价和劳动力市场的变化。中东冲突让油价上涨，通胀压力加大，这对降息自然有拖累作用。不过，如果就业数据疲软明显，美联储还是可能提前降息。市场上交易员现在只给9月降息约四成概率，说明大家还没完全买账。整体来看，美联储短期内保持利率不变是大概率事件，真正降息可能要等到下半年，甚至要视经济和地缘政治情况灵活调整。

3、专家称公积金改革将会倾向二手房

近期多地推出住房公积金新政，截至2024年底缴存余额达10.9万亿元。专家指出，公积金在降低购房成本上作用明显。随着存量房市场和二手房交易增加，老旧小区改造成为重点，公积金应加大对二手房和住房更新的支持，并通过提高贷款额度、优化利率等方式满足置换型需求。

解读：简单说，现在买房的重心不再是新房了，二手房和老小区改造越来越热，这就让公积金的角色更重要了。想换房、改善居住条件的人，可以借助公积金降低成本。政策上提高贷款额度、优化利率、支持二手房交易，其实都是在帮刚需和改善型需求减轻压力。对于投资者或置换者来说，这意味着未来公积金使用范围更广，灵活性更高，也可能带动二手房市场活跃，整体对住房交易是个利好信号。

✅行业新闻

1、Neuralink联合创始人：脑机接口正进入起飞时代 人类可能活到千岁？

Neuralink联合创始人Hodak介绍了Science公司在恢复盲人视力上的突破性成果：通过植入微型硅芯片的Prima系统，失明患者可以重建视觉图像，而非零散光感。他进一步阐述了脑机接口（BCI）的原理与应用前景，认为人工智能与神经科学深度融合将推动意识机器发展，并预测首批可能活到1000岁的人类已诞生。未来还可能出现生物混合神经接口，实现人脑与机器的高带宽连接。

解读：这番讲话既让人振奋又有点科幻感。Prima就是帮盲人“重启眼睛”，把图像信号直接传给大脑，不再靠退化的视网膜，效果远超十年前的技术。Hodak把脑机接口比作大脑的“API”，让我们理解脑子其实像台超级电脑，他还大胆预判AI与神经科学融合可能带来超长寿和“意识机器”。

听起来离奇，但也折射出现代科技加速的趋势：从医疗康复起步，到最终可能改变人类感知、思维甚至寿命。可以说，这既是科学突破，也是未来想象的起点。

2、特斯拉第三代机器人亮相

在AWE 2026现场，特斯拉携赛博越野旅行车（Cybertruck）和人形机器人（Tesla Bot）等产品亮相。据现场工作人员介绍，此次展出的人形机器人为即将发布的第三代人形机器人，正式发布版本或与现场版本有细微差异，这也将是特斯拉首个大规模量产的机器人版本，计划2026年底启动生产，长期规划产能为100万台。

3、SkillHub上线 腾讯推出“中国专供”的AI Skills社区

腾讯推出专为国内用户优化的AI Skills社区SkillHub，为OpenClaw生态提供本土化支持，解决海外部署下载慢、中文搜索差、缺少社区等问题。SkillHub提供高速镜像、Top 50技能榜单和中文社区，兼容多类AI Agent框架，并推动腾讯自有产品skill化。安全方面，所有技能均经过扫描，支持隐私脱敏。此举助力AI从“对话交互”向“自主执行”迈进。

解读： OpenClaw就像一只聪明的“数字员工”，大脑聪明但手脚没法落地，Skills就是它的操作手册。腾讯的SkillHub，就相当于在国内给这只“员工”开了便利通道，让下载快、找技能方便，还有专门的中文交流圈。更重要的是，它不仅让OpenClaw动得更快，还能让腾讯自己的产品也加入“技能化”行列，实现一键调用。安全方面也没掉链子，隐私脱敏做到位，总体上，SkillHub是把AI从实验室搬进国内普通用户手里的一把钥匙。

 ✅个股公告

1、沪电股份：人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目预期在2026年下半年试产并逐步提升产能

沪电股份3月12日接受机构调研时表示，公司在2024年四季度规划投资约43亿元新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目于2025年6月下旬开工建设，目前也正有序推进，预期将在2026年下半年开始试产并逐步提升产能。该项目的实施能进一步扩大公司的高端产品产能，并更好的配合满足客户对高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对高端印制电路板的中长期需求，增强公司核心竞争力，提高公司经济效益。

2、兆驰股份：1.6T光模块已进入快速研发阶段

兆驰股份公告，目前，公司高速光模块项目已完成近5万平方米洁净智造基地建设并全面启用。截至本公告日，200G及以下光模块已规模化生产；首批400G/800G并行光收发模块全流程制造生产线已完成设备安装与调试，400G/800G光模块可靠性测试完成已进入小批量生产阶段，并有序推进至规模化量产阶段；1.6T光模块已进入快速研发阶段，围绕LPO、NPO、CPO多路径并行攻关，构建下一代高速低功耗解决方案。同时，公司激光芯片项目也取得阶段性进展。截至本公告日，25G DFB及以下速率光芯片已完成研发及试生产，逐步向量产阶段过渡；应用于400G/800G/1.6T光模块的大功率系列CW DFB激光芯片和50G EML激光芯片正在按既定计划稳步推进研发；面向Micro LED光互连CPO（共封装光学）技术的Micro LED光源芯片已完成研发工作，目前处于样品验证测试阶段。

