重磅利好！国常会重点部署！这个方向或迎来投资良机！

1、国常会：进一步促进消费！

国务院总理主持召开国务院常务会议，研究部署增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施。

独家点评：

本次会议部署“增强消费品供需适配性”，核心是以消费升级引领产业升级，解决“低端供给过剩、优质供给不足”的错配问题，推动消费从“量的扩张”转向“质的提升”。消费增长带动企业盈利增加，进而推动企业扩大投资，形成“投资—消费—投资”的良性循环。

2、《求是》杂志发表：因地制宜发展新质生产力

文章强调，新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。

独家点评：

“十五五”时期，把发展新质生产力摆在更加突出的战略位置，以科技创新为引领、以实体经济为根基，加快建设现代化产业体系。各地推动新产业、新模式、新动能发展，加快推动作为经济增长和就业收入基本依托的传统产业改造升级，推动新旧发展动能平稳接续转换。

3、供应短缺加剧，三星内存芯片或涨价30%-60%

据媒体报道，三星电子本月将服务器芯片价格上调30%至60%，高于9月水平。

独家点评：

三星内存芯片涨价30%-60%是供需失衡的必然结果，标志着存储行业已从传统周期复苏进入AI驱动的超级景气周期。这场涨价潮不是短期现象，而是产业结构变革的长期转折点。

4、VC散单报价继续飙升

VC散单报价已飙升至15万元/吨，单日暴涨超36%。下游电解液需求释放，企业推涨意愿强烈。

独家点评：

近期VC（碳酸亚乙烯酯）散单报价飙升至15万元/吨，本质是下游储能需求爆发与上游供给收缩共同作用的结果。这一涨价潮不仅直接利好VC生产企业，更将沿着产业链向电解液、电池环节传导，推动相关企业业绩改善与估值提升。

5、宇树科技IPO辅导完成

证监会官网，中信证券发布关于宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作完成报告。

独家解读：

从签署辅导协议到完成，仅用时132天，预计年底前提交科创板上市申请，最快2026年上半年挂牌交易，有望成为"A股人形机器人第一股"。宇树科技IPO辅导完成是中国硬科技领域的重大里程碑，不仅意味着一家明星企业即将登陆资本市场，更标志着人形机器人产业从概念导入期迈入规模商用阶段。

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

本周A股走势先扬后抑，盘中两次创出10年新高。而且指数上也是比较分化，沪指累计下跌0.18%，深成指跌1.4%，创业板指跌幅最大，达3%，科创50指数跌幅亦不小。

上周A股抗住了外围下跌带来的压力，这周仅仅上证抗住了，科技板块没抗住。尤其是人工智能领域，本周回调幅度相对较大。

近两次的“周末要闻”里面说过：在宏观大事件逐步结束以后，对A股来讲，宏观上的影响力开始减弱。市场注意力会转向行业上的消息。本周的走势也是展现了这样的逻辑。其中影响力比较大的有“VC价格跳涨”、“AI泡沫论”、“硅料收储风波”等。

板块表现上也能体现，拿本周表现亮眼的VC（碳酸亚乙烯酯）涨价举例，在六氟磷酸铁锂涨价之后，逐步蔓延到VC，VC添加剂更是单日暴涨68%。主要是下游需求旺盛，中国新能源汽车销量同比增长34.55%，储能电池出货量更是暴涨99.07%。但供给端却迟迟跟不上节奏，行业在过去三年价格战中持续亏损，中小企业产能早已出清。

市场资金就喜欢这种短期“供需错配”，导致产品大幅涨价的逻辑。所以，在宏观消息减少的情况下，各个行业的世界巨头的“一系列动作或者话语”，已经成为点燃板块走强的“导火索”，估计这种市场风格要继续一段时间。

从五星智投软件“擒龙环境”上看，目前指数仍保持上行趋势，上证多次在长期趋势线附近得到支撑，符合“慢牛”特征。资本市场作为金融强国的中重要一环，A股地位已经今非昔比，而且稳定性也越来越好。证监会也表达了防止市场“大起大落”，所以指数方面是无忧的，主要是如何做好板块和个股。

目前市场总体上仍然处于“指数震荡、板块轮动”的行情之中，而且分化也是极其严重，指数分化、高位低位分化、科技之间大分化。目前把握短期内行业“供需”大幅变化，获取超额收益，成为近期主旋律。

下周独家视角：目前从技术上看，深圳成指和创业板指已经调整到接近60日均线附近，是中长期趋势的重要支撑位置。而且部分代表性龙头股已经从高位回调近20%，如工业富联、三花智控、立讯精密等。科技板块短期获利盘抛压减少，有来到了重要的技术支撑位，短期有反弹需求。

从五星智投软件“题材追踪”上看，市场格局很清晰，近期的市场机会基本集中在新能源锂电池这一块。人工智能和半导体在“AI泡沫”论的影响下，迎来不小的调整。人形机器人也因为特斯拉股价走势萎靡，进而带动A股产业链走弱。但是看周五晚间美盘走势，科技股暂时稳住了，纳斯达克来了个探底回升，这有利于下周A股的科技板块做多情绪。

