【复盘解码】注意！流感+AI革命双重催化，这两大板块或成年末黑马（附股）

大盘核心逻辑分析

今天是2025年11月25日周二，A股市场迎来了一波强劲反弹。三大指数集体上涨，创业板指以1.77%的涨幅领先，深成指和沪指分别上涨1.53%和0.87%。

全市场超过4300只个股上涨，下跌个股不足千只，涨停个股达到95只，市场赚钱效应显著增强。

从指数表现来看，A股三大指数今日呈现出高开高走的强势格局。早盘三大指数集体高开，上证指数高开0.36%，深证成指高开0.85%，创业板指高开1.42%。随后在AI应用、算力硬件、贵金属等板块的带动下，指数一路上行。截至收盘，沪指报3870点，涨0.87%；创业板指报2980.93点，涨1.77%。

值得注意的是，创业板指盘中一度涨超3%，最高触及3027点。这充分说明市场对成长股的认可度在不断提升，科技板块仍是推动市场上涨的核心动力。

成交量能分析

今日市场最大亮点是成交量显著放大。沪深两市成交额高达1.81万亿元，较前一交易日放量约858亿元，市场活跃度明显提升。

行业板块呈现普涨态势，教育、游戏、贵金属、能源金属、通信设备、电池等板块涨幅居前。放量上涨表明资金参与热情高涨，场外资金正在逐步回流市场。

市场情绪监测

今日市场情绪明显回暖。从个股涨跌比例看，全市场4300只个股上涨，仅993只个股下跌，涨跌比例超过4：1，市场做多情绪浓厚。

涨停个股数量达到95只，跌停个股仅5只，显示市场风险偏好显著提升。

热点板块掘金

今天盘面上，AI硬件方向全线爆发，成为市场最亮眼的主线。

CPO（共封装光学）概念大涨，德科立、光库科技、长光华芯等多股涨停。消息面上，谷歌AI基础设施负责人表示，公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内额外实现1000倍的增长，以应对持续上升的AI服务需求。

AI应用概念同样强势表现，榕基软件7天6板，实达集团4连板。阿里旗下的AI助手千问App公测一周，下载量已突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用之一，引爆AI应用板块。

游戏板块也表现活跃，巨人网络涨停。商业航天概念持续走强，神舟二十二号飞船将于今日发射的消息刺激相关个股上涨。

行情总结：政策利好叠加，A 股开启新征程

综合今日市场表现，我们可以得出以下核心结论：

1. 政策面利好不断

央行今日开展1万亿元MLF操作，净投放1000亿元，这是央行连续第九个月加量续作MLF。加上5000亿买断式逆回购净投放，11月中期流动性净投放总额达到6000亿元，连续四个月维持在6000亿的年内较高水平。这充分体现了央行适度宽松的货币政策取向，为市场提供了充足的流动性支持。

同时，新质生产力正在成为经济增长的新引擎。前10个月，智能无人飞行器制造、智能车载设备制造增加值同比分别增长54.7%、25.5%；生物基化学纤维、碳纤维及复合材料产量分别增长 18.9% 和 12.8%。科技创新正在加速转化为生产力，为A股上市公司带来了巨大的发展机遇。

2. 技术面支撑较强

从技术形态来看，上证指数已经在3800-3810区间获得支撑，并开始企稳反弹。

3. 中长期上涨格局确立

多家国际知名投行对 A 股的长期前景看好。高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，AI 引领的中国股票上涨远非泡沫，中国科技公司仍有空间通过专注于 AI 应用来提升估值和盈利。该行预测，到 2027 年中国股票有望进一步上涨 30%。

从估值角度来看，A 股当前整体估值处于历史相对低位，具备较高的投资价值。随着中国经济转型升级的深入推进，新质生产力的不断发展，A 股有望迎来新一轮的上涨行情。

热点分析

龙头板块解读： 

五星智投软件龙头板块：

1、福建板块

消息面上，据厦门海关近日发布的多项数据，今年前10月，福建电脑及其零部件、汽车、酒类及饮料等多项出口数据亮眼。同时，11月以来，福建省密集出台多项支持人工智能、算力基础设施、新能源及文旅消费的政策，推动福建板块在资本市场持续获得关注。

