重大消息解读：商业航天大事来袭！美国引爆地缘危机，各国竞相布局“卫星主权”！

✅宏观消息

1、国家统计局：2025年全年工业企业利润实现增长，扭转了连续三年下降态势！

1月27日讯，国家统计局数据显示，2025年，全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元，比上年增长0.6%。2025年，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额20561.0亿元，比上年下降3.9%；股份制企业实现利润总额55408.3亿元，下降0.1%；外商及港澳台投资企业实现利润总额17447.4亿元，增长4.2%；私营企业实现利润总额22810.6亿元，与上年持平。

解读：总体看，规模以上工业企业利润实现增长，工业新动能的支撑作用明显，工业经济发展向新向优。但也要看到，外部环境变化影响逐步加深，工业转型升级存在阵痛，部分企业生产经营仍面临一定困难。下阶段，要继续推动科技创新和产业创新深度融合，持续优化产业结构，加快培育新质生产力，推动工业企业效益持续改善。

2、最快本周！华尔街分析师：美联储主席人选可能在这一时间揭晓

近几个月来，美联储主席鲍威尔的继任人选一直是华尔街讨论的话题。随着鲍威尔任期即将在5月结束，美国总统特朗普预计也即将做出关于其继任人选的决定。而沃尔夫研究公司（Wolfe Research）表示，有一个时间窗口尤为引人关注——那就是本周美联储决议公布期间。沃尔夫研究公司表示，考虑到美联储本周很大概率不会降息，特朗普很有可能有意让市场“将注意力从没有降息的美联储身上转移开”，从而支撑美股市场。如果是这样，那么在美联储公布决议前后，宣布美联储主席继任人选，就会是一个合理的选择。

解读：沃尔夫研究公司还对主要候选人的市场反应进行了评估。该公司认为，市场认为里克·里德（Rick Rieder）和凯文·哈塞特（Kevin Hassett）“相对温和，而沃勒和沃什则更为激进。”在此框架内，如果特朗普选择哈塞特接任，“可能会使（美债收益率）曲线变陡，而沃什……则更倾向于使曲线变平。”该分析师补充道，“哈塞特很可能会成为对市场影响最大的人选”，而里德则被视为仅次于沃勒的华尔街首选人选。

✅行业新闻

1、美国引爆地缘危机之际：各国竞相布局“卫星主权”！

美国特朗普政府一系列的外交和军事霸凌行为，正在日益撕碎全球秩序，越来越多的政府目前也正愈发重视起了卫星主权。欧洲、中东和亚洲国家正纷纷投资建设本国卫星，或付费获取私营卫星的专属使用权。其目标在于确保通信、数据和情报的稳定传输——随着冲突与地缘政治紧张局势蔓延，这些领域对国家安全至关重要。　与此同时，各国政府也正纷纷倾向扶持本土企业，视其为实现安全目标及其他战略目标的关键力量。　

解读：卫星长期以来一直是政府的战略资产，而它们在近年来俄乌战场上所发挥的核心作用，更进一步凸显了其对国家安全的重要性。据全球航天业高管透露，许多国家领导人目前都希望能自主掌控卫星系统，因担忧私营企业可能限制使用权限。根据业内人士预计，未来几年许多国家的太空相关项目支出有望增加，为相关领域企业创造销售产品与服务的新机遇。

2、黄金冲破“5000大关”后还能狂飙吗？

加拿大黄金生产商Agnico Eagle Mines Ltd.首席执行官Ammar Al-Joundi周一表示，黄金价格的这一历史性飙升是由诸多持续存在的因素所推动的，这些因素绝不会消退。在最新访谈中，Al-Joundi表示，虽然短期内的价格波动难以预测，但过去一年里黄金价格上涨80%的结构性驱动因素，依然稳固不变。Al-Joundi指出，政府支出、俄乌冲突、世界秩序变化、央行购金及加密货币影响等均是金价上涨基本面因素。比如中国等国的央行也在重新考虑其对美国国债的配置，并增加黄金的购买量。

解读：对于黄金未来的走势，华尔街上也不乏看涨者。蒙特利尔银行资本市场最新预计，在多头情境下，到今年第四季度，黄金期货价格可能突破6000美元/盎司。华尔街老将、投资咨询公司Yardeni Research创始人埃德·亚德尼（Ed Yardeni）此前更是预计，到2029年底，黄金价格将达到每盎司10,000美元。而在这波涨势之前，高盛分析师Daan Struyven和Lina Thomas就已上调了目标价。他们预计，到今年年底，黄金价格将达到每盎司5400美元，高于他们之前预测的每盎司4900美元。

✅个股公告

1、中金黄金：2025年净利同比预增42%-59% 矿产金业务盈利能力提升

中金黄金(600489.SH)公告称，预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润48亿元到54亿元，与上年同期相比，同比增加41.76%-59.48%。公司业绩增长主要受益于矿产金业务盈利能力的提升。报告期内，业绩提升一方面得益于销售均价同比上涨及销量保持稳定；另一方面，公司通过深化精益管理、加强成本管控，持续推进降本增效，进一步夯实了盈利基础。在价格上行与运营提效的共同作用下，矿产金毛利率同比显著提高，从而有力推动了整体业绩增长。

