重大消息解读：芯片又要涨价？AI加剧“电荒”，美国电网将迎史诗级扩建！

✅宏观消息

1、2月A股新开252万户，日均水平居高位，市场结构性机会支撑入市热情

3月A股新开账户252万户，环比、同比有所回落，主要受春节假期交易日减少影响。但从日均来看，2月日均新开18万户，明显高于去年各月水平，说明增量资金意愿仍在。叠加2月市场震荡走强、成交活跃、北向持续净流入，整体情绪稳中偏强，券商普遍认为短期有扰动，但中期趋势未改。

解读：很多人一看到252万户就觉得降温了，其实别急着下结论。交易日少了6天，本身就会压缩总量，关键要看“日均”，18万户这个水平，说实话不低，说明场外资金还是有兴趣进场的。

再结合成交额长期维持在高位、北向持续流入，其实市场底层资金结构并不差。接下来大会窗口叠加业绩披露期，行情大概率还是围绕政策主线和业绩验证去轮动。指数未必天天涨，但结构性机会不会少。

✅行业新闻

1、芯片涨价潮扩散！思特威、希荻微等公司接连提价 低毛利产品为涨价主力

近期芯片涨价潮持续扩散，思特威、希荻微等科创板公司上调部分产品价格，涨幅10%-20%不等，MCU厂商中微半导此前也提价15%-50%。涨价原因主要是晶圆代工、封测及原材料成本上涨，叠加存储紧缺和AI需求拉动。低毛利产品涨幅更大，上游如中芯国际、华虹半导体等晶圆厂同步传导成本压力，行业预计三季度后或现阶段性变化。

解读：本质还是“成本+供需”双重挤压。一边是上游晶圆、材料、能源都在涨价，另一边AI拉动新需求，存储又紧缺，供给没完全跟上。不过涨得最猛的反而是低毛利产品，核心原因是原本利润薄，一点成本波动都扛不住。

但要注意，晶圆厂在疯狂扩产，比如中芯国际今年资本开支继续加码，等产能真正释放出来，价格未必还能这么硬气。大概率是今年上半年偏紧，下半年开始博弈会更激烈。

2、六部门：到2027年光伏组件绿色生产水平进一步提高

工信部等六部门发布意见，明确到2027年累计实现25万吨废旧光伏组件综合利用，提升绿色设计、拆解分离和有价金属提取技术水平，完善报废标准和检测体系；到2030年形成应对大规模退役潮的产业能力，实现产业链协同发展，推动光伏组件回收利用规模化、规范化、标准化。

解读：相当于提前为光伏“退役潮”打地基。光伏装机猛冲预计未来几年大量组件开始陆续退役，如果不提前布局回收体系，既是环境压力，也是资源浪费。现在发布文件把拆解、提银、提硅、再利用都讲清楚，相当于给行业指了条标准化发展路线。对光伏相关回收企业、设备企业来说，是确定性提升；对整个光伏产业链来说，相当于补上“最后一环”，让行业从拼装机规模，走向拼全生命周期能力。

3、MWC26首日：AI重构智能网络底座 厂商6G卡位抢跑

MWC2026在巴塞罗那开幕，AI成为通信行业主线。GSMA提出5G SA、AI融合与网络安全三大挑战。华为发布AI-Centric Network、A2A-T接口及Atlas 950超节点，推进5G-A向6G演进。高通、爱立信等加速6G布局，通信正从“管道”向“智能底座”升级。

解读：AI爆发之后，算力、云、网络必须打包协同，华为把算力超节点搬到海外亮相，拼算力底座；高通、爱立信则抢6G标准话语权。对产业来说，这是从5G建设周期，逐步过渡到“5G-A+算力+6G预期”的新阶段，设备商、算力链条和频谱资源相关方向，都有望反复被提及。

4、AI加剧“电荒” 美国电网将迎史诗级扩建 750亿美元聚焦“超高压”输电

AI和数据中心用电激增，美国电网承压严重。三大区域电网获批约750亿美元扩建计划，大规模建设765千伏超高压线路，总里程将扩至1万英里。同时科技巨头被要求自建或购买发电设施缓解电价压力。电网老化背景下，输电建设与高压设备企业迎来订单爆发。

解读：电能发出来，但是电却“送不过去”。AI带来的数据中心用电暴涨，把美国老旧电网逼到升级节点。超高压线路就像电力的高速公路，不修不行。短期看，像Quanta Services这样的工程商，以及唯一能做765千伏变压器的Hyosung HICO，订单能见度都很高。再叠加Hitachi Energy加码本土产能，说明这一轮不是小修小补，而是长期结构性升级。对电网设备链来说，是显著的需求扩张周期。

