中央重磅发声！建设金融强国！这个万亿赛道又迎重大利好！

1、《求是》杂志发表重要文章《走好中国特色金融发展之路，建设金融强国》

文章指出，金融强国应当具备一系列关键核心金融要素。一是拥有强大的货币。二是拥有强大的中央银行。三是拥有强大的金融机构。四是拥有强大的国际金融中心。五是拥有强大的金融监管。六是拥有强大的金融人才队伍。

建设金融强国，必须加快构建中国特色现代金融体系。一是科学稳健的金融调控体系，二是结构合理的金融市场体系，三是分工协作的金融机构体系，四是完备有效的金融监管体系，五是多样化专业性的金融产品和服务体系，六是自主可控、安全高效的金融基础设施体系。

2、证监会：拟扩大战略投资者类型明确最低持股比例要求

扩大战略投资者类型。明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业（职业）年金基金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者可以作为战略投资者，以耐心资本作为战略性资源对上市公司战略投资。

独家点评：

证监会此次拟修订战略投资者规则，核心是为市场引入更多“耐心资本”并确保其深度参与公司治理，这不仅是引入活水，更是旨在重塑A股的投融资生态。明确社保基金、养老保险、年金、保险资金、公募基金、银行理财等六类机构可作为战略投资者，为市场引入规模可观的长期稳定资金，优化资金来源结构。为未来A股走“慢牛”、“长牛”打下坚实的基础。

3、SpaceX申请部署百万颗卫星

美国联邦通信委员会（FCC）的一份新文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力，以支持先进的人工智能。

独家点评：

百万颗卫星的构想将催生一条全新的太空计算产业链，为上下游企业带来明确的需求预期。·卫星制造与发射：这是最直接的受益环节。卫星制造、发射服务及核心部件（如太空光伏板、抗辐射芯片）供应商将迎来巨大订单。在乐观的同时，也需理性看待该项目面临的现实挑战，主要包括技术上的超高可靠性要求，以及能否真正实现低成本、大规模发射的经济可行性。

4、全球算力建设加速，中国变压器工厂订单排到2027年

据央媒报道，全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。我国广东、江苏等地大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。

独家点评：

变压器产业正迎来一轮由全球AI算力爆发驱动的超级景气周期，其利好是深刻且可持续的。这不仅是短期订单增长，更是一场由技术、需求和全球供应链格局共同驱动的产业升级。传统制造业与前沿科技革命的一次深度碰撞，它不再是简单的周期性复苏，而是升级为支撑数字经济与能源革命的战略型基础产业。

5、全球首款完全仿生具身智能机器人发布

张江机器人谷总部展厅开业仪式上发布全球首款完全仿生具身智能机器人Moya。该机器人身高1.65米，采用环保硅胶材质表皮，具备温度调节功能。

独家点评：

全球首款完全仿生机器人，从肌腱仿生到运动控制仿生等核心维度，实现对人类生理机能的全方位精准逼近。这款仿生机器人的全身“肌腱”，均由复合金属腱绳打造，它如同机器人的“柔性筋骨”。作为全球首款产品，提升了行业信心。其发布正值“十五五”规划支持具身智能产业之际，有望带动相关产业链发展，吸引更多资本关注。

6、白银史诗级下跌！黄金创40年最大跌幅！

北京时间1月31日凌晨，现货白银价格一度下跌36%，创出历史最大日内跌幅；现货黄金价格一度下跌超过12%，盘中跌穿每盎司4700美元，遭遇40年来单日最大跌幅。

独家点评：

虽然表面原因是：特朗普政府准备提名凯文·沃什为新一任美联储主席。这个主席的日常观点偏“鹰派”。但实际原因还是：短期贵金属涨的太多了。尤其白银具有工业属性，属于大宗商品，不到两个月就从60美元涨到120美元，这根本不是工业需求拉动的，而是资金行为。未来，贵金属波动加大，建议投资者做好相关的风险考量和应对。‌

