美伊谈判现重大进展！英伟达财报点火算力主线，A股科技资金回流！

当日市场热点有哪些？——关注《题材前瞻》热点机会解读！

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1、商务部2月26日举行例行新闻发布会。对于近期将举行的第六轮中美经贸磋商，商务部新闻发言人何咏前表示，中美双方通过中美经贸磋商机制，在各层级持续保持沟通。中方愿与美方一道，共同落实好、维护好两国元首釜山会晤和2月4日通话共识，通过平等协商，妥善管控分歧，拓展务实合作，维护中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，更好造福两国，惠及世界。何咏前同时表示，德国总理默茨访华，中德在经贸领域深入交流，达成十余项商业协议，涉及多行业。对于加强对日出口管制，何咏前指出，中方于2月24日将日本有关实体列入出口管制管控名单和关注名单，目的是制止日本“再军事化”和拥核企图，完全正当、合理、合法。

2、央行发布《关于银行业金融机构人民币跨境同业融资业务有关事宜的通知》，支持境内银行顺应市场需求，按照依法合规、风险可控的原则开展人民币跨境同业融资业务。引入逆周期调节机制，《通知》明确将境内银行人民币跨境同业融资净融出余额与其资本水平、资金实力相挂钩，通过跨境业务调节参数、宏观审慎调节参数进行调节。参数初始值的设置统筹兼顾业务发展和风险防范的需要。

3、伊美第三轮间接谈判结束。伊朗外长称，双方在某些领域接近达成共识，下周一在维也纳举行技术谈判。斡旋方阿曼的外长称谈判“取得重大进展”。媒体称双方分歧仍很大，美方坚持要求伊朗彻底拆除核设施，所有浓缩铀转移出境；伊方提出铀浓缩在有限年限内停止核活动，之后浓缩活动在受监管的区域框架内恢复。

4、非洲锂资源核心供应国津巴布韦近日宣布，暂停所有原矿和锂精矿出口，旨在加强矿产监管与问责。业内分析认为，此次禁令对中国锂电产业链影响呈现明显的阶段性分化特征，当前整体情绪冲击大于实际供应冲击。中矿资源与雅化集团表示，津巴布韦锂矿出口禁令系阶段性措施，预计最快1至4周内有望恢复，目前公司原料库存充足，对生产经营影响有限。

擒龙点评：从五星智投软件“擒龙环境”模块可以看出，大盘擒龙环境目前已经稳在红色上涨区域，整体情绪维持在偏强区间。

核心风口指标较前一日回落，柱状体明显缩短，当下市场的主线数量在减少，热点开始收敛，资金不再大面积铺开，而是趋向于更集中、更谨慎的博弈结构。

龙头高度指标则基本持平，连板空间没有继续打开，但也没有明显压缩，说明市场情绪并未转弱到退潮阶段，而是进入横向整理状态。高度维持，本质上是一种“情绪托底”，代表多头仍在维护核心标的的辨识度。

赚钱效应方面，红柱占优，整体处于正收益区间，且当日数据站在5日均线之上，短线追涨的反馈有所改善。虽然20日均线仍相对平缓，但短周期修复迹象已经出现，说明资金博弈情绪正在回暖。

综合来看，大盘环境偏向进攻，情绪、空间与赚钱效应形成共振，属于可操作性较强的一天。

上个交易日市场探底回升，三大指数涨跌不一，创业板指盘中一度跌超1%，黄白线分化。沪深两市成交额2.54万亿，较之前放量759亿。行业板块涨跌互现，电子元件、风电设备、通信设备、电源设备、电子化学品、电网设备板块涨幅居前，影视院线、稀土、保险、房地产开发板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2500只，近80只股票涨停。

