重大消息解读：全球云服务支出三季度保持高增长！外资大力唱多中国股市！

✅宏观消息

1、中国股票又获唱多！高盛：到2027年底有望再涨38%

高盛认为，中国股市周期正从‘预期驱动’转向‘盈利驱动’，在这一阶段，盈利兑现与估值温和扩张将成为推动回报的核心动力。报告指出，中国企业盈利明年可能增长14%，2027年或继续增长12%；而估值扩张程度或在10%左右。

解读：高盛发布的报告对中国股市的乐观预期，核心逻辑在于市场驱动逻辑的切换（从预期到盈利）与盈利增长+估值修复的双重支撑。当前A股估值处于历史中低位，若市场信心恢复（如政策落地、外资回流），市盈率（PE）可能温和上升。但这一过程需经济基本面、政策环境与全球流动性的多重配合。乐观的同时，还需持续跟踪基本面数据。

✅行业新闻

1、机构：2025年第三季度全球云基础设施服务支出达到1026亿美元

机构Omdia根据其最新研究表示，2025年第三季度全球云基础设施服务支出达到1026亿美元，同比增长25%。市场动能保持稳定，连续第五个季度增长超过20%，显示该行业持续强劲。

解读：全球云基础设施支出数据，可被视为数字经济的“用电量”核心指标。其持续高速增长，清晰地传递出一个信号： 我们正处在一个由AI和全面数字化驱动的、长周期的技术投资与应用爆发的时代。生成式AI和大模型的训练、推理与应用部署，是当前云支出的最强催化剂。这驱动了对高性能算力（GPU）、高速网络和智能存储的海量需求。

2、商务部：对原产于欧盟的进口相关乳制品实施临时反补贴措施

调查机关初步认定，原产于欧盟的进口相关乳制品存在补贴，中国国内相关乳制品产业受到实质损害，而且补贴与实质损害之间存在因果关系。

解读：临时反补贴税，这是WTO规则允许的贸易救济手段，用于抵消进口产品因获得出口国政府补贴而形成的不公平价格优势。纠正市场扭曲，保护中国国内乳制品产业免受实质性损害。征税后，其进口成本上升，国产乳制品价格竞争力相对增强，国内企业市场份额有望收复。

3、《互联网药品医疗器械信息服务备案管理规定》发布

国家药监局发布《互联网药品医疗器械信息服务备案管理规定》，自发布之日起施行。《规定》明确了互联网药品医疗器械信息服务备案的内容、办理条件、工作程序、所需资料等相关事项。

解读：这则《互联网药品医疗器械信息服务备案管理规定》的发布，是国家在数字经济时代对“互联网+医药健康”领域的关键性制度完善。其核心在于通过明确、简化、透明的备案规则，为行业划定合规跑道，加速优质资源的线上集聚与整合。最终将加速行业集中度提升和产业生态的成熟，为处方外流、慢病管理、数字健康等长期趋势的落地铺平道路。

✅个股公告

1、旭升集团：实际控制人变更为广州市人民政府，股票复牌

2025年12月22日，徐旭东、陈兴方、旭晟控股、旭日实业与广州工业投资控股集团有限公司等签署相关协议，徐旭东先生拟向广州工控集团转让其持有的旭晟控股51%股权，陈兴方拟向广州工控集团、工控汽车零部件集团分别转让其持有的旭晟控股16%股权、33%股权。本次权益变动完成后，公司的控股股东将由徐旭东先生变更为广州工控集团，公司的实际控制人将由徐旭东先生变更为广州市人民政府。公司A股股票自2025年12月23日上午开市复牌。

2、毅昌科技：控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌

公司控股股东高金技术正在筹划公司控制权变更相关事宜，可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更。经申请，公司股票自2025年12月23日开市起停牌，预计不超过2个交易日。目前各方尚未签署相关协议，交易事项能否实施完成及实施结果尚存在不确定性。