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周A股市场呈现“指数总涨跌幅不大，但分时波动很大”的总体格局。尤其是周五盘中，上证指数一度跌破4100点，考验4050的支撑。中证500盘中跌幅更是高达4%。A股市场在前期连续上涨后进入高位震荡整理阶段，整体呈现明显的结构性分化特征。市场在春节前仅剩两个交易周的背景下，投资者情绪逐渐转向谨慎。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，指数处于“红色”上证区域，长期趋势完好，指数靠近“长期趋势支撑线”走“慢牛”。周五盘中下探长期趋势线的支撑后，快速拉升，说明下方支撑还是很强的。

本周从板块上看，本周A股板块呈现“强弱两极分化”的鲜明特征，能源周期类板块前四个交易日保持强势格局，但周五发生逆转，大幅下跌。科技成长、军工、新能源等前期热门板块普遍回调，算力硬件周五在“易中天”的带动下，实现强势扭转。消费、金融板块呈现结构性活跃，农业板块受政策与事件驱动表现亮眼，整体结构性行情凸显。板块轮动加快比较明显，比如白酒板块的“一日游”，说明市场资金短期博弈很严重。

综合来看，本周A股市场的运行主要受政策、业绩、外部环境三大因素驱动，其中政策托底为市场提供支撑，业绩分化加剧板块分化，外部环境扰动有限，整体呈现“内部因素主导、外部因素辅助”的运行格局。虽然，市场风险偏好有所下降，但高景气细分赛道的情绪保持活跃，整体情绪未出现明显恐慌，处于合理区间。短期调整不会改变A股春季行情的整体格局，市场中长期向好的逻辑未变。

展望下周，市场将面临“节前资金撤离、业绩披露收尾、外部央行政策密集落地”等多重因素影响。而且特朗普选择一个前期言论偏“鹰派”的人物当选美联储主席，市场对美国的降息路径，产生了一定的担忧。

下周独家视角：目前市场是“上行有压制、下行有支撑”的总体格局，这就是近期指数一直维持震荡的主因。而热点方面，一旦某个板块“过火”，就会受到严格监管和资金快速逃离，导致行情持续性不高。现在又面临着春节大假，资金会更加趋于谨慎。“指数震荡、板块轮动”说明市场是有机会的，但持续性不高和轮动加快，又一定程度上抑制了赚钱效应，再加上春节因素，个人觉得：仓位上还是要谨慎点，年前多学习和研究，挖掘板块的中长期逻辑，做好春节后的指数上攻准备。

板块上的机会上来看，周末在科技板块的利好比较多一些。尤其是领导层就前瞻布局和发展未来产业进行第二十四次集体学习时表示，新一轮科技革命和产业变革加速演进，推动我国未来产业发展不断取得新突破。这为未来科技发展奠定了总基调。商业航天上，马斯克又放“大招”，申请部署百万颗卫星，让商业航天再次成为焦点。还有电网设备、机器人、光模块龙头发布高增速业绩等行业利好。还有，再次提下一下，由于国际大宗商品短期调整幅度较大，下周的有色金属板块估计会大幅承压，投资者根据自己的风格和仓位做好应对。

总结来看，临近春节假期，交投活跃度可能逐步下降。下周A股市场震荡博弈是主基调，节前谨慎情绪主导短期走势，但中长期向好的格局未变。政策底、流动性底与业绩底逐步共振，春季躁动只是节奏后移，并未缺席。在慢牛格局下，抛开指数的短期震荡，聚焦产业景气度与政策利好的结构性机会。

1、2026脑机接口开发者大会将于2月3日至4日举办

2、国共两党智库论坛将于2月3日在北京举办

3、思科将于2月4日北京时间凌晨在美国旧金山举办2026人工智能大会，并以线上形式面向全球直播

4、光伏行业2025年发展回顾与2026年形势展望研讨会将于2月5日举办

5、美国1月失业率将于2月6日公布

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、AI算力硬件龙头业绩保持高增长，AI相关产业链仍保持对大资金的吸引力

