【复盘解码】港股反弹点燃A股科技热潮！AI缺电再助攻，主线窗口将打开？

1、大盘核心逻辑

今天两市延续震荡修复格局，上证指数收涨0.38%报4124点，深证成指涨0.59%，创业板指涨0.38%，科创板涨0.64%。虽然指数涨幅不大，但市场赚钱效应明显，超过4000只个股上涨，显示普遍向好的市场情绪。成交方面，两市全天成交2.2万亿元，较昨日缩量约1900亿元，说明短期观望情绪仍存在。

北向资金净流入42.68亿元，但主力资金整体净流出78亿元，可见市场呈现结构性调仓格局：资金从传统周期板块流出，向科技成长及政策受益板块集中。

板块方面，AI算力、MicroLED、电网设备、化工、医药、农业等板块表现活跃。AI算力产业链受全球算力需求增长和政策支持推动，出现了明显的向上反弹；MicroLED技术突破及应用前景吸引资金关注；电网设备板块则受到美方大规模电网建设和国内能源安全思考的共振提振。相对而言，油气、贵金属、煤炭等传统周期及防御板块回调，主要受国际油价回落和市场资金切换的影响。

从市场逻辑来看，今日缩量向上普涨并非完全依赖真实成交量，而可能存在无形之手对卖出节奏的管控，量能端只能作为参考而非绝对信号。

科技板块的回升，一方面受港股科技股反弹带动，另一方面受到政策导向和市场对AI及芯片技术长期增长预期的推动。同时，地缘政治因素有所缓解，如中东能源局势暂时稳定，也支撑了市场情绪。

总体来看，科技和资源仍是市场核心主线，热点相对分散但均有基本逻辑支撑。

2、擒龙环境

我们再结合五星智投软件的“擒龙环境”板块，重点看一下目前市场的龙头趋势如何。

从今天的大盘擒龙环境来看，市场整体仍处于震荡整理但情绪逐步修复的阶段。指数层面维持在4100点附近反复拉锯，短期上方压力依然存在，但下方承接力量并未明显走弱，说明资金整体仍在场内博弈，并没有出现明显的恐慌撤退。

从核心风口指标来看，今日核心题材数量处于中等水平，柱状体相比前期高峰有所回落，但整体仍保持一定活跃度，市场并没有完全失去主线，只是热点呈现出轮动加快的特征。资金更多是在不同题材之间来回切换。

龙头高度指标方面，目前市场连板高度明显压缩，最高连板仅在3板附近徘徊，说明情绪端仍然偏谨慎。短线资金虽然愿意参与，但对高位个股的追涨意愿并不强，更多采取快进快出的交易方式，市场暂未形成具有统治力的高度龙头。

赚钱效应指标方面，今日也较昨日明显转强，指标再度出现红柱，说明昨日涨幅较大的个股在今天整体仍有一定的溢价表现，短线资金的正反馈正在逐步恢复。同时5日均线附近也开始出现企稳迹象，市场情绪有逐步回暖的信号。

整体来看，当前市场呈现出指数震荡、情绪修复、短线赚钱效应回暖的特征。虽然整体仍未进入全面情绪周期，但短线活跃度已经开始有所改善，资金风险偏好相比此前有所提升，市场正在尝试重新打开情绪空间。

3、行情总结

盘面上，科技方向表现明显回拉，尤其是AI算力、芯片、机器人等相关板块，延续了近期的政策共振效应；电网设备和化工等板块也呈现稳步上行，属于产业建设和能源安全延伸逻辑。农业板块短线活跃，与稳物价政策预期相关，短线可关注低吸机会，但不宜追高。

传统消费板块整体平淡，未见大规模刺激。金属资源板块虽短期承压，但中线逻辑仍在，未来地缘风险加剧或支撑其行情。

需要关注的后续变量包括周末可能发布的DeepSeek新版本，以及OpenAI新模型的影响，这些将继续推动科技板块反复活跃。

整体来看，短期市场缩量不改结构性上涨格局，科技与资源双线仍是主要关注方向，而港股短期反弹空间相对有限，可采取去弱留强策略。成交量保持在2万亿以上，整体流动性仍充裕，无需过度担忧。

五星智投软件中“龙头板块”功能详细展示了今日强势的板块和热点。

1、化工

据界面新闻，地缘局势的紧张主要从成本端、市场心态两大维度推高了化工品价格：一方面，市场担忧伊朗境内化工装置开工受到波及，导致全球化工品实际产出受损，供应端收缩预期升温；另一方面，霍尔木兹海峡航运扰动直接导致国内进口货源的到港量缩减，且航运成本大幅攀升，二季度货源供应出现短缺。

相关概念股：

卫星化学（002648）紫紫红信号明显，突破新高

红宝丽（002165）

红墙股份（002809）

2、特高压

据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商(得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门)相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，这些线路将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。

相关概念股：

汉缆股份（002498）高位震荡涨停，今天再度跳空，紫紫红信号频繁出现，左侧投资逻辑。

顺钠股份（000533）连续一字涨停，知名游资参与。

3、燃气轮机

花旗发布研报称，东方电气取得关键战略突破。公司已从加拿大客户获得20台50MW燃气轮机发电机组的里程碑式订单，单价为2亿元人民币，毛利率达40-50%。

相关概念股：

东方电气（600875）龙头启动后，逐步走强，AI缺电叠加订单逻辑，后续有望继续主升。

泰豪科技（600590）大幅跳空走强，封住涨停，紫紫红信号明显，进入龙头基因股票池。

短期趋势，指数有望延续震荡上行，但需关注量能配合。板块轮动仍将延续，科技成长（AI、半导体、MicroLED）、政策受益（电网设备、低空经济）等主线板块仍是资金关注焦点，但需警惕高位题材股的回调风险。

中期市场仍处于震荡上行趋势中，政策对科技产业的支持（如“新质生产力”）将继续推动相关板块发展。同时，随着经济复苏预期增强，部分周期板块可能在后续迎来修复机会，但短期仍需关注市场风格切换节奏。

另外地缘政治因素（如中东局势）仍可能对市场情绪产生扰动，需关注国际形势变化。

行情起伏是常态，涨跌只是价格的表情，不是价值的全部。

上涨时不被情绪推着跑，下跌时不被恐慌拖着走，耐心比判断更重要，纪律比聪明更值钱。看得懂逻辑，熬得过震荡，才能等到趋势兑现的那一刻。

投资不是比谁跑得快，而是比谁走得稳、走得久。

盘后市场解读，每一句都是盯盘拆新闻的结果，如果您读完觉得方向清、节奏顺，不妨点个赞，让我知道您还想继续看！

免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“先排雷，再选股！”天风证券、英集芯双双被查！股价应声下跌，你持股了吗？亏损可索赔：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