重大突破！国际首次！这个万亿行业全球格局有望改变！

1、商务部召开党组扩大会议

会议强调，做强国内大循环、畅通国内国际双循环、拓展国际循环，为经济实现质的有效提升和量的合理增长贡献商务力量。大力提振消费，扩大优质商品和服务供给，释放服务消费潜力。

独家点评：

商务部将“大力提振消费”置于突出位置，并明确“扩大优质商品和服务供给，释放服务消费潜力”，这向市场释放了明确的积极信号。消费的基础性地位被巩固，会议将提振消费作为2026年商务工作的首要任务，表明在“十五五”规划开局之年，扩大内需、激发消费潜能将是稳定经济大盘、实现高质量发展的重要抓手。把内需打造成支撑经济的重要支柱，同时也有助于引导各方形成经济回升向好的稳定预期。

2、我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破

我国首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片，这也是国际首次实现的大规模全光生成式AI芯片，相关成果发表于《科学》杂志。

独家点评：

这项突破标志着我国在下一代算力芯片的竞争中占据了有利位置，其带来的利好是全方位且深远的。LightGen芯片是全球首款能支持大规模语义生成模型的全光计算芯片，创新性地实现了全光学的维度变换，数据在芯片内全程以光的形式处理，在实测中展现出了颠覆性的性能优势，其算力和能效也达到了比顶尖电子芯片高2个数量级，为相关产业链带来了明确的发展方向和巨大的想象空间。也为我国在AI芯片上未来实现世界领先做出了技术铺垫。

3、摩尔线程发布新一代GPU架构花港，支持10万卡以上规模智算集群

摩尔线程发布新一代GPU架构花港，具备新一代指令集，算力密度提升50%，能效提升10倍，集成全精度端到端加速技术，支持10万卡以上规模智算集群。

独家点评：

这次发布的新一代GPU架构“花港”，在计算密度、能效、精度支持、互联能力及图形技术等方面实现全面突破，是国产算力发展中的一个重要里程碑。基于“花港”架构，公司发布了两款即将推出的芯片产品“华山”和“庐山”。在技术上进一步缩小了与国际顶尖水平的差距，有利于国产高端芯片的突破。

4、国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌发布

国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”在重庆诞生，由重庆市公安局交通管理总队正式授予，标志着L3级自动驾驶时代正式开启。

独家点评：

国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”的发布，是一个里程碑事件。它不仅仅是给一辆车上了个牌子，更象征着自动驾驶技术正式从“测试研发”阶段，迈入了“合规上路”的新纪元。为我们开启了一个充满想象力的智能出行新时代。‌

5、全球首个演唱会机器人舞台来袭

演唱会首次引入宇树科技G1人形机器人伴舞，共同演绎《火力全开》，实现了全球首个演唱会机器人舞台。

独家点评：

这不仅仅是演唱会的一个炫技环节，更是人形机器人产业迈向“商业化产品”的关键一步。实现了复杂环境下的多机协同与高难度动作，连马斯克都公开点赞。为机器人开辟了文旅演艺这一全新的、可规模化的商业场景，验证了其作为“特殊演员”的商业价值。极大地加速了技术的商业化进程，并为整个产业链注入了强劲信心。

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周A股经历了“先惊吓、后惊喜”的走势，上半周在市场没有进攻方向和合力的情况下，外界稍微来点利空，市场情绪就脆弱的不行，尤其是周二的走势，上证还创出了近两个月的新低，幸亏周三下午有“神秘资金”大幅拉升，完成技术上的反包，稳住了市场情绪。进而才有后面的上证3连阳。但是呢，增量资金又不太够，成交量始终不能够稳定在2万亿之上，这就导致指数完成大突破也有点难，所以还是维持“指数震荡”的格局。

这个市场特点，从五星智投软件中的“擒龙环境”看的更加直观和清晰。

“擒龙环境”显示，指数近几个月经历“上涨”到“震荡”，“震荡”到“下跌”，“下跌”再到“震荡”的复杂历程。说明经过一波大涨行情后，市场进入比较复杂的博弈阶段。市场震荡分化的核心原因，就在于AI这个全球“行情发动机”暂时熄火，市场目前还未找到能够替代的板块。

本周从板块上看，沪市板块是强于创业板科技板块一些的，尤其是保险的涨幅在大金融行业中位居第一。还有消费板块的崛起，也抢了科技行业的风头。乳业、商业百货等大消费相关板块占据涨幅榜前列，其中商业百货、乳业板块本周累计涨幅都超8%，表现亮眼。主要是大消费行业被国家确定为“战略之举”，地位显著上升，而且未来会有“真金白银”支持落地。在科技板块中商业航天和无人驾驶表现突出，尤其商业航天板块已经强势了好几周，说明现在的震荡行情下，资金对“新”板块比较感兴趣。

本周A股市场主要是三大利好加持：一是政策面的温和托底，消费领域出台多项促消费政策，有效缓解了市场的悲观情绪；二是外围市场的积极影响，美国CPI数据好转，全球宽松预期骤升，减少了日本加息利空；三是A股需要保持“慢牛”格局，有资金保驾护航。

目前从全球的货币政策来看，除了日本有点逆势之外，全球其它主要经济体基本都是宽松的，尤其是中美保持宽松预期，对全球资本市场影响巨大，而且美国下一届美联储主席，大概率是特朗普政策的坚定执行者（特朗普多次表示要大幅降息，而且亲自选择下一届美联储主席），所以后期全球的流动性应该没什么问题，这就给全球的资本市场“封死”了下行区间。

