重大消息解读：光模块需求增幅高达2.6倍！谷歌将发布重磅新品！

✅宏观消息

1、经济会议：延续“更加积极有为”取向，明年加大逆周期与跨周期力度

会议强调，做好明年经济工作，实施更加积极有为的宏观政策，持续扩大内需、因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，实现“十五五”良好开局。

✅行业新闻

1、SEMI：今年第三季度全球半导体设备出货金额同比增长11%

国际半导体产业协会（SEMI）近日在《全球半导体设备市场报告》中宣布，2025年第三季度全球半导体设备出货金额同比增长11%，达到336.6亿美元，环比增长2%。

解读：SEMI的Q3报告确认全球半导体产业已进入由AI算力驱动的新一轮扩张周期，设备市场连续6季度增长且增速保持高位，表明行业景气度持续攀升。对投资者而言，半导体设备产业链(从设备制造商到材料供应商)均迎来业绩与估值双提升的投资窗口期，尤其中国半导体设备企业在本土市场强劲需求和国产替代双重驱动下，有望迎来爆发式增长。

2、谷歌将发布重磅新品

谷歌官宣将于太平洋时间12月8日上午10点（北京时间12月9日凌晨2点）举行AndroidXR特别发布会。

解读：AndroidXR平台生态升级，系统性展示针对智能眼镜与头显设备的软件更新与硬件生态。首次全面展示GeminiAI与XR设备的深度融合成果，通过对话式、情境化交互革新，推动XR终端向更自然、更智能方向演进。随着AndroidXR平台生态的完善和GeminiAI赋能，XR设备将迎来性能提升、价格下探和应用繁荣的黄金期，相关产业链企业有望迎来业绩与估值的双重提升。

3、机构：2026年全球800G以上光收发模块达近6300万组

根据TrendForce集邦咨询最新研究：2025年全球800G以上的光收发模块达2400万支，2026年预估将会达到近6300万组，成长幅度高达2.6倍。

解读：2025-2026年复合增长率达150%，远超市场此前预期。TrendForce的数据清晰表明，800G光模块市场已进入爆发式增长通道，2025-2026年出货量增长2.6倍的预测远超市场预期，印证了AI算力革命正全面重塑数据中心网络架构。重点留意光模块龙头企业，订单可见度高，业绩确定性强。

✅个股公告

1、中富电路：股东拟合计减持不超3%股份

公司控股股东、实际控制人之一致行动人中富电子、睿山科技、泓锋实业计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过574.29万股，即不超过公司总股本的3%。其中，集中竞价方式减持不超过191.43万股（不超过总股本的1%），大宗交易方式减持不超过382.86万股（不超过总股本的2%）。

2、财富趋势：拟使用不超过17亿元自有资金进行对外投资

财富趋势发布第六届董事会第三次会议决议公告称，审议通过《关于授权总经理对外投资额度的议案》，在确保资金安全、操作合法合规、保证日常经营不受影响的前提下，公司拟使用闲置自有资金不超过人民币17亿元（包含本数）进行对外投资，使用期限为12个月，自董事会通过之日起12个月之内有效，在上述额度及期限内，资金可以滚动使用。

3、皮阿诺：筹划控制权变更事项

公司控股股东、实际控制人马礼斌正在筹划有关公司控制权变更事宜，可能导致公司实际控制人发生变更。经申请，公司股票自2025年12月9日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。目前各方主体正在就具体交易方案等事项进行磋商，具体以签订的相关协议为准。

4、天孚通信：目前正在筹划在香港联交所发行H股上市事项

公司目前正在筹划在香港联交所发行H股上市事项，相关细节和方案尚未确定，本次H股上市不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。此外，公司董事、副总经理王志弘计划减持不超过39.5万股，公司董事会秘书、副总经理陈凯荣计划减持不超过5.6万股，公司财务总监吴文太计划减持不超过2.4万股。上述减持计划尚未开始实施。

5、瑞芯微：公司与宇树科技、云深处科技等客户合作人形机器人等产品

公司发布投资者关系活动记录表公告，公司旗舰产品RK3588在机器人市场已有较高占有率，与宇树科技、云深处科技、极智嘉、科沃斯等众多知名客户合作了多种形态的机器人产品，例如人形机器人、四足机器人、服务机器人、工业巡检机器人、AGV搬运机器人、清洁机器人等。

6、美的集团：已完成100亿元股份回购方案，拟注销公司总股本1.24%

美的集团公告称，公司已完成以集中竞价交易方式回购公司部分已发行的A股股份，回购金额达100亿元，占回购方案的金额上限。根据本次回购方案，回购股份70%及以上将用于注销并减少注册资本。公司本次累计回购股份1.35亿股，其中9500万股将予以依法注销减少注册资本，注销股份占注销前总股本比例为1.24%。

7、普冉股份：拟购买高性能存储器公司诺亚长天49%股权，股票复牌

普冉股份公告称，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买诺亚长天49%股权，并发行股份募集配套资金。本次交易完成后，公司将持有诺亚长天100%股权。本次交易不设置业绩补偿承诺和减值补偿承诺。公司股票将于2025年12月9日开市起复牌。

8、航天彩虹：拟与中天火箭共同出资5000万元设立新疆子公司

公司拟与中天火箭共同出资5000万元人民币在新疆乌鲁木齐市设立新疆中天火箭人工影响天气技术有限责任公司，其中公司出资1000万元，占20%股权，中天火箭出资4000万元，占80%股权。此次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。

9、立中集团：与伟景智能签署5000台人形机器人加工件定点采购协议

公司与北京伟景智能科技有限公司签署《人形机器人加工件定点采购协议》，甲方拟长期采购乙方生产的机器人加工件，包括人形机器人的六个核心零部件。协议合作期限为5年，预计合同金额约为7500万元。本协议为框架协议，约定合作期限内甲方对乙方的采购数量为5000套加工件（对应5000台人形机器人所需的全套加工件）。

10、剑桥科技：拟向CIG美国增资1亿美元

公司拟以发行境外上市外资股（H股）募集资金向全资子公司CIG美国增资1亿美元，用于采购配套生产设备，扩张公司在北美及东南亚地区高速光模块产能配套，提升全球交付能力；提升海外研发规模和能力，加速新技术和新产品的开发及技术迭代；加大市场营销力度，支撑业务长期高速成长；加大关键元器件的战略性采购和储备力度，确保交付的稳定及高速增长；参与产业链协同，通过战略性合作提升全球供应链安全；补充运营资金。

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