相关上市公司：

昇兴股份（002752）双紫擒龙指标显示短线走强。

垒知集团（002398）双紫擒龙指标显示短线走强。 

2、流感：

消息面上，近期，全国多地流感患者增多，相关抗病毒药物的需求也出现明显增长。叮当快药北京智慧药房运营部相关负责人表示：奥司他韦近7天销量上涨率达237%，玛巴洛沙韦销量上涨率达180%。

光大证券表示，近期流感疫情上升态势明显，可能引发社会公众和市场关注度的提升，从而带动防治和检测流感产品的需求增长。建议关注流感疫苗、病毒检测、感冒药与特效药等方面的投资机会，此外也建议关注血制品等应对复杂态势的防疫手段。

相关个股：

特一药业（002728）双紫擒龙指标显示短线走强； 

3：AI硬件：

11月24日，美股科技巨头谷歌股价创历史新高。日前，谷歌发布新一代AI模型Gemini3.0，多项专业测评行业领先。据报道，谷歌正积极推进与Meta的大规模TPU供应谈判，此举有望撬动英伟达的核心客户阵营。此前，谷歌发布的第七代TPU“Ironwood”，是目前谷歌性能最强大、能效最高的定制芯片。此外当地时间11月24日，美国白宫发布声明表示，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。声明表示，该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。

中泰证券表示，谷歌凭借从芯片（TPU）、网络（OCS）、模型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，并推动资本开支持续增长。随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇。

相关个股：

铜峰电子（600237）双紫擒龙指标显示短线走强。 

4、游戏

从基本面上看，2025Q3行业营收303.62亿元，同比增长28.6%，环比增长9.48%，延续二季度趋势，行业利润同比增长112%；行业利润在2025Q3达到57.77亿元，利润率19%，同环比提升显著，结合营收端的高增速，归母净利润总额同比增长112%，实现强劲增长，显示行业盈利质量修复与景气延续。恺英网络、巨人网络、吉比特、三七互娱等多家头部公司拥有优秀产品储备，业绩增长稳健。

中信证券指出，游戏3Q25延续上半年高景气态势，龙头公司带动下，行业收入、利润均延续高增长态势。在游戏版号“一月一批”的常态化发行节奏下，游戏行业的优质内容供给节奏有望持续。展望后续，一方面针对已发售游戏进行的精细化运营有望拉长相关游戏的流水贡献，延续产品动能，另一方面目前行业龙头产品管线储备丰富，为后续业绩增长提供高确定性。

相关个股：

巨人网络（002558）双紫擒龙指标显示短线走强，火箭信号出现、显示龙头启动信号。

投资逻辑解析 

短线市场预期

技术面看，A股短期有望延续反弹态势。上证指数3800-3810点区域为前期成交密集区，构成重要支撑。今日指数成功站稳这一区域后，市场信心得到提振。

创业板指RSI指标此前跌至超卖区间，存在技术性反弹需求。今日创业板指领涨三大指数，符合技术面预期。

银河证券认为，“十五五”开局之年改革政策预期强化，人民币汇率向上等因素支撑流动性向好，市场信心有望得到提振。

思路上，在当前市场环境下，投资者可采取“攻守兼备”策略。

一方面，关注低估值高股息板块的防御价值，如银行、电力、高速公路等板块，这些板块受益于保险资金配置需求，波动相对较小。

另一方面，可适度配置超跌优质成长股，如半导体设备、AI算力、军工等板块，这些板块业绩确定性强，政策支持力度大，反弹弹性较好。

仓位管理上，建议投资者保持合理仓位，避免过度追高，耐心等待市场企稳信号。

市场每一次调整都是优质标的的试金石。随着“十五五”规划政策预期强化，上市公司基本面改善，A股市场中长期震荡向上的趋势并未改变。

投资者可把握市场回调机会，逐步布局低估值高股息板块和超跌优质成长股，为明年春季行情做好准备。

涨不骄，跌不馁。
市场如潮，心若磐石方能行稳致远。涨时，心怀感恩，不被喜悦冲昏；跌时，信念如光，不因波动失守。

每一次波动都是成长的阶梯，每一次坚持都在为未来铺路。

投资不是追逐浮华，而是修炼从容心性——稳住心态，才能笑看风云。

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