热点行业

消息面上，中际旭创公告称，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为98亿元-118亿元，比上年同期增长89.50%-128.17%。对于业绩增长的原因，公告提到，报告期内，受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货较快增长，其中高速光模块占比持续提高。

新易盛公告称，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为94亿元-99亿元，比上年同期增长231.24%-248.86%。对于业绩增长的原因，公告提到，报告期内，受益于算力投资持续增长，高速率产品需求快速提升，公司销售收入和净利润大幅增加。

行业点评

中际旭创和新易盛的最新业绩预告，确实展示了算力硬件行业的高景气度。而且两家公司都提到了：高速率产品需求快速提升（也就是1.6T光模块）。行业不仅维持高增长，而且正在转向单价更高的产品上，也就是说，行业仍然维持在“量价齐升”这个产业逻辑上。

机构认为，中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。海外算力产业链正在形成“技术迭代成本降低—应用推广—推理需求爆发—Token数增长—数据增长模型加速迭代”的正向循环路径。

相关投资

国内相关企业：新易盛、环旭电子、亨通光电等。

2、SpaceX申请部署百万颗卫星再度加码商业航天，相关板块有望企稳回升

热点行业

马斯克旗下的太空探索技术公司（SpaceX）申请发射多达100万颗卫星，以建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。SpaceX向美国联邦通信委员会提交了申请，将该项目描述为“一个拥有前所未有的计算能力的卫星星座，可为先进的人工智能（AI）模型及其相关应用提供支持”。

而且SpaceX的营收也被媒体披露。路透社报道，马斯克旗下SpaceX公司2025年实现营收预计达150亿至160亿美元，息税折旧摊销前利润(EBITDA)约为80亿美元（约合人民币556亿元）。

行业点评

SpaceX要部署最多100万颗具备强大AI计算能力的卫星，构建全球首个“轨道数据中心系统”。这些卫星可不是普通的通信星，而是能直接运行AI大模型的“太空服务器”，为数十亿用户提供大规模AI推理和数据中心计算服务。

SpaceX申请100万颗卫星，本质是锁死低轨黄金轨道和频谱资源，这直接刺激中国加快卫星星座建设。若计划推进，将极大拉动从卫星制造、发射服务、在轨运维到地面设备等全产业链的发展。特别是对高性能、低成本卫星的量产能力提出了更高要求。

相关投资

国内相关企业：长江通信、天通股份、北摩高科等。

3、全球首款仿生机器人发布+机器人亮相春晚，相关板块有望得到资金青睐

热点行业

上海卓益得机器人有限公司发布全球首款完全仿生机器人，从肌腱仿生到运动控制仿生等核心维度，实现对人类生理机能的全方位精准逼近。这款仿生机器人的全身“肌腱”，均由复合金属腱绳打造。根据卓益得内部整机测试数据显示，其行走测试里程已超1200公里、折弯次数突破100万次，复合金属腱绳全程无断裂，充分验证了产品的超高耐用性与稳定性。

目前，宇树科技、银河通用、魔法原子、松延动力等具身智能公司的人形机器人都官宣要上春晚。这四家人形机器人公司将在春晚舞台上表演武术、舞蹈和小品，节目各不相同。

行业点评

仿生机器人全身"肌腱"由复合金属腱绳独家打造，如同机器人的"柔性筋骨"，解决传统刚性关节的灵活性与耐用性痛点。行走测试里程超1200公里、折弯次数突破100万次，复合金属腱绳全程无断裂，耐用性远超行业标准。面部能精准复刻人类喜怒哀乐的细微表达，如嘴角微扬、眼尾下垂等，实现"眼睛说话"的共情式交互。

宇树科技、银河通用、魔法原子、松延动力四家公司将在春晚舞台上献上不同节目，这是首次打破单一企业合作惯例，形成功能互补的"机器人天团"演出矩阵。这些表演全是现场实时操控，标志着中国具身智能技术已达到世界领先水平，商业化落地条件成熟！

相关投资

国内相关企业：天奇股份、绿的谐波、大丰实业等。

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