3、卓然股份：全资子公司签订40.33亿元工程总承包合同

全资子公司卓然数智与业主方东景绿能、内蒙古东景中科新材料科技有限公司，EPC总承包方山西安装正式签署《内蒙古东景中科新材料有限公司年产120万吨PBAT生物降解聚酯项目工程总承包合同》项下《四方变更补充协议》。本次签订的《补充协议》在原合同合作模式下，进一步明确了卓然数智在该项目项下所获订单的总体金额。根据《补充协议》约定，卓然数智将承担设备供货，协议总金额预计约40.33亿元人民币，占公司2024年度经审计营业收入的142.09%。

4、ST证通：撤销其他风险警示，股票简称变更为“证通电子”

公司股票交易于2025年12月23日开市起停牌一天，于2025年12月24日开市起复牌。公司股票自2025年12月24日开市起撤销其他风险警示，股票简称由“ST证通”变更为“证通电子”，证券代码仍为002197，撤销其他风险警示后，公司股票交易的日涨跌幅限制由5%变为10%。

5、中国核建：子公司引进工银投资增资50亿元实施市场化债转股 

公司子公司中核二三、中核二四、中核华兴、中核五公司、中核华辰拟引进工银投资通过非公开协议增资方式实施市场化债转股，增资金额合计50亿元，用于偿还标的公司的金融机构借款。增资完成后，公司仍拥有对五家标的公司的实际控制权。此次交易不构成重大资产重组，也不构成关联交易。

6、三花智控：预计2025年净利润39亿元-46亿元，同比增长25%-50%

公司预计归属于上市公司股东的净利润为38.74亿元—46.49亿元，比上年同期增长25%-50%。基本每股收益为0.98元/股—1.18元/股。报告期内，公司巩固制冷空调电器零部件业务龙头地位，把握市场需求增长契机，依托技术积淀与规模化生产优势实现业务持续增长；同时，凭借新能源汽车热管理领域的领先布局和标杆客户示范效应，拓展优质订单，推动汽车零部件业务稳步提升。两大板块协同发力，支撑全年业绩增长。

7、领益智造：拟8.75亿元收购服务器热管理公司立敏达35%股权

公司与张强等11位股东签订《股权转让协议》，以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权，并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权，合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后，立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验，其主营业务包括服务器液冷快拆连接器、液冷歧管、服务器均热板等热管理核心硬件产品，是一家以热管理产品为核心的服务器综合硬件方案供应商。

8、超声电子：拟投资10亿元进行高性能HDI印制板扩产升级技术改造项目

公司控股子公司汕头超声印制板（三厂）有限公司拟投资高性能HDI印制板扩产升级技术改造项目，总投资额预计为10.08亿元（不含税），项目建成后，预计新增年产能24万平方米，达产年（第三年）新增年销售收入8.07亿元，新增利润总额1.12亿元。资金来源为银行贷款7.2亿元、其余自有资金投入。

9、永鼎股份：光芯片子公司拟增资扩股并引入剑桥科技等外部投资者

公司控股子公司鼎芯光电拟增资扩股并引入外部投资者，包括无锡集萃、苏州龙驹、福州创新、临沪创业、南京航源、剑桥科技和苏州同芯等，合计现金增资5500万元。增资完成后，公司及控股子公司合计持有鼎芯光电的股权比例从55.8879%下降至52.4914%，公司直接持有的股权比例从24.2384%下降至22.7654%。鼎芯光电主营光芯片制造业务。

10、南亚新材：拟募资不超过9亿元

公司董事会已审议通过关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案。本次发行股票数量不超过7043.13万股，募集资金总额不超过9亿元，用于基于AI算力的高阶高频高速覆铜板研发及产业化项目和补充流动资金。发行对象为不超过35名符合法律法规规定的特定对象。本次发行前公司滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东共享。

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免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“先排雷，再选股！”信披“暴雷”，股民“躺枪”？美丽生态、思创医惠被重锤！赶上维权末班车：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