重磅预警！高盛、大摩看跌全球，却集体看好中国股市！

✅宏观消息

1、高盛、大摩警告全球股市或回调至少10% 中国股票再获看好

高盛与摩根士丹利警告称，经历年初强劲上涨后，全球股市未来两年可能出现10%至20%的回调，但这属于长期牛市中的正常波动。两家机构认为，市场调整并非危机迹象，投资者应保持持仓、优化配置。展望未来，亚洲尤其是中国、日本、印度市场被视为主要亮点，中国的AI、电动车和生物技术领域备受关注。

解读：高盛和摩根士丹利的意思是，这波全球股市大涨主要靠AI和降息预期撑着，未来难免要回调一下，但这不代表牛市结束。就像长跑一样，中途喘口气是为了跑得更远。不过他们仍然看好亚洲，尤其是中国。海外机构并没“唱空”中国，反而认为中国的AI、电动车、生物科技这些方向仍是下一轮增长的关键动力。

2、税收新政落地首周黄金饰品普遍涨价，最高涨幅13%！

税收新政落地后，深圳水贝黄金交易中心黄金饰品批发与零售价格普遍上涨约7%-8%，部分高达13%。金价从930元/克升至1000元/克以上。部分商家暂停出货观望，少量“免税”黄金仍在售。消费者购金热度不减，商家普遍认为新政增加的税负成本最终将由消费者承担。

解读：本质上是税收新政传导的市场反应。黄金交易被细分为“投资性”和“非投资性”，意味着行业的税负结构被重新划分，商家短期内难以消化成本，只能转嫁给消费者。虽然价格上涨让部分人“买涨不买跌”，但整体需求未见明显降温。短期看价格波动会加剧，长期则取决于国际金价走势和市场对新政的适应速度。

2、利率罕见暴涨，美国“钱荒”出现了？

尽管美联储宣布结束量化紧缩(QT)，但美国回购市场的流动性仍持续恶化。SOFR等融资利率大幅上升，常备回购便利(SRF)使用创纪录，银行准备金降至低点。财政部因政府停摆吸收大量资金，使流动性紧张。若停摆解除，财政资金回流或短暂缓解紧张，但长期仍面临赤字压力。

解读：美联储虽然口头上“结束缩表”，但市场的钱还是越来越紧。原因不在央行，而在财政部：政府停摆期间，美国财政部疯狂“吸血”，把市场里的现金全抽走了。结果，银行间拆借成本飙升，流动性告急。等政府重新开门，财政部花钱、放水，市场或会迎来一波“放松行情”，风险资产可能短期反弹。但这只是暂时的，庞大的财政赤字仍是悬在美国金融体系头上的“紧箍咒”。

✅行业新闻

1、国家卫健委发文支持AI+医疗

国家卫健委发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，提出到2027年全面推动AI在基层诊疗、临床专科、患者服务等领域应用，重点支持智能理疗、医学影像智能诊断及国产智能设备临床应用，加快AI医疗技术落地与推广，推动医疗行业数字化升级。

解读：过去AI更多停留在影像识别、报告辅助等环节，而这次明确把“基层应用”放在首位，意味着未来县医院、社区诊所也能用上AI诊疗助手，让医生更高效、患者更方便。对产业端来说，特别是手术机器人、脑机等领域或迎来加速落地。

2、亚马逊和OpenAI，签署380亿美元协议

亚马逊AWS与OpenAI达成为期七年的战略合作，协议总额约380亿美元。AWS将为OpenAI提供包含数十万个NVIDIA GPU和数千万个CPU的计算基础设施，用于支撑ChatGPT等核心AI业务扩展。双方结合各自技术优势，推动生成式AI进入更大规模应用阶段。

解读：这次合作可以看作是“AI大脑”和“云计算引擎”的强强联合。也意味着生成式AI的应用将更普及，对行业来说，AI竞争正从“谁算法强”迈向“谁算力深”的新阶段。

✅个股公告

1、吉林化纤：控股股东化纤集团增资扩股完成 市国资委持股比例增至67.09%

吉林化纤公告称，近日，公司控股股东吉林化纤集团有限责任公司通过增资扩股方式引入吉林省人民政府国有资产监督管理委员会、吉林省股权基金投资有限公司、吉林市人民政府国有资产监督管理委员会作为新股东，注册资本由8.09亿元增至25.08亿元。本次股权变更完成后，市国资委直接、间接持有化纤集团67.09%的股权，公司控股股东、实际控制人未发生变化。