目前新能源细分行业涨价的逻辑，依然还存在，而且是市场最强分支。周末消息看，价格依然还在上涨，且十分坚挺。在“供需矛盾”没有缓和之前，大概率继续保持强势。低位消费板块，近期蠢蠢欲动，虽然周五也被市场带了下来，但是仍然处于上涨的初期，再加上国常会十分注重消费，后市应该还有机会。

无论市场如何变化，抓中核心矛盾：在资金最强主线里寻找机会。下周重点关注科技板块在重要支撑性附近的得失。如果撑得住，科技板块可能形成技术上的“W”底形态。如果撑不住，资金可能会大面积转向防御板块。

1、2025中国国际光伏与储能产业大会将于11月17日至20日举办

2、2025世界计算大会将于11月20日在长沙举行

3、第二届中国数据产业发展大会将于11月20日在广东举办

4、2025中国锂产业发展大会将于11月20日在厦门召开

5、美联储将于11月20日公布货币政策会议纪要

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、锂电池上游材料持续涨价，新能源板块维持强势走势

热点行业

继主要材料六氟磷酸锂“一天一个价”之后，电解液核心添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）也出现暴涨行情。头部企业基本都处于满产满销状态，在VC供需紧张局面下，短期内vc缺货情况将持续。目前，VC有效产能较为紧缺。

电解液由有机溶剂、六氟磷酸锂、添加剂等原料组成。而VC是锂电池电解液中不可或缺的核心功能性添加剂，虽然其仅占电解液成本的3%-5%，但其优异的成膜性能直接影响电池的循环寿命、安全性和高温稳定性。

行业点评

近期新能源上游材料之所以涨价这么猛，主要源于“供需矛盾”，供给端有两个利好，一是反内卷大背景下，价格持续回升；二是前几年行业过剩的时候，不少落后产能退出，短期内无法大规模重建。

而需求端，持续火爆。新能源车市场还在高歌猛进，进入年末销售旺季。乘联会数据显示，10月新能源乘用车销量环比增长7%，同比增长16%，1-10月累计销量同比增长30%。而储能也成了新引擎。《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》已经落地，带动了储能电芯产能快速扩张。数据显示，储能用电池对碳酸锂的消耗占比正从2023年的15%迅速提升到三分之一左右，成为与动力电池并驾齐驱的新增长点。

相关投资

国内相关企业：石大胜华、丰元股份、盛新锂能等。

2、存储芯片国际巨头大幅调价，有望缓解短期利空情绪

热点行业

据最新消息，三星电子本月提高了某些内存芯片的价格，这些芯片因全球建设AI数据中心的热潮而供应短缺，提高后的芯片价格比9月份上涨了多达60%。三星电子可能在10月至12月季度将合同价格上调40%至50%。

与此同时，三星电子、SK海力士和铠侠公司等正在谋划推动NAND价格上调。TrendForce在最新发布的报告中指出，受合约市场强势拉动，NAND现货市场氛围进一步升温，价格上涨幅度及报价频率均显著增加。

行业点评

AI技术（尤其是大模型、生成式AI）的快速发展，推动存储芯片需求呈现指数级增长，成为本轮涨价的最核心驱动力。AI服务器是存储芯片需求的主要增量来源。单台AI服务器的DRAM容量是普通服务器的8倍，NANDFlash需求是普通服务器的3倍。随着AI大模型的普及，AI服务器的出货量快速增长，直接拉动存储芯片需求激增。

存储芯片厂商为应对AI需求，纷纷削减传统产能（如DDR4、NAND 128Gb），将资源向高附加值产品（如DDR5、HBM、NAND 512Gb TLC）倾斜，导致传统存储芯片供应紧张。

相关投资

国内相关企业：东芯股份、概伦电子、好上好等。

3、消费行业再迎消息催化，底部板块有望迎来补涨

热点行业

11月14日，国务院总理主持召开国务院常务会议，部署增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施。会议提出，以优质供给更好满足多元需求，实现供需更高水平动态平衡，同时表示要加快新技术新模式创新应用、营造良好消费环境等。

同时，茅台也出现新消息。11月15日，在抖音平台搜索“53度飞天茅台”商品，已经不再出现低价链接，排在前列的主要是茅台酱香酒官方旗舰店、茅台文旅官方旗舰店以及抖音超市的链接，价格回归正常。对违规超低价、误导式销售茅台的商家提出整治后，抖音动了真格。

行业点评

当前供需矛盾首先体现在结构性错配，表现在三个方面，一是低端过剩与高端不足并存：普通消费品产能过剩，高品质、个性化产品供给不足。二是供需结构不匹配：消费已从“量的满足”转向“质的提升”，但产业升级滞后于消费升级。三是服务消费存在短板：教育、医疗、养老等服务供给与需求不匹配，质量和效率有待提高。

茅台作为白酒行业的“标杆品牌”，其价格体系与品牌价值是核心竞争力。此前，抖音上的“低价倾销”行为严重扰乱了茅台的价格体系，导致市场价格混乱，损害了品牌形象。此次整治行动，间接参与了市场规范，其消费行业形成利好。

相关投资

国内相关企业：西麦食品、伊利股份、安井食品等。

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