✅个股公告

1、先锋精科：拟发行可转债募资不超7.5亿元

先锋精科公告，公司拟发行可转债募资不超7.5亿元（含），扣除发行费用后，拟全部用于半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目；半导体先进制程核心工艺非金属材料及器件研发、生产新建项目；半导体设备用陶瓷静电吸盘研发项目以及补充流动资金。

2、盛航股份：公司国际危化品水路运输业务暂不涉及中东航线

盛航股份3月3日在互动平台表示，公司当前国际危化品水路运输业务主要集中在东北亚、东南亚、印度等区域内，暂不涉及中东航线，地区冲突对公司业务经营暂无直接影响，但因冲突引发的国际油价波动，将对公司经营产生一定的影响。公司将持续密切关注市场变化，聚焦国际石化客户的优质长约业务和期租业务，巩固东南亚、东北亚、印度等优势区域内业务合作关系，并通过制定灵活运价策略、聚焦高潜力市场、挖掘细分市场、拓展新兴增长区域等多项措施，强化抗波动能力、提升盈利韧性，推动外贸液货危险品水路运输业务的持续稳定经营。

3、天邑股份：被确定为中国移动智能家庭网关产品采购项目中选候选人之一

天邑股份公告，近日，中国移动采购与招标网发布了《中国移动2026年智能家庭网关产品紧急集中采购项目中选候选人公示》，公司为上述项目的中选候选人之一。

4、中牧股份：拟7.27亿元收购圣雪大成、内蒙古圣雪大成控股权

中牧股份公告，公司拟通过公开摘牌的方式，收购中核铀业持有的河北圣雪大成制药有限责任公司（简称“圣雪大成”）51%股权以及中核铀业与其他转让方持有的内蒙古圣雪大成72.7272%股权，此次交易价格共计7.27亿元。若交易协议签订后，公司直接及间接合计持有内蒙古圣雪大成86.64%股权，圣雪大成、内蒙古圣雪大成将成为公司的控股子公司。该交易事项完成后，双方产品将形成产品矩阵，提升公司客户黏性和市场份额。另外，双方研发团队可共享技术和资源，加速新产品开发，进一步凸显产品协同优势。圣雪大成成立于1997年，目前为国内重要的化学原料药生产企业，生产规模位居同行业前列。现有两家全资子公司——河北圣雪大成唐山制药有限责任公司、河北宏成亚信科技有限公司；一家参股公司——内蒙古圣雪大成制药有限公司，拥有四个生产基地。

5、东方证券：发行不超60亿元科技创新公司债券获证监会同意注册批复

东方证券公告，公司近日收到证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过60亿元科技创新公司债券的注册申请。

6、兆易创新：拟4亿元参与投资私募股权投资基金

兆易创新公告，公司拟作为有限合伙人出资4亿元，认购上海石溪兆易智芯创业投资合伙企业（有限合伙）（拟定名，以实际注册登记为准）约25.87%的基金份额。该基金将主要对集成电路等行业的未上市企业进行投资，其中投资于集成电路领域的投资额不低于基金认缴出资总额的70%。投资阶段为早期企业、中小企业和高新技术企业。

7、宁波港：2月预计完成货物吞吐量同比增长18.35%

宁波港公告，2026年2月份，公司预计完成集装箱吞吐量432万标准箱，同比增长28.42%；预计完成货物吞吐量9500万吨，同比增长18.35%。

8、珠海冠宇：预计1—2月营业收入同比增长45%至54%

珠海冠宇公告，经初步测算，公司预计2026年1—2月实现营业收入22.06亿元至23.47亿元，同比增长45%至54%。营业收入增长主要系公司市场拓展取得显著成效，客户份额得到有效提升。

9、贵州茅台：已累计回购股份57.25万股 支付总金额8.01亿元

贵州茅台公告，2026年2月，公司累计回购股份15.57万股，占公司总股本的0.0124%，购买的最高价为1499.74元/股、最低价为1456.12元/股，支付的金额为2.3亿元。截至2026年2月底，公司已累计回购股份57.25万股，占公司总股本的0.0457%，购买的最高价为1499.74元/股、最低价为1322.60元/股，已支付的总金额为8.01亿元（不含交易费用）。

10、通化金马：董事长拟1000万元—2000万元增持公司股份

通化金马公告，公司董事长兼总经理张玉富拟通过深交所交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价和大宗交易）增持公司股份，计划增持金额不低于1000万元（含）且不超过2000万元（含）。

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免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“先排雷，再选股！”天风证券、英集芯双双被查！股价应声下跌，你持股了吗？亏损可索赔：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