2、乐普医疗：可充电植入式脑深部神经刺激器系统产品获NMPA注册批准

乐普医疗公告，公司控股子公司乐普医电自主研发的可充电植入式脑深部神经刺激器、植入式脑深部神经刺激电极组件、植入式脑深部神经刺激延伸导线套件获得国家药品监督管理局（NMPA）注册批准，注册证编号为国械注准20253122148、国械注准20253122150、国械注准20253122152。这些产品适用于对药物不能有效控制的晚期原发性帕金森病患者的某些症状的辅助治疗。

3、福耀玻璃：公司法定代表人由曹德旺变更为其子曹晖

福耀玻璃公告称，公司已完成法定代表人变更登记手续，并取得了由福州市市场监督管理局换发的《营业执照》。本次变更登记完成后，公司《营业执照》上登记的法定代表人由曹德旺变更为曹晖，除本事项外，公司《营业执照》上登记的其他事项未发生变化。

4、中联重科：预计2026年起开启机器人批量生产并面向市场销售

就“公司目前在具身智能业务的情况和未来规划”问题，中联重科(000157)近日在业绩说明会上表示，多款自主研发的机器人产品已历经2至3轮迭代，并成功实现工程化。其中，1款小型双足人形机器人的性能已达行业标杆水平。另外，3款全尺寸双足人形机器人的性能可对标国际及国内旗舰标杆产品，具备稳定的行走、奔跑以及全身协同运动能力。目前，数十台机器人正在工厂开展工程机械预装配、货物分拣、摆盘、扫码上料、中型零部件装配、质检等场景的验证与数据采集工作。未来规划方面，预计自2026年起逐步开启批量生产并面向市场销售。

5、中新集团：间接持有沐曦集成电路（上海）股份有限公司约0.013%股权

中新集团(601512)11月4日在互动平台表示，公司通过参与投资的苏州聚源振芯股权投资合伙企业（有限合伙）间接持有沐曦集成电路（上海）股份有限公司约0.013%的股权。目前该投资对公司业绩影响较小。

6、国电南瑞：已回购2094.75万股，使用资金总额4.62亿元

国电南瑞公告，截至2025年10月31日，公司累计回购2094.75万股，占公司总股本的0.26%，回购价格区间为21.71元/股至22.31元/股，累计使用资金4.62亿元（不含交易费用）。

7、远东股份：子公司10月中标/签约超10亿元合同订单

远东股份公告称，2025年10月，公司子公司中标/签约千万元以上合同订单合计106,185.26万元。签约单位包括远东电缆、远东电池江苏等，产品涵盖绿色建筑线缆、储能产品等，客户/项目所在地涉及国内多地及欧洲。上述订单将对公司未来业绩产生积极影响，但履行可能受极端天气、宏观环境等因素影响，存在无法如期或全部履约风险。

8、霍普股份：全资子公司与南京四象签订5亿元储能系统采购合同

霍普股份(301024)11月4日公告，近日，全资子公司上海霍普数智新能源发展有限公司与南京四象新能源科技有限公司（简称“南京四象”）签订《储能系统采购合同》。合同价款5亿元（含税）。

9、国机汽车：中标8.09亿元项目

国机汽车公告，全资子公司中国汽车工业工程有限公司中标涪陵高新区新能源汽车轻量化零部件厂房及智能产线项目（一期）工程总承包，中标金额为人民币8.09亿元。该项目是中汽工程在西南重庆片区承接的大型EPC总承包项目，预计将对公司经营业绩产生积极影响。

10、金冠电气：中标2179.76万元国家电网采购项目

电气(688517)11月4日公告，近日，国家电网有限公司2025年第七十四批采购(输变电项目第五次变电设备(含电缆)招标采购)推荐的中标候选人公示，公司及全资子公司南阳金冠智能开关有限公司中标避雷器及开关柜产品共2个标包，合计中标金额2179.76万元，此次中标金额约占公司2024年营业收入的2.93%。

免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“先排雷，再选股！”ST帕瓦、朗迪科技遭立案调查！持股股民速看索赔通道：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