盘中跳水也难挡指数8连阳！这个板块大幅拉升！

今天A股准备以8连阳的态势冲击4000点之际，突然来了一波跳水，把不少人砸的有点懵。有人问，是不是又发生什么大事了？其实没什么大事，就是一波自然调整。本来指数就刚从震荡行情中走出来，基础还没太牢固，就连续阳线拉升，积累了一定的获利盘。再加上又是冲击4000点重要压力位的时候，有部分资金提前出来观望，是很正常的现象。没有什么大惊小怪的，盘后也是慢慢收复了回来。

从五星智投软件中的“擒龙环境”看，长期上涨趋势一旦形成，就不会轻易结束，即使上涨过程中有几根阴线，反而是低吸的机会。

一、锂电企业集体停产检修+发改委出手，这波利好持续多久？

先来说说锂电圈的大事儿—最近湖南裕能、万润新能相继宣布“停产检修”，消息一出，碳酸锂期货随之大涨。

更关键的是，发改委紧接着发文，要规范新能源汽车、锂电池这些“新三样”的行业秩序，重点整治内卷。这俩消息凑到一起，可不是简单的“巧合”，背后藏着的全是实打实的利好，咱一步步拆解。

首先，咱得搞明白，湖南裕能和万润新能为啥要“停产检修”？真的是设备坏了需要修吗？核心目的其实是—倒逼行业涨价，修复自己的利润。大家都知道，现在锂电材料行业惨到啥地步？用“赔本赚吆喝”都不足以形容。所以这次停产检修，本质上是行业龙头联手“挺价”的阳谋。这就相当于菜市场里的两大菜贩子突然宣布不卖菜了，市场上的菜变少了，价格能不涨吗？而且现在正值龙头企业和下游电池厂谈2026年定价的关键时候，这时候停产，就是给下游施压：想拿货可以，加工费得涨，不然就没得谈！

更重要的是，发改委这时候出手规范行业内卷，相当于给这场“挺价行动”加了个“官方buff”。之前锂电行业内卷有多严重？2024年国内动力电池建成产能超2000GWh，但总产量还不到900GWh，产能利用率连50%都不到，远低于75%的良性水平。为了抢订单，不少二三线企业疯狂压价，价格都跌破成本了还在卖，不仅自己赚不到钱，还拖累了整个行业的利润，导致头部企业也得跟着降价。

发改委这次发文，核心就是要整治这种乱象：一方面严控新增低端产能，压减落后产能，让那些“搅局者”出局；另一方面鼓励企业搞创新，而不是在低价竞争里内耗。这对头部企业来说，绝对是天大的好消息。之前大家都在拼价格，现在拼的是技术和产能质量，那些有核心技术、规模大的企业，就能趁机抢占更多市场份额，利润自然就上来了。

在“五星智投”龙头股池中，丰元股份发出“价值龙头”信号

二、硅片四巨头联手涨价12%，光伏产业链要“翻身”了？

聊完锂电，再来说说光伏圈的重磅消息—12月25日，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，主流型号的硅片，价格平均涨幅高达12%，而且这个消息已经被多家厂商证实了。

这波操作绝对是光伏行业的“王炸”，要知道之前光伏行业也卷得厉害，硅片价格跌了又跌，不少企业都在亏损边缘挣扎。现在四大巨头联手涨价，到底释放了什么信号？

首先，咱得搞清楚，硅片企业为啥敢集体涨价？核心原因就一个：上游硅料涨价了，成本压力顶不住了。硅料在硅片生产成本中的占比非常高，是最关键的成本项。最近多数硅料企业已经把新单报价大幅上调，虽然现在市场还有点“有价无市”的僵持，但硅料企业挺价的意愿特别强烈。硅片企业要是不涨价，利润就会被进一步压缩，甚至亏本，所以这次涨价本质上是成本压力向下传导的必然结果。

但别以为只是被动涨价，这次四大巨头联手行动，更体现了行业的“自律”，是主动修复利润的信号。之前光伏行业内卷有多严重？跟锂电差不多，大量热钱涌入，导致产能过剩，价格战打得头破血流。2025年以来，光伏行业也在搞“反内卷”，多晶硅企业主动自律减产。而且通威、协鑫等龙头企业还发起了光伏收储平台，通过市场化手段引导价格回归合理区间。这次硅片涨价，就是“反内卷”的重要成果。

那么，这次涨价会带来哪些影响？最直接受益的是硅片环节和上游硅料环节。硅片企业就不用说了，产品价格涨了12%，成本压力又能传导给下游，利润会直接增厚。尤其是头部企业，它们的大尺寸硅片产能占比高，产品溢价能力强，涨价带来的收益会更明显。上游的硅料企业也会跟着受益，硅料涨价是硅片涨价的核心驱动，现在硅片涨价了，会进一步验证硅料价格上涨的合理性，硅料企业的业绩增长会更有确定性。然后是中游的电池和组件环节。可能有散户会担心，硅片涨价会增加电池和组件企业的成本，挤压它们的利润。其实不用太担心，因为成本可以向下传导。还有下游的光伏设备和辅材企业，也会间接受益。

从行业景气度来看，这次涨价标志着光伏行业“反内卷”取得了阶段性成果，整个产业链的盈利会逐步修复。

在“五星智投”龙头股池中，协鑫集成发出“龙头启动”信号

在“五星智投”龙头股池中，亿晶光电发出“价值龙头”信号

其他热点：

商业航天：消息面上，主要还是两个利好催化一直在持续。一是在第三届商业航天发展大会上商业航天产业联盟科创基金启动，基金首次发行规模10-20亿，远期拟扩至100亿。投资方向聚焦低轨卫星星座及卫星互联网、可重复使用运载器及火箭发射服务、商业航天新材料和新器件、空间资源开发利用及新兴太空服务四大领域。二是近日，蓝箭航天空间科技股份有限公司（蓝箭航天）IPO辅导工作正式完成，有望成为科创板“商业航天第一股”。

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