【复盘解码】科技线狂飙、防御板块护盘！A股结构性牛市进入白热化阶段（附股）

大盘核心逻辑分析

指数走势：探底回升显韧性，结构性行情深化

今日A股三大指数上演“深V”震荡，最终涨跌互现，呈现典型的震荡蓄势特征：

上证指数收报3821.83点，下跌0.18%，盘中坚守3800点关键支撑；深证成指收报13119.82点，下跌0.29%；创业板指收报3114.55点，上涨0.21%，科创50指数微跌0.10%。

市场全天呈现“先抑后扬”格局：早盘高开后快速回调，三大指数一度跌超1%，创业板指盘中跌幅更达1.75% 。然而尾盘资金强势回流，半导体产业链直线飙升，带动指数显著收复失地，彰显市场韧性！ 

成交量能：放量至2.49万亿！流动性充裕支撑市场

今日沪深两市成交额显著放大，合计达24944亿元，较前一交易日增加3729亿元，连续多个交易日维持在2万亿以上的高位。其中：沪市成交10717亿元，深市成交14227亿元；

放量调整表明资金分歧加大，但增量资金入场迹象明显，为后市提供充足流动性支撑。 

市场情绪：理性分化中藏机遇，科技主线共识坚定

尽管全天超4200只个股下跌，但市场并未出现恐慌情绪，资金聚焦产业趋势明确的赛道：科技成长股强者恒强，半导体设备（长川科技20cm涨停）、液冷服务器（英维克涨停）、摩尔线程概念（和而泰4天3板）逆势爆发；

防御板块表现活跃：银行、航运港口凸显避险属性；

情绪指标偏积极：期权波动率与股指升贴水尚未形成一致性趋势，RSI指标仍位于50以上，显示市场短期存在结构性机会。 

行情总结：震荡是牛市“健康换挡”，结构行情正当时

今日行情再次印证A股“震荡慢牛”的核心特征：

政策与产业共振：工信部明确“十五五”时期将开辟人形机器人、脑机接口等新赛道，央行大规模逆回购操作保障流动性平稳跨季；

技术面健康调整：指数回踩关键支撑后企稳，放量蓄力利于后市冲关。

热点分析

1、国产芯片概念

消息面上，长川科技发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元至8.77亿元，比上年同期增长131.39%至145.38%。报告期内，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动利润显著提升。

华泰证券研报称，根据对全球32家半导体制造企业和20家设备企业业绩统计，2025年二季度全球设备公司总收入同比增长24%至340亿美元。其中，海外市场由AI相关投资主导，市场规模同比增长40%。下半年，中国市场有望继续先进工艺主导的投资周期，看好本土设备公司份额提升的投资机会。海外市场可能进入整体增速放缓的空窗期。

立昂微（605358）价值龙头指标显示处于趋势走牛，擒龙追踪显示龙头启动信号。

张江高科（600895）公司通过子公司上海张江浩成创业投资有限公司投资了上海微电子公司22,345万元人民币，持有上海微电子公司10.779%的股权。价值龙头指标显示处于趋势走牛。

2、可控核聚变

消息面上，当地时间周一，意大利能源巨头埃尼集团(Eni)宣布，公司已与美国核聚变能源初创公司Commonwealth Fusion Systems(CFS)签署了一项超过10亿美元的购电协议。

双方希望，到2030年代初，CFS在弗吉尼亚州建造的世界上第一座商用核聚变发电厂能够正式并网。

埃尼集团同意购买来自弗吉尼亚州切斯特菲尔德县ARC核聚变电站的电力。尽管CFS尚不清楚该项目的确切造价或竣工时间，但这一交易依然落地。

此前生态环境部组织编制了《环境影响评价技术导则磁约束聚变装置（征求意见稿）》公开征求意见。

永鼎股份（600105）：第二代超导材料REBCO在液氢与液氦温度区间内拥有较高的不可逆场与电流密度，产业化前景广阔。价值龙头指标显示处于趋势走牛阶段。

3、汽车零部件

有分析指出，汽车零部件板块近期迎来机器人与智能驾驶的双重利好催化。据悉，特斯拉即将召开内部会议，重点讨论人工智能/自动驾驶系统、Optimus机器人生产计划以及车辆生产与交付等议题，此举可能成为特斯拉在机器人与智能驾驶领域迈向量产阶段的重要标志。

政策层面也传来积极信号。近日，工业和信息化部发布了《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》，进一步明确了辅助驾驶系统的国家标准，有望推动智能化功能渗透率加速提升。

福达股份（603166）看好公司主业如曲轴、齿轮、锻件的稳定增长，以及后续公司在机器人板块的拓展潜力（丝杠、减速器等）。价值龙头指标显示处于趋势走牛阶段。

4、储能

近日，国家能源局等四部门发布的《关于推进能源装备高质量发展的指导意见》提出，要推动建立高安全、高可靠电池储能装备体系，包括突破电池管理系统相关技术，提升储能电池本征安全性能，研制高效率飞轮储能，推动构网型储能技术研发等具体措施。

广东建工（002060）首个“电网侧”独立储能电站——云浮储能电站于2024年11月建成并网。价值龙头指标显示处于趋势走牛阶段，擒龙追踪显示龙头启动信号。

南网储能（600995）随着公司在建规模逐步达峰，新建抽蓄陆续投产，公司现金流情况有望持续转好，分红能力有望提升。

价值龙头指标显示处于趋势走牛阶段。

投资逻辑解析

短期震荡不改中期趋势，节后行情值得期待：

科技成长（核心主线）：

半导体（国产替代、存储涨价）、AI算力（液冷服务器）、机器人（特斯拉产业链）——直接受益全球流动性宽松与产业催化；

周期资源（弹性品种）：

能源金属（锂电需求回暖）、黄金（美联储降息利好）——供需格局改善+估值重估；

投资格言：“牛市在震荡中诞生，在分化中成长，在共识中成熟。”——当下正是拥抱产业主线、布局未来的良机！

关注我们，携手把握慢牛时代的产业红利！

把投资当成一场修行，在沉潜中积蓄力量；把波动当成一次考验，在理性中坚守初心。

相信再过一段时间，当我们回头看现在的 K 线，会发现此刻的 “低谷”，不过是向上攀登途中的一个小小的山坡。

而我们，终会在坚持之后，等到那场属于自己的向上的抵达。

温馨提示：感恩大家抬爱，每天分享干货知识，花6-8小时撰写文章不易，请点赞分享，就是对我最大的支持和鼓励！一个立志花10年让1亿粉丝轻松学会股票的男人，关注【复盘解码】，我们手拉手一起向上成长！

免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠先排雷，再选股！”‌‌‌‌‌‌4.06亿资金占用，1204万信披违规！新华锦、豆神教育双双爆雷！股民索赔通道紧急开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