3、恒天海龙：拟收购群健航空不少于40%股权

恒天海龙公告，公司拟通过全资子公司北京多弗海龙飞控科技有限公司以现金方式收购西安市群健航空精密制造有限公司（简称“群健航空”）不少于40%股权。本次交易完成后，海龙飞控将成为目标公司控股股东。群健航空主要从事航空发动机及燃气轮机零部件的研发、生产及销售，拥有多项技术及发明专利，产品主要包含长轴类、叶片类、盘环类、机匣类、结构件类等五大类别。群健航空为高新技术企业，陕西省“专精特新”中小企业。

4、白云机场：与中免集团签署T2航站楼出境免税项目经营合作合同

白云机场公告，公司和中国免税品(集团)有限责任公司（简称“中免集团”）签署了T2航站楼出境免税项目经营合作合同，公司将特定场地的经营权在合同期限内转让给中免集团，由中免集团在上述区域经营国家政策允许范围内的免税商品。公司同时与中国免税品(集团)有限责任公司、中免白云机场免税品（广州）有限公司（简称“中免广州”）签订补充协议，由中免广州承继中免集团在经营合作合同中的全部权利义务。

5、隆扬电子业绩快报：2025年净利润1.04亿元 同比增26.02%

隆扬电子发布业绩快报，2025年营业收入为5.04亿元，同比增长75.31%；归母净利润1.04亿元，同比增长26.02%；基本每股收益0.37元。在战略端，公司于2025年8月完成常州威斯双联科技有限公司51%股权的收购，又在2025年9月完成了苏州德佑新材料科技有限公司70%股权的收购。一方面，并购公司进一步增强了公司材料自研体系的核心竞争力，可实现优势互补与资源协同；另一方面，并购交易通过并表效应增厚公司业绩，实现规模扩张与协同增效。

6、亚翔集成：2025年净利润同比增长40.3% 拟每10股派16.5元

亚翔集成发布2025年度报告，2025年营业收入49.07亿元，同比下降8.81%；归属于上市公司股东的净利润8.92亿元，同比增长40.3%。基本每股收益4.18元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利16.5元（含税）。报告期内，施工项目毛利率较好且有效控制发包成本，工程毛利较多。

7、上海新阳：2025年净利润同比增长71.12% 拟10派4.8元

上海新阳披露2025年年报，公司2025年实现营业收入为19.37亿元，同比增长31.28%；归母净利润3.01亿元，同比增长71.12%；基本每股收益0.9647元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.8元（含税）。报告期内，公司半导体行业实现营业收入15.17亿元，同比增长46.50%，主要是公司集成电路制造用关键工艺材料产品技术优势日益凸显，产品类型不断丰富，新产品市场开发进展顺利，取得客户订单数量持续增加。公司晶圆制造用关键工艺材料销量增加较多，其中，晶圆制造用电镀液及添加剂系列产品市场份额持续增长，集成电路制造用清洗、蚀刻系列产品在客户端拓展顺利，销售规模快速增加。涂料板块业务，2025年度经营态势稳健，全年实现营业收入4.19亿元，受行业经济度及内卷困局影响，净利润同比下滑。

8、深南电路：2025年净利润同比增长74.47% 拟10派24元

深南电路披露2025年年报，公司实现营业总收入236.47亿元，同比增长32.05%；归属于上市公司股东的净利润32.76亿元，同比增长74.47%；基本每股收益4.91元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利24元（含税）。报告期内，公司印制电路板业务实现主营业务收入143.59亿元，同比增长36.84%，占公司营业总收入的60.73%；毛利率35.53%，同比增加3.91个百分点；公司封装基板业务实现主营业务收入41.48亿元，同比增长30.80%，占公司营业总收入的17.54%；毛利率22.58%，同比增加4.43个百分点；公司电子装联业务实现主营业务收入30.75亿元，同比增长8.93%，占公司营业总收入的13.00%；毛利率15.00%，同比增加0.60个百分点。

9、天顺风能：中标7亿元海上风电项目导管架订单

天顺风能公告，近期，公司新中标深能汕尾红海湾六海上风电项目海工导管架订单约7亿元。该项目由深能海洋能源（汕尾）有限公司建设，规划装机容量为500MW，拟安装34台风电机组。公司中标其I标段、II标段合计34套导管架设备。

10、中国电建：签署139.62亿元阿联酋阿布扎比光储项目EPC合同

中国电建公告，近日，公司阿布扎比分公司与公司下属子公司中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司组成联营体，与阿布扎比未来能源公司签订了阿联酋阿布扎比RTC2.1GW+7.75GWh光储项目EPC合同，合同金额折合人民币约为139.62亿元。该项目位于阿联酋阿布扎比Mshayrif地区。项目光伏部分直流侧总装机为2.1GWp，储能部分装机为7.75GWh。项目具体工作内容包括：土建工程（包括升压站建筑和结构）、光伏场区、储能场区的设计、采购和施工。项目总工期为NTP（开工令）+21个月，质保期为24个月。

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