重大突破！自主可控再攀高峰！万亿赛道迎来质变！

1、央媒：坚持稳字当头，A股要的是“长牛”

2026年开年以来，A股两融余额屡创新高，市场交投活跃度持续攀升。但部分上市公司与其蹭热点、炒作股价。只有真正成为符合高质量发展要求的市场主体，才能让A股能够实现“慢牛”“长牛”型健康发展。

独家点评：

近期证监会和央媒持续发声，给市场指明了方向。坚决防止市场大起大落，要健康慢牛是政策主基调。通过打击过度炒作、给市场适度降温，意在引导资金流向真正有价值的标的，为市场长远健康发展奠基。上市公司通过提高质量、加强分红回购来回馈股东，才能形成“回报增-资金进-市场稳”的良性循环。

2、特朗普宣布将对欧洲8国加征关税

美国总统特朗普宣布，自2026年2月1日起，丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、英国、荷兰和芬兰出口至美国的所有商品加征10%的关税。自2026年6月1日起，加征关税的税率将提高至25%。

独家点评：

美国加征关税的原因是这些国家反对美国控制格陵兰岛。自特朗普上任以来，美国的政策充满了十分的不确定性，经济或军事政策完全凭“特郎普的喜好”来决定，具备不可预测性。而且他经常拿关税作为一种威胁手段，是否实施也充满不确定性。虽然细节上具有不可预测性，但大方向上，美国策略比较明确：美国利益优先。如果，美国长期如此，大概率会影响其在全世界中的“名望”，进而推动其它经济体“抱团”，来抵御美国不确定政策的冲击。

3、我国首台串列型高能氢离子注入机成功出束

据科首台串列型高能氢离子注入机近日成功出束，核心指标达到国际先进水平。这标志着我国已全面掌握串列型高能氢离子注入机的全链路研发技术，攻克了功率半导体制造链关键环节。

独家点评：

离子注入机与光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备并称为芯片制造“四大核心装备”，是半导体制造不可或缺的“刚需”设备。长期以来，我国高能氢离子注入机完全依赖国外进口，此次高能氢离子注入机的成功研制，是核技术与半导体产业深度融合的重要成果，将有力提升我国在功率半导体等关键领域的自主保障能力。

4、我国年用电量历史性突破10万亿千瓦时

国家能源局17日宣布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，同比增长5%。这一数字在全球单一国家中尚属首次，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟、俄罗斯、印度、日本四个经济体的年用电量总和。

独家点评：

用电量创纪录且连续两个月破万亿千瓦时，凸显电力需求的强劲。AI数据中心、新能源车等新业态用电增速超40%，对供电可靠性和质量提出更高要求，直接拉动电网升级改造需求。“十五五”电网投资规模有望达4万亿元，较“十四五”显著提升。特高压、配电网智能化、储能等成为重点投资方向，为设备商带来长期订单保障。

5、美光科技拟以18亿美元扩充其存储芯片产能

美光科技已签署一份意向书，拟以18亿美元从力晶积成电子制造股份有限公司收购其位于中国台湾的一处晶圆厂设施，以扩充其存储芯片产能。

独家点评：

当前存储行业正处在AI基础设施需求爆发推动的上行“超级周期”。美光2026年HBM产能已全部售罄，机构预测DRAM价格在2026年可能出现“失控式上涨”。行业调研显示，AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8-10倍，如此庞大的需求，使得AI服务器目前已消耗全球内存月产能的53%。

6、机器人将再度登上春晚舞台

2026年春节联欢晚会17日完成首次彩排，继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身“顶流”后，机器人将再度登上春晚舞台。

独家点评：

2026年春晚机器人表演的再度升级，而且是多场景、多品牌集中亮相，堪称“人形机器人的年度嘉年华”！春晚的舞台效应会吸引大量资本和市场关注聚焦于人形机器人赛道，有望为相关产业带来了显著的积极预期。‌

