沪市无惧利空，放量拉升！这个板块持续走强！

昨天大A放量大涨完成反包之后，今天做多情绪依然还在，在外围下跌的情况下，上证依然强势放量上行，说明这是打算要走出自己的节奏来。虽然创业板今天是调整的，但是整体上涨家数还是很多的，说明今天调整的是科技权重股，尤其是跟美国AI板块绑定比较深的算力板块。

从五星智投软件中的“擒龙环境”来看，上证经过两天的低迷期后，又重回前期的震荡区间。3816点经过两次回踩，应该是支撑的比较踏实了，技术上也形成“W”底形态，就看资金什么时候发力，重新站上长期趋势线，进入趋势上涨行情了。估计也快到了，因为每年大A都有“春季攻势”，而且调整时间也足够。

一、长征十二号甲12月中下旬首飞！商业航天再来利好刺激

商业航天近期迎来密集发射期，长征十二号甲计划12月中下旬首飞。可能有人对“长征”系列火箭有点审美疲劳，觉得不就是一次发射吗？有啥好稀奇的？但这次不一样，长征十二号甲可不是普通的火箭，它是我国国家队首款中型可回收运载火箭，背后是整个商业航天产业的大爆发，影响比你想象的要大得多。

先给大家科普一下：长征十二号甲是我国首型4米级运载火箭，也是目前我国运力最大的单芯级运载火箭，被业内称为“光杆之王”。它的运力非常强，低地球轨道运力不低于12吨，700公里太阳同步轨道运力不低于6吨，而且采用了可回收技术—这意味着火箭发射成本能大幅降低，就像SpaceX的猎鹰火箭一样，能重复使用好几次。

可能有人会问：“可回收有啥用？不就是省点钱吗？”对商业航天来说，省钱就是赚钱！之前火箭发射成本太高，很多商业卫星项目都望而却步。现在有了可回收火箭，发射成本能降下来，商业航天的市场空间就能彻底打开。

这次首飞不是孤立事件，而是整个商业航天产业链成熟的标志。下面咱们从产业链的角度，扒一扒哪些环节能真正受益。

核心受益环节：火箭制造全链条，这些公司是“主力军”。第一个环节是控制系统，相当于火箭的“大脑和神经中枢”。要知道，可回收火箭最关键的就是精准着陆，没有电子的控制系统，再牛的火箭也没法安全回收。第二个环节是动力系统，也就是火箭的“心脏”。火箭要飞上天、还要安全回收，发动机是核心。第三个环节是箭体结构和材料，相当于火箭的“钢筋铁骨”。火箭要重复使用，对材料的轻量化和强度要求极高。第四个环节是总体设计和资产注入预期。

间接受益环节：卫星应用+地面设备，长期空间更广阔。除了直接的火箭制造环节，长征十二号甲首飞还会带动下游的卫星应用和地面设备领域。毕竟火箭是“运输工具”，最终的目的是把卫星送入太空，开展通信、导航、遥感等业务。

首先，要优先关注有核心技术壁垒的公司，这些公司的业绩确定性最强，不会因为行业竞争加剧而被淘汰。其次，要关注订单能见度高的公司，业绩增长有保障。最后，长期可以关注有资产注入预期或者平台型价值的公司。

这里也要给大家提个醒：短期来看，因为首飞预期，相关标的可能会有一波炒作，波动会比较大，不要盲目追高。长期来看，商业航天是国家重点扶持的未来产业，行业会进入高质量发展阶段。

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二、脑机接口领域迎来重大突破

消息面上，我国侵入式脑机接口临床试验再现突破性成果。中国科学院脑科学与智能技术卓越创新中心联合医院和企业开展的第二例侵入式脑机接口临床试验，成功实现了用意念操控智能轮椅和机器狗，将脑机接口应用场景从二维屏幕拓展到了三维物理世界。据相关团队透露，第三例脑机接口患者的临床试验也已完成。

估计不少人看得一头雾水：这“脑机接口”听着就像科幻片里的玩意，一会二维一会三维的，到底是啥？跟咱们有啥关系？别着急，今天咱们就把这事扒得明明白白。

首先，先明确一个核心概念：侵入式脑机接口，就是在大脑里植入一个微型设备，直接采集神经信号，把“意念”变成控制指令。之前第一例临床试验，患者还只能操控电脑光标下棋、玩赛车，说白了就是在“二维屏幕上折腾”；而这次第二例，直接升级到了“三维物理世界”—操控轮椅在小区里拐弯、避开障碍物，指挥机器狗去取放在门口的外卖，这可不是简单的技术升级，而是从“实验室演示”到“生活实用”的跨越。

更关键的是，这次突破解决了三个商业化的“卡脖子”问题，这才是最值钱的地方。第一个是“信号稳”，团队开发了新的神经数据压缩技术，就算在嘈杂的环境里，也能精准提取大脑信号；第二个是“越用越顺手”，以前的系统需要定期停下来校准，现在靠“在线重校准技术”，能实时微调参数，患者用得越久越熟练；第三个是“延迟低”，从大脑发指令到设备执行，整个过程极其短暂，甚至比咱们自己的神经传导还快，这就保证了操控的流畅性—就像玩游戏控制人物，想往哪走就往哪走，没延迟。

聊完了技术突破的意义，咱们最关心的问题来了：这波利好，到底能让哪些板块受益？三条核心主线。第一条主线：上游核心器件—脑机接口的“心脏”和“神经”，国产替代空间巨大。脑机接口要实现“意念操控”，核心是要把大脑信号精准采集、快速处理。这就需要两个关键东西：一个是植入大脑的微电极，另一个是处理信号的专用芯片。这俩都是高科技壁垒极高的领域，以前主要靠进口，现在国内企业已经开始打破垄断了。第二条主线：中游设备与算法—脑机接口的“翻译官”，决定技术落地效果。大脑发出的信号是杂乱无章的，就像一堆乱码，要让轮椅、机器狗听懂，就需要一个“翻译官”—这就是脑机接口的设备和算法。第三条主线：下游临床与应用—脑机接口的“落地场景”，直接受益于政策红利。任何高科技最终都要落地到应用场景，脑机接口最直接的应用就是医疗康复。这次临床试验的患者是高位截瘫患者，通过脑机接口实现了自主移动和物品取用，这背后是庞大的患者群体需求。

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其它消息：

LED概念：消息面上，2025年第四季度，LED封装行业价格上涨，多家企业宣布调高价格，上涨幅度达5%至15%。此次涨价不仅覆盖了照明和显示等多种应用领域的LED封装器件，更在行业内形成了普遍性的趋势。据分析，原材料成本上升、产品结构优化、供需变动及企业盈利压力构成了涨价的主要原因。

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