2、南亚新材：2025年净利同比预增337%-417% 覆铜板行业需求复苏推动产品销量增长

南亚新材(688519.SH)公告称，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为2.20亿元至2.60亿元，比上年同期增长337.20%到416.69%。报告期内，得益于覆铜板行业的需求复苏，公司积极把握市场机遇，持续加强市场开拓力度，推动产品销量实现增长。与此同时，公司通过优化营销策略、调整产品结构，提高了高毛利产品的销售占比。上述举措共同带动公司整体效益得到有效改善。

3、臻镭科技：2025年净利同比预增530%-642%

臻镭科技(688270.SH)公告称，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为1.23亿元-1.45亿元，同比增长529.64%-642.26%。公司产品及技术主要应用于数据链、电子对抗、无线通信终端、新一代电台、相控阵通信等特种领域，以及移动通信系统、卫星互联网等民用领域。受国内特种行业周期影响，特种集成电路行业下游客户的产品需求有所增加，同时公司积极把握卫星通信领域市场机遇，市场拓展节奏稳步加快，项目交付能力显著提升，整体推动了公司销售收入实现高速增长。

4、仕佳光子：2025年净利同比预增426%左右 Q4业绩低于预期  

仕佳光子(688313.SH)发布2025年年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为3.42亿元左右，比上年同期增长425.95%左右。报告期内，受人工智能发展驱动，数通市场快速增长，公司光芯片和器件、室内光缆、线缆高分子材料的产品订单较上年同期实现不同程度增长，产品竞争优势凸显；同时加强降本增效、提升良率，盈利能力显著增强。

5、顺灏股份：轨道辰光核心技术与全球太空算力发展趋势高度契合

顺灏股份(002565.SZ)披露投资者关系活动记录表，2025年6月，公司以1.1亿元人民币参股轨道辰光，持有其19.30%的股份。2026年1月，公司再次增资7498.04万元，增持后持股比例为28.68%。轨道辰光核心技术与全球太空算力发展趋势高度契合。在能源供给领域，依托晨昏轨道特性实现7*24小时不间断太阳能供电，搭配新型砷化镓太阳能电池显著提升整星功率密度，解决太空算力设备的持续供能难题；针对高算力设备散热痛点，研发新型辐冷板与双相流体回路技术，可将设备废热高效辐射至宇宙极寒环境，摆脱地面数据中心对冷却塔与淡水的依赖。此外，在天地海量数据传输、空间环境防护、大尺度平板展开等关键领域，其团队亦取得阶段性成果，为算力卫星稳定运行筑牢技术根基。

6、深南电路：2025年净利同比预增68%-78% 把握存储市场需求增长等机遇推动产品结构优化

深南电路(002916.SZ)公告称，公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为31.54亿元-33.42亿元，比上年同期增长68.00%-78.00%。报告期内，公司充分把握AI算力升级、存储市场需求增长、汽车电动智能化三大增长机遇，通过强化市场开发力度、提升市场竞争力，推动产品结构优化。同时，深入推进数字化转型与智能制造升级，提升运营管理能力，助益公司营收规模和利润实现同比增长。

7、东材科技：实际控制人、副董事长被留置

东材科技(601208.SH)公告称，公司于2026年1月27日收到高金集团通知，高金集团于近日收到四川省监察委员会签发的关于公司实际控制人、副董事长熊海涛被留置、立案调查的通知书。截至公告披露日，公司未被要求协助调查。截至本公告披露日，公司其他董事和高级管理人员均正常履职，董事会运作正常，生产经营管理情况正常，上述事项不会对公司正常生产经营产生重大影响。

8、湖南黄金：公司黄金产品未来市场价格能否继续上涨或维持高位存在不确定性

湖南黄金(002155.SZ)公告称，公司股票连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情况。近期国际金价出现较大涨幅，公司黄金产品未来市场价格能否继续上涨或维持高位存在不确定性，敬请投资者注意市场风险。公司拟通过发行股份方式购买湖南黄金天岳矿业有限公司和湖南中南黄金冶炼有限公司的股权，并募集配套资金，相关审计、评估工作尚未完成。

9、中微半导发布涨价通知函：涨价幅度15%~50%

中微半导发布涨价通知函：受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周期变长，成本较此前大幅度增加，框架、封测费用等成本也持续上涨。鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50%。若后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整。

10、沐曦股份：预计2025年净亏损6.50亿元-7.98亿元

沐曦股份(688802.SH)公告称，公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润亏损6.5亿元-7.98亿元。自成立以来，公司始终聚焦GPU产品的核心技术突破、迭代升级与产业化落地，依托长期深耕积累的研发实力与技术壁垒，成功构建起覆盖通用计算、人工智能推理训练等多场景的独具竞争优势的GPU产品体系，并打造了兼容主流生态、自主可控且开放共享的软件生态，持续为云端计算提供高能效、高通用性的算力支撑。报告期内，公司坚持“1+6+X”发展战略，加大市场开拓力度，不断提升公司在高性能GPU行业的市场地位和影响力，推动人工智能技术与千行百业深度融合。凭借优越的产品性能及完善的软件生态，公司产品及服务获得下游客户的广泛认可与持续采购，报告期内收入规模较上年同期实现显著增长。报告期内，公司股份支付费用较上年同期有所减少，该项因素对公司利润产生正向影响，降低公司亏损幅度，使得公司经营业绩呈现减亏向好的发展态势。

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