A股再度强势上攻，跨年行情开启！这个方向崛起！

上证指数连续5连阳，强的有点超预期，“春季攻势”行情有望开启。不过经过这么多天的拉升后，短期可能要“休息一下”，今天上涨家数也不是很多，行情有分化。等经过小幅调整或横盘消化获利盘之后，有望再度上行。

从五星智投软件中的“擒龙环境”看，指数已经站上“长期趋势线”指数从前一阵子的“黄色”震荡行情，转变为“红色”的趋势上涨行情。这个时候做多的情绪和胜率都会大幅增加。

一、碳酸锂破11万/吨！这波上涨是不是“昙花一现”？

碳酸锂期货价格突破11万/吨，盘中都摸到11.6万了，从6月底至今，价格已经翻倍了。估计不少人看着锂矿股天天涨，心里有疑问：这货为啥突然这么牛？是短期炒作还是真有基本面支撑？

咱先搞懂碳酸锂是啥—简单说，它就是锂电池的“粮食”，新能源汽车、储能电池都离不了它。没有碳酸锂，再好的动力电池也只是个空壳子。所以它的价格涨跌，直接绑定了新能源产业的景气度。这波上涨不是没原因的，而是“供需+情绪”三重共振的结果。

首先是供需格局真的改善了。需求端：全球新能源汽车渗透率越来越高，动力电池的需求是刚性增长的，再加上储能快速成长，还有未来固态电池的新技术加持，电池的质量要求越来越高，价格也越来越贵。其次是成本和库存周期的支撑。供给端：反内卷和库存周期叠加，反内卷要求企业不得以低于成本价格出售，锂矿价格被动提升；再加上锂矿企业长期亏损，之前锂价下跌的时候，很多企业都在主动减产、去库存，相当于行业在“挤泡沫”。现在需求触底回升，库存又比较低，企业就有了提价的底气，价格自然进入反弹通道。这就像咱们买菜，冬天蔬菜少，价格再贵也得买，道理是一样的。

最后是市场情绪的催化。近期新能源赛道的政策利好不断，加上资金开始从权重股往成长板块转移，锂电池产业链作为成长板块的核心，自然受到资金追捧。碳酸锂期货的强势上涨，又进一步强化了市场的乐观预期，形成了“期货涨→股票涨→更多资金进场”的正循环。

那这波上涨对A股有啥实质性利好？第一个是资源端，也就是有自己锂矿的企业。这些企业就像“家里有矿”的地主，碳酸锂价格上涨直接提升它们的毛利率，业绩弹性特别大。第二个是材料端，除了碳酸锂，氢氧化锂、锂盐加工等环节也会跟着受益。它们专门做锂盐加工，原料价格上涨会带动产品价格上涨，同时它们也有部分资源储备，业绩增长确定性比较高。第三个是电池端和下游应用，动力电池龙头，会直接受益于下游需求增长。

这里提个醒：虽然锂价涨得猛，但也不能盲目追高。毕竟市场再热，也会有波动。

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二、英伟达GB300明年卖5.5万台？AI产业链再迎利好

英伟达的大消息：明年GB300的出货量可能达到5.5万台，同比增长129%。直接带动一个“冷门”板块—液冷产业链大涨。

为啥是液冷？因为GB300的功耗实在太高了。上一代GB200的功耗就已经很惊人了，GB300作为升级版，功耗只会更高。传统的风冷散热根本压不住，必须用液冷散热才能保证芯片正常运行。可以说，没有液冷，GB300就没法大规模出货。所以GB300出货量暴增，最直接的受益者就是液冷产业链。

更重要的是，这次GB300的出货，大陆厂商的参与度大幅提升。之前英伟达的高端产品，国内企业很难参与进去，现在很多国内企业都已经送样，甚至拿到了批量订单，这对国产液冷企业来说，是历史性的机遇。而且液冷现在不仅仅是英伟达的需求，整个AI算力中心都在大规模使用液冷，市场空间非常大。

具体看看液冷产业链有哪些机会。首先是液冷服务器整机企业，，它们直接给数据中心提供整机，订单会直接受益于GB300的出货。其次是液冷核心设备企业，这些企业是液冷产业链的核心，会直接受益于需求增长。然后是液冷关键部件企业，这些部件虽然不起眼，但却是液冷系统不可或缺的，需求会跟着整机一起爆发。最后是液冷核心材料企业。液冷需要用到特殊的冷却液，会直接受益于液冷需求的增长。

在“五星智投”龙头股池中，川润股份发出“龙头启动”信号

其他热点：

光刻胶：消息面上，日本企业有可能对咱们断供光刻胶。客观说，短期来看，日本断供确实会有冲击。咱们国家在高端光刻胶领域的进口依赖度太高了，ArF/KrF光刻胶进口依赖度超90%，EUV光刻胶更是完全依赖进口。如果真的断供，最直接的影响就是14nm以下的先进制程可能会受影响，头部晶圆厂的产能会受影响，进而影响下游的手机芯片、AI芯片供应。

但要记住，危机危机，危中有机。日本断供虽然短期痛苦，但长期来看，却是国产光刻胶加速替代的“黄金机遇”。之前咱们的国产光刻胶之所以发展慢，就是因为有进口产品的竞争，国内晶圆厂没必要冒风险用国产的。现在断供了，逼得晶圆厂必须用国产光刻胶，这就给了国内企业宝贵的验证和量产机会。

在“五星智投”龙头股池中，万润股份发出“龙头主升”信号

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