【昨夜今晨】光纤用量激增138%！微软+华为联手推空芯光纤，半导体国产替代加速，解析4大热点风口

提示：第四部分热点题材核心必读！四大核心热点解读（附龙头主升股）。

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1、8月28日，《中共中央 国务院关于推动城市高质量发展的意见》对外公布。意见提出，到2030年，现代化人民城市建设取得重要进展，适应城市高质量发展的政策制度不断完善。到2035年，现代化人民城市基本建成。

2、商务部发言人在昨日的新闻发布会上介绍，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢率团于24日至27日访问加拿大，与加方共同主持召开中加经贸联委会，之后李成钢一行将赴美国华盛顿会见美方相关官员。

3、昨日，市场监管总局召开综合整治市场竞争秩序防范非理性竞争部署推进会，会议强调，要切实防范非理性竞争，维护公平竞争市场秩序。强化执法办案，以重大典型案件查办彰显整治成效；注重打建结合，多措并举引导企业优质优价竞争。

4、寒武纪表示，公司关注到近期市场上存在部分对公司经营情况的预测，公司结合实际情况，预计2025年全年实现营业收入50亿元至70亿元。此外，公司未有新产品发布计划，近期网上传播的关于公司新产品情况的信息，均为误导市场的不实信息。二级市场上，寒武纪今日大涨近16%，股价再创历史新高，总市值突破6600亿元。

5、8月28日深夜，离岸人民币兑美元汇率直线拉升，日内一度大涨超340点，最高涨至7.1182元，为2024年11月6日以来首次突破7.12元。有分析人士认为，稳汇率政策张弛有度、国内权益市场表现较好带动外资流入以及美联储降息预期抬升等因素支撑了人民币汇率行情。

国内宏观 

1、商务部公布对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚所适用反倾销措施的期终复审裁定。国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2025年8月29日起，对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚继续征收反倾销税，实施期限为5年。

2、2025中国国际大数据产业博览会28日于贵州贵阳开幕，375家中外企业参展。国家发展改革委党组成员、国家数据局局长刘烈宏表示，预测到今年年底，数字经济增加值有望达到49万亿元左右，占GDP的比重将达到35%左右。数字经济核心产业增加值占GDP比重提前完成“十四五”规划目标。

3、有消息称部分光伏玻璃企业开始对9月新单报价，其中，2.0mm单层镀膜（面板）基准价企业报价上调至13元/平方米，较7月新单价格上调2元/平方米。光伏玻璃龙头福莱特工作人员在电话中对记者表示，光伏玻璃报价一般是一月一议，9月新单报价还在和客户商议中。

4、贵州省委书记徐麟昨日在2025中国国际大数据产业博览会开幕式上表示，将聚焦算力、数据、应用、产业做强做优数字经济，大力发展算力产业、数据产业、人工智能产业、电子信息产业。

5、全国工商联在辽宁沈阳发布“2025中国民营企业500强”。结果显示，京东集团、阿里巴巴（中国）有限公司、恒力集团有限公司位居前三。

6、扫地机器人公司追觅科技官宣“造世界上速度最快的车”，首款超豪华纯电产品对标布加迪威龙，计划在2027年亮相。

7、现货市场，国内电钴报价继续窄幅上行，欧洲市场电钴报价也小幅上探，当前海外原料端价格再次上调，成本支撑力度持续走强，电钴现货市场多数主流厂商仍保持暂停对外报价策略，海外夏休结束后实际成交订单有所增多，市场整体询盘氛围较为活跃。

周四指数低开震荡上涨，指数反弹修复，成交接近3万亿。，成交量看市场保持活跃。

从今天市场表现看短线震荡消化前期涨幅，但向下的空间应该有限，短线倾向于横盘震荡以消化阶段性分歧、并为后市积蓄力量。

慢牛行情的背景下、市场保持热点轮动表现，谨慎追高为宜。

短线哪些概念或板块有望随指数走好呢？关注《题材前瞻》部分的短线热点解读及机会发掘。

1、光纤：

中信证券研报表示，随着AI驱动数据中心互联需求的增加，光纤产业加速演进，微软等海外大厂加速布局空芯光纤，我们看好其技术标准化带动规模化应用不断落地。此外结合康宁2025Q2财报，数据中心对光通信互联需求快速增长，我们看好长期“光进铜退”趋势不改，多模光纤有望加速放量。

AI大模型训练需超大规模算力集群，数据中心内部互联带宽需求激增，带动光纤用量增长。2024年AI光缆消费量增长138%，2025年预计再增80%。“光进铜退”加速：传统铜缆无法满足高带宽、低时延要求，光纤在数据中心渗透率持续提升。