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周A股市场经历了从“情绪狂热”到“高位分化”的剧烈切换，沪指在创下“17连阳”的历史纪录后，因“提高融资保证金”而迎来四连跌，最终险守4100点整数关口，进入震荡整固期。

指数分化特征明显：代表大盘蓝筹的上证50本周下跌，而聚焦硬科技的科创50指数逆势上涨，反映资金从权重股向科技成长赛道迁移，市场风格从题材炒作向业绩与政策主线收敛。成交量来看，本周市场量能维持高位，全周成交额始终处于万亿级别以上，其中1月14日成交额达到近4万亿元，创历史新高。量能的持续高位运行，一方面印证市场资金活跃度依然充裕，另一方面也反映出资金在板块间的快速切换与博弈加剧。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，指数处于“红色”上证区域，长期趋势完好，指数靠近“长期趋势支撑线”走“慢牛”。情绪上确实有所降温，核心风口数量回落。龙头高度来到了5连板，有所降低。赚钱效应结束8连阳，呈现明显的轮动效应。

本周从板块上看，商业航天、AI应用等前期热门题材遭遇"降温"；半导体产业链受台积电业绩超预期和资本支出大增刺激，板块整体上涨；特高压、智能电网受政策与全球需求共振，电网设备板块上涨，国家电网"十五五"4万亿元投资计划落地成为核心催化。大金融等权重股，也调整的比较明显。

不过，也不用担心，无论是“快牛”还是“慢牛”，都是“牛”，未来的行情还是有的，只是节奏上会放缓而已。证监会和央媒近期发声的态度也表示，要把资金市场打造成“价值投资”所在地，成为“长线资金”敢来、敢买的健康市场。这对A股的长远发展是相当有利的。

展望下周，A股市场大概率延续震荡整理格局，上证指数围绕4100点蓄势博弈，市场整体仍将维持“结构性分化、板块轮动加剧”的核心特征。

下周独家视角：既然官方已经定调要“慢牛”，“长牛”，带来的影响比较深远，会大幅改变资金的行为，从概念转向业绩。而且1月底美联储降息概率也不高，特朗普近期又拿起“关税大棒”，对全球经济运行造成扰动。下周继续走震荡的概率较大，而且市场风格上可能会继续大分化。不过上证也没有什么大的调整空间，下方4060、4000点都是非常强的支撑。

板块上的机会上来看，从周末的利好消息看，都基本集中在半导体、电力、机器人等领域。尤其半导体领域比较多，一是我国芯片制造核心装备取得重要突破。我国已全面掌握串列型高能氢离子注入机的全链路研发技术，攻克了功率半导体制造链关键环节。二是攻克半导体材料世界难题。成功将粗糙的“岛状”界面转变为原子级平整的“薄膜”，使芯片散热效率和器件性能获得突破性提升。三是存储芯片价格持续飙升。2025年9月以来，DDR5内存条价格上涨超300%，DDR4内存条涨幅也超150%，美国甚至为了要存储芯片产能，发出了100%关税的威胁。这些消息，可能会进一步刺激相关板块的热度，进而波动有所加剧。

总结来看，下周A股市场机遇与挑战并存，“指数震荡、板块轮动”的市场风格会逐渐明晰。虽面临多重不确定性，但政策托底与流动性宽松为市场提供了底线支撑，结构性机会依然突出。支撑市场的核心因素包括流动性宽松环境延续（央行表示有降息降准空间）、政策托底力度不减（防止大起大落、要慢牛）、科技产业基本面改善；而压制因素则主要来自前期高估值板块回调压力、海外地缘政治扰动、春节前资金面波动等。

1、第56届世界经济论坛年会（冬季达沃斯）将于1月19日至23日在瑞士达沃斯举行

2、2026阿里云PolarDB开发者大会将于1月20日举办

3、2026年中国会展经济国际合作论坛将于1月21日至23日举办

4、美国11月核心PCE物价指数年率将于1月22日公布

5、2026北京商业航天展暨大会将于1月23日至25日举办

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、存储芯片、制造设备、半导体材料等利好支撑，半导体方向有望维持强势