在这种行情之下，可以在关注热点板块的同时，精选优质个股进行布局。

1、PCB

概念消息：

2月25日美股盘后，英伟达公布最新单季营收达680亿美元并给出强劲指引，英伟达CEO黄仁勋在电话会上表示，代理AI已达到拐点，算力直接转化为收入。有机构吃出指出，AI驱动PCB往高性能、高密度方向升级，高多层板、高阶HDI等高价值量产品需求加大，随着新一代计算平台陆续量产，产品价值量有望大幅提升。

相关概念股：

沪电股份（002463）

沪电股份是PCB行业的龙头企业，其产品类型包括高多层板，应用于AI服务器、数据中心等领域，是全球少数能满足AI服务器高多层板需求的供应商，全球市占率约25%；高密度互连板（HDI），应用于汽车电子、消费电子等领域，汽车电子领域HDI营收占比超20%。

2、CPO

概念消息：

光通信产业链上游核心元器件等关键物料供应持续紧张，尤其是光电芯片均存在一定程度的短缺。LightCounting预计EML和CW激光器芯片的短缺将制约市场增长直至2026年底。Lumentum在2025年四季度电话会上表示，云厂商资本开支的大幅扩张，客户需求迅速提升，上游核心物料的供应紧张问题一直在持续。目前InP晶圆厂产能依然紧张，供应缺口约25%—30%。Lumentum预计CPO市场拐点临近，将在2027年底前开始交付首批用于scale-up的CPO产品。行业头部大客户率先转向硅光方案后，带动全行业跟进，LightCounting预计2026年超过一半的光模块销售额将来自基于硅光调制器的模块。

相关概念股：

亨通光电（600487）

亨通光电的800G光模块已实现量产，1.6T光模块处于商用验证冲刺阶段，计划2026年第二季度试产、第三季度规模化量产。其1.6T光模块已通过英伟达、微软认证，可直接配套算力设备使用，2025年四季度拿下英伟达超50万只订单，订单金额超7.5亿美元。

3、锂矿

概念消息：

2月25日，津巴布韦宣布立即暂停所有锂原矿及锂精矿出口，包括在途货物，以强化矿产监管。未来仅持有效采矿权且拥有获批选矿厂的企业可申请出口，禁止代理及第三方贸易，违规者将面临吊销出口许可甚至采矿权。该国原则上计划2027年全面禁止精矿出口，但目前具备锂盐或硫酸锂产能的企业仍可申请出口，硫酸锂产品暂不受限。

津巴布韦为非洲最大锂矿出口国，也是我国第二大锂精矿进口来源地。

相关概念股：

盐湖股份（000792）

青海盐湖工业股份有限公司的主营业务是钾肥和锂盐的开发、生产和销售。公司的主要产品是碳酸锂、氯化锂、氯化钾。

1、英伟达创始人兼CEO黄仁勋在财报会上表示，计算需求呈指数级增长，Agentic AI的拐点已经到来，企业对Agent（智能体）的采用率正在爆发式增长，客户在加速投入AI算力建设。此外，黄仁勋还透露英伟达正与OpenAI继续努力达成合作协议。

2、谷歌2月26日推出全新图像生成模型Nano Banana 2，该模型基于新款Flash架构，支持高保真图像生成及更快速、更先进的图像编辑功能。即日起，Nano Banana 2已经成为谷歌Gemini、搜索和视频编辑工具Flow中的默认图像模型。Nano Banana 2模型将取代Gemini应用中Fast、Thinking和Pro生成功能里的Nano Banana Pro选项。

3、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.03%报49499.2点，标普500指数跌0.54%报6908.86点，纳指跌1.18%报22878.38点。赛富时涨超4%，美国运通涨逾2%，领涨道指。美国科技七巨头指数跌1.87%，英伟达跌超5%，特斯拉跌逾2%。纳斯达克中国金龙指数跌1.78%，盛美半导体跌超16%，百济神州跌逾8%。科技巨头英伟达和软件巨头Salesforce的最新业绩未能提振大盘。美国上周初请失业金人数低于预期。

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