下周独家视角：美股在美光科技（全球存储龙头）业绩超预期下，开始逐步走出“AI泡沫论”的利空影响，AI龙头大幅反弹。这对A股科技是个情绪大幅提升的利好。下周科技板块有望一改颓势，引领指数前行，上证指数有望再次挑战前期跳空缺口3930附近的强压力。如果下周来一次指数的“放量大阳”的话，那有望重回趋势行情。

板块上的机会上来看，周末在消费和科技上都有利好出现。消费板块本就已经很强势，再加上临近元旦、春节，国内促消费政策可能持续加码，进一步强化消费板块的政策支撑逻辑。科技板块，尤其在美股AI大幅反弹的利好加持下，有望走高。而且我国在AI芯片也有重大技术突破，自动驾驶又迎来里程碑式的标志性事件，人形机器人的商业化前景也更加明朗。还有高股息板块一直走势比较稳重，形成了对市场的“托底”，在指数稳定的情况下，其它板块才能有发挥的余地。

目前虽然还是震荡行情，但是从“大资金”的行动看，还是会在关键点位出手的，大幅减少了市场对“单边下行”的担忧。在指数没有大隐忧的情况下，就是做好“板块轮动”为主要目标。

1、智元机器人将于12月22日举办擎天租平台发布会

2、2025工业绿色低碳发展大会将于12月23日至24日在成都举办

3、美国经济分析局将于12月23日公布第三季度GDP数据

4、第二十三届中国食品安全大会暨2025全国食品工业科技进步大会将于12月24日至28日举办

5、第十六届物联网产业与智慧城市发展年会将于12月25日举办

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、新一代光计算芯片研究获得突破，有望为相关产业带来新的发展方向

热点行业

上海交通大学图像通信与网络工程研究所在新一代算力芯片领域取得重大突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片，相关研究以“大规模智能语义视觉生成全光芯片”为题发表于国际顶级学术期刊《科学》上。

研究团队首次提出全光大规模语义生成芯片LightGen，这也是国际首次实现的大规模全光生成式AI芯片，在单枚芯片上同时突破了百万级光学神经元集成、全光维度转换、无真值光芯片训练算法的领域公认瓶颈。

行业点评

目前，深度神经网络与大规模生成模型的快速发展，正推动人工智能以前所未有的速度重塑世界。然而，模型规模的爆发式增长带来了惊人的算力与能耗需求，使传统芯片架构的增长速度日益显得力不从心，供需之间形成了严峻缺口。

但是，传统全光计算芯片长期受限于集成规模与功能单一性，主要只能处理小规模或简单的分类任务。这次的技术突破，即便采用较滞后性能的输入设备，LightGen仍可取得相比顶尖数字芯片2个和2个数量级的算力和能效提升。有望成为未来新的发展方向。

相关投资

国内相关企业：光迅科技、华工科技、中际旭创等。

2、国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌发布，无人驾驶再迎新征程

热点行业

继“工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，分别在北京、重庆的指定区域开启上路试点”的利好之后。

12月20日，国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”在重庆诞生，由重庆市公安局交通管理总队正式授予长安汽车，标志着长安汽车在国内率先开启L3级自动驾驶时代。当前，长安L3级自动驾驶系统已在重庆真实道路测试累计超过500万公里。

行业点评

L3级别自动驾驶，是从“辅助驾驶”迈入“自动驾驶”的质变，车企首次成为责任主体。行业获得首张正式号牌（渝AD0001Z）具有极强的象征意义，说明商业化进程正式开启。

L3级自动驾驶的量产将直接带动激光雷达、大算力芯片、高精地图、线控底盘等核心产业链的需求。车企盈利模式发生改变，硬件预埋+软件订阅”的新商业模式有望逐步兴起，重构汽车产品的盈利结构。

相关投资

国内相关企业：长安汽车、浙江世宝、均胜电子等。

3、全球首个演唱会机器人舞台来袭，人形机器人商业化再进一步

热点行业

某歌手成都演唱会首次引入宇树科技G1人形机器人伴舞，共同演绎《火力全开》，实现了全球首个演唱会机器人舞台。6名机器人身着银色亮片服装，精准卡点音乐节奏，动作与歌手及其伴舞高度同步。最后表演以机器人一齐完成高难度“韦伯斯特”空翻结尾，燃炸全场。

随后歌手工作室发文认证“全球首个演唱会机器人舞台来袭”。20日，特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交平台转发相关视频，并配文评价“令人印象深刻”。

行业点评

这确实是机器人发展史上的一个标志性事件，它巧妙地通过一场顶流演唱会，向大众展示了人形机器人技术已经达到的成熟度。演唱会上的机器人舞团，远不止是一场炫酷的表演。

它是一次极其成功的“压力测试”和“商业路演”，证明了特定类型的人形机器人已经具备了商业化交付的能力。这为整个行业注入了一剂强心针，预示着人形机器人正从“实验室的样品”和“工厂的专用工具”，逐步走向大众化的商业应用。此次合作具备明确的实用价值与可复制性，目前已有北京、上海的舞台公司尝试按场次租赁该机器人设备，形成“技术研发-场景应用-商业租赁”的初步商业化闭环，为行业提供了可借鉴的盈利模式。

相关投资

国内相关企业：卧龙电驱、三花智控、大洋电机等。

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