微软：计划2年内部署1.5万公里空芯光纤，已收购技术公司Lumensity并推出新一代产品。

中国移动：2025年7月开通全球首个反谐振空芯光纤商用线路（深港跨境），传输容量达114.9Tb/s，技术全球领先。

相关个股：

亨通光电（600487）（价值龙头指标显示趋势走牛、双紫擒龙指标为“紫紫红”），与华为合作开发空芯光纤，布局量子通信+数据中心全栈解决方案。

长飞光纤（601869）（价值龙头指标显示趋势走牛、双紫擒龙指标为“紫紫红”），国内光纤龙头，深度参与空芯光纤技术研发。

2、半导体：

消息方面，根据TrendForce预测，2025年中国AI服务器市场中英伟达、AMD等外采芯片比例将从2024年的63%降至42%，本土芯片供应商占比则有望提升至40%，国产替代已成大势。此前8月21日，DeepSeek发布DeepSeek-V3.1大模型，使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，为下一代国产芯片设计。

对此天风证券指出，半导体、国产算力及自主可控等领域仍将是未来的长期趋势。在中美围绕AI算力芯片的贸易政策持续存在不确定性的背景下，预计国内大模型开发企业与互联网平台将逐步提高国产芯片的采购与使用规模。相应的国产芯片供应商及其配套产业链企业有望迎来发展机遇。

相关个股：

大港股份（002077）（价值龙头指标显示趋势走牛），全资子公司上海旻艾提供中高端IC测试服务，覆盖12英寸/8英寸晶圆CP测试（晶圆级测试）及QFP、BGA、QFN等封装芯片的成品测试（FT），产品类型包括存储芯片、AI芯片、射频芯片、图像处理芯片等，支持7nm-28nm先进工艺。

长电科技（600584）（价值龙头指标显示趋势走牛）全球领先的半导体封测厂商。

3、数据：

国家数据局近日会同有关部门召开数字中国建设工作推进会议，要求进一步提高站位、超前谋划，深刻认识数字中国建设面临的新形势新任务，深刻认识人工智能条件下数据工作的战略定位和使命任务，认真落实国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，努力做好当前各项工作。

中信建投研报表示，消费级3D打印市场已经进入到奇点时刻，市场有望迎来快速爆发。驱动市场迎来爆发的核心点即在于桌面3D打印设备在产品使用体验持续提升的同时，目前最主流的消费级3D打印机品牌的畅销机型终端价格已经持续下探至中高端智能手机的水平。

相关个股：

麒盛科技（603610）（价值龙头指标显示趋势走牛、双紫擒龙指标为“紫紫红”）。

深桑达A（000032）（价值龙头指标显示趋势走牛、双紫擒龙指标为“紫紫红”）,公司围绕数据中心全生命周期提供设计咨询、建设交付、运营管理等服务，新签订合同总额超过30亿元，主要项目包括火山引擎数据中心和郑州人工智能计算中心等.

4、卫星互联网：

根据Omdia最新发布的报告，卫星技术正逐渐成为地面网络的重要补充方案，可有效提升覆盖范围与网络韧性。预计2023年至2030年，全球卫星物联网连接数将以 23.8% 的复合年增长率(CAGR)增长。其中，卫星宽带和直连智能手机通信被视为最具潜力和变革性的服务，尤其在关键场景下能够发挥重要作用。

相关个股：

三维通信（002115）（价值龙头指标显示趋势走牛），公司卫星通信业务持续增长，海外市场平稳拓展，铁塔运营业务则贡献了较为稳定的收入和利润增长。未来，公司将深化技术创新，加速项目落地，持续拓展国内外市场，推动业务高质量发展。

全球动态

1、欧美股市多数上涨，道指、标普500指数均再创收盘新高。美股高开高走，三大指数集体收涨。纳指涨0.53%，标普500指数涨0.32%，道指涨0.16%。其中，道指、标普500指数均再创收盘新高。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收涨0.14%。向上融科涨近11%，金山云、爱奇艺涨超6%，理想汽车、蔚来涨近3%；阿特斯太阳能跌逾8%，腾讯音乐、小鹏汽车跌超3%，阿里巴巴跌逾2%。欧股收盘涨跌不一，法国CAC40指数涨0.24%。

2、国际原油期货结算价小幅上涨。WTI原油期货10月涨0.7%，布伦特原油期货10月涨0.84%。

3、COMEX黄金期货涨0.83%，报3477.2美元/盎司；COMEX白银期货涨1.36%，报39.24美元/盎司。

4、当地时间8月28日，欧盟委员会提出两项立法提案，根据提案，欧盟将取消部分美国工业品关税，给予部分海产品和非敏感农产品优惠市场准入，并延长龙虾免关税待遇。与此同时，美国承诺将欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15%，并自9月1日起对软木、飞机及零部件、仿制药及化学前体等若干产品实施零关税或近零关税。

5、美联储理事沃勒表示，支持美联储9月会议降息25个基点，预计未来3—6个月将进一步降息；除非8月份就业报告显示经济大幅疲软且通胀保持良好控制，否则不认为9月份需要更大幅度的降息。

6、当地时间周四（8月28日），美联储理事莉萨·库克对美国总统特朗普提起诉讼，试图阻止后者的解职举动，该诉讼已在华盛顿特区联邦法院提起，被告还包括美联储主席鲍威尔以及美联储理事会。

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