市场探底回升展开大反攻！商业航天、太空光伏王者归来！

今天市场受外围影响大幅高开，然后借助昨天的低迷氛围，早盘又顺势“洗”了一下，正好触碰4000点附近，开始企稳回升。昨天在文章中讲过：A股还是有自己的节奏的，由于官方早已明确要“慢牛”和“防止大起大落”，所以下方4000点的支撑应该是很强的，不会轻易跌破。一旦到达4000点，反而容易到达情绪低点，是容易反弹的机会。今天得到验证，4000点这里是中长期的低吸点，就算后面短期跌破了，也没什么好恐慌的，

从五星智投软件中的“擒龙环境”看，目前跌破“红色”上涨区域，进入“黄色”震荡区域，前期多次出现过这种情况，从历史走势来看，恐慌情绪大幅宣泄后，反而容易形成低点。

一、马斯克放大招！SpaceX+xAI万亿合并，太空光伏迎来重磅利好

马斯克正式官宣，旗下SpaceX完成对xAI的收购合并，合并后新实体估值直接干到1.25万亿美元，甚至计划2026年晚些时候启动超级IPO，募资500亿美元，要是成了，直接打破全球IPO募资纪录！这波合并绝不是马斯克的“内部自娱自乐”，更不是单纯的资本炒作，核心目标只有一个—搞“太空数据中心”，让AI大模型跑到太空去“上班”。而要实现这个目标，太空光伏是绕不开的核心，相当于给太空数据中心装“超级充电宝”。所以，这波万亿合并，最大的受益者之一就是太空光伏赛道！

为啥太空数据中心离不开太空光伏？咱们先搞懂核心逻辑：xAI的短板是算力瓶颈，地面数据中心电力成本占运营成本的60%以上，而且散热难，制约算力提升；而SpaceX的优势是太空基建，太空是天然的“超级机房”—背阳面温度接近-270℃，能实现无成本自然散热，解决AI算力的散热痛点。但太空没有电网，要给太空数据中心供电，只能靠太阳能，也就是太空光伏，而且太空光伏的发电效率，比地面高太多！而且能源成本极低，部署40MW太空数据中心（运行10年）的电力成本约0.002美分/千瓦时，比美国地面批发电力成本低22倍，这对需要巨量电力的AI算力来说，简直是“降维打击”。

SpaceX与xAI合并，对太空光伏赛道到底有什么影响？第一个赛道，也是最核心的赛道—太空光伏核心组件，这是太空光伏系统的“核心心脏”，直接受益于太空算力集群的规模化部署。第二个赛道，是太空光伏配套技术与设备，这类赛道虽然不直接生产光伏组件，但却是太空光伏规模化落地的“关键支撑”，同样受益显著。第三个赛道，是太空光伏运维与地面接收，这是太空光伏产业链的“下游环节”，虽然受益滞后于核心组件，但持续性更强。

总结一下，SpaceX与xAI的万亿合并，核心是打造太空数据中心，而太空光伏是核心支撑，这直接推动太空光伏从概念走向规模化落地，开启万亿级赛道。对A股来说，核心机会集中在太空光伏核心组件、配套设备、运维接收三大赛道，避开纯题材小票，控制好仓位。

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二、国产崛起！引力二号2026年首飞，商业航天要变天？

马斯克在太空搞事情，咱们国内的商业航天企业也没闲着！最近，东方空间官宣，自研的可回收火箭“引力二号”，预计2026年年中完成首飞，这款火箭定位于中大型卫星大规模组网及商业高轨发射需求，对标SpaceX的“猎鹰9号”，一旦首飞成功，将标志着中国商业航天从试验走向成熟，彻底打破国外垄断！

可回收火箭是商业航天的“核心命门”，也是降低航天发射成本的关键，以前的一次性火箭，发射一次成本高达1.1-1.8亿元，相当于发射一次就扔掉一架波音737；而可回收火箭，全面回收后能把发射成本降低至200-500万美元，降幅超80%，成本降下来了，商业航天才能实现规模化发展，下游的卫星组网、太空旅游、太空算力等场景才能真正落地。

而且，2026年本身就是中国商业航天的“分水岭”，除了东方空间的引力二号，天兵科技天龙三号、蓝箭航天朱雀三号、中科宇航力箭二号等多款可回收火箭，都将密集进入首飞阶段，国内商业航天企业集体迈向可回收技术验证的关键阶段。加上政策层面的强力支持，还成立了航天司，政策+技术双重催化，2026年商业航天赛道有望进入商业落地期。

引力二号2026年首飞，对商业航天产业链到底有什么影响？从上游核心零部件、中游火箭制造与发射，到下游卫星应用，每个环节都有受益的机会。第一环节，零部件。火箭发动机及零部件，这是火箭的“心脏”，技术壁垒最高，也是最核心的受益环节。航天材料，火箭的箭体、发动机需要用到耐高温、高强度的特种材料，尤其是钛材和复合材料，需求潜力巨大。电子元器件，火箭的导航、控制、通信系统，需要大量的抗辐射电子元器件，技术壁垒高，需求刚性。传感器，火箭的飞行姿态控制、发动机运行监测，需要大量的高精度传感器。第二个环节，中游火箭制造与发射，这是商业航天产业链的核心环节，直接受益于可回收火箭技术的突破和发射频次的增加。第三个环节，下游卫星应用，这是商业航天产业链的“终端场景”，也是长期增长空间最大的环节，可回收火箭降低发射成本后，卫星组网会进入批量化阶段，带动下游卫星通信、卫星导航、太空算力等场景的需求增加。

东方钽业收盘价创出新高，形态上弱转强，形成反包，上方已无重大压力。

其它热点：电网设备

消息面上：当前，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。全球AI算力中心的爆发式增长，让变压器成为稀缺资源，美国市场交付周期已经从50周延长至127周。我国相关出口订单也出现快速增长。

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