热点行业

半导体设备：由中核集团中国原子能科学研究院自主研制的我国首台串列型高能氢离子注入机成功出束，这标志着我国已全面掌握串列型高能氢离子注入机的全链路研发技术，攻克了功率半导体制造链关键环节。

半导体材料：西安电子科技大学通过创新技术，成功将粗糙的“岛状”界面转变为原子级平整的“薄膜”，使芯片散热效率和器件性能获得突破性提升。这项为半导体材料高质量集成提供“中国范式”的突破性成果。

存储芯片：2025年下半年以来，存储芯片价格涨幅惊人，内存、闪存的价格翻了1倍以上，“内存条”价格涨幅远超“金条”。

行业点评

从功率半导体核心设备的自主突破，到芯片散热材料的世纪难题破解，再到存储芯片超级周期的全面爆发，这三波利好堪称“组合拳”，每一拳都打在半导体产业链的关键命门上。这三个事件看似独立，实则环环相扣，形成了“设备→材料→芯片”全产业链的良性循环。

半导体行业正在面临AI快速发展带来的“景气周期”和“国产高端替代”的两大发展格局。这对国内企业来说，无疑迎来两大“加速风口”，助力相关行业的龙头企业快速成长。

相关投资

国内相关企业：兆易创新、长电科技、通富微电等。

2、我国用电量突破历史，国外也因AI迎来“电荒”，电网设备迎来高速发展

热点行业

国家能源局17日宣布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%，这在全球单一国家中也尚属首次。这近乎达到我国2015年全年全社会用电量的两倍。

另一边是美国、欧洲等地区爆发AI用电荒，微软CEO纳德拉直言“AI芯片因供电不足在仓库吃灰”，英伟达甚至专门召开“AI电力危机”闭门会议。Meta也是为了数据中心，大幅囤电。

行业点评

全球这波用电增长，不是偶然，而是“经济复苏+能源转型+数字革命”三大浪潮叠加的结果。新能源汽车、光伏组件、半导体等高端制造业产量同比增长20%以上，工业用电量达6.5万亿千瓦时，成为“用电主力”。AI数据中心、云计算、区块链等数字经济领域，成为“用电新贵”。

用电大幅增长，给电网带来了“三大挑战”。一是电网“容量不足”，二是电网“结构不合理”，三是电网“智能化水平低”。面对国内用电增长和国外AI“电荒”的双重机遇，国家电网“十五五”期间豪掷4万亿元，新型电力系统解决“新能源并网”和“AI用电”问题，构建起“安全、高效、智能”的现代电网体系。

相关投资

国内相关企业：汉缆股份、森源电气、日丰股份等。

3、人形机器人再登春晚舞台，而且表演升级，有望给行业带来积极催化

热点行业

据央视新闻，中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》顺利完成首次彩排。继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身“顶流”后，机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。

此次参与的企业覆盖了人形机器人、四足机器人、AI算法等不同赛道：宇树科技擅长人形机器人的动作精准控制，智元机器人在AI交互领域有优势，火山引擎则提供云技术支持。

行业点评

对企业品牌宣传而言，春晚的价值远超普通广告投放。2025年春晚，宇树科技凭借扭秧歌的趣味表演圈粉无数，数据显示，节目播出后其品牌搜索量暴涨300%，产品咨询量增长250%。这种“国家级舞台背书”的效果，是常规营销难以实现的。

而2026年机器人再上春晚，也是意义非凡。机器人连续两年登上春晚，有望推动行业加速从B端走向C端。此前机器人多应用于工业生产、物流等领域，普通消费者接触较少，而春晚的曝光将提升公众认知度，家庭陪伴、教育等场景的产品将加速普及。

相关投资

国内相关企业：五洲新春、三花智控、卧龙电驱等。

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