【昨夜今晨】4个月狂飙1万亿！ETF破5万亿创纪录，AI终端普及率目标曝光：定调90%（附股）

提示：第四部分热点题材核心必读！四大核心热点解读（附龙头主升股）。

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1、国务院发布深入实施“人工智能+”行动意见。意见明确，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长；到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极。

2、国金证券调整融资保证金比例的消息引起市场关注。据悉，国金证券确有发布关于调整标的证券融资保证金比例的公告，但目前并无全行业保证金调整的通知。国金证券公告将于8月27日起，对除北交所以外的标的证券的融资保证金比例做出调整，新开立的除北交所以外的标的证券的融资合约适用的融资保证金比例调整为100%。华创证券非银徐康团队认为，国金证券的调整更多是基于公司近期经营杠杆的考虑，无需过度解读。

3、中国ETF规模正式进入5万亿时代。最新数据显示，国内ETF规模达到5.07万亿元，仅用4个月就完成了4万亿到5万亿的跨越，当前ETF基金数量为1271只。全市场101只ETF规模超百亿，6只超千亿。华泰柏瑞沪深300ETF最新规模4128.8亿元，全市场规模最大。

国内宏观 

1、国务院总理李强主持国务院第十五次专题学习时强调，要主动扩大优质服务进口，以高水平开放促进我国服务业高质量发展；要推动服务贸易制度型开放，加强与国际高标准经贸规则对接，进一步压减跨境服务贸易负面清单，有序放宽服务领域市场准入；加快建设全国统一大市场，规范服务领域许可、资质和技术标准，破除各类隐性壁垒。

2、商务部在国新办新闻发布会上表示，2012年以来，中国的对外投资流量连续13年位居全球前三。截至2024年底，中国在境外设立企业超过5万家，遍布190个国家和地区。对外投资存量超过3万亿美元，连续8年保持全球前三，占全球对外投资比重增至7.2%。

3、十四届全国人大常委会第十七次会议9月8日至12日在北京举行。会议审议原子能法草案、食品安全法修正草案等多项法律草案；审议国务院关于今年以来国民经济和社会发展计划执行情况的报告、关于今年以来预算执行情况的报告等多项报告。

4、国务院国资委党委召开扩大会议强调，国资央企要进一步深化产业援藏，出台更多务实管用有针对性的举措，鼓励引导央企在西藏因地制宜发展高原特色优势产业，加大基础设施领域投资建设力度，有力有序有效推进雅下水电工程、川藏铁路等重大项目建设，不断加大在藏投资兴业力度。

5、国新办举行新闻发布会，国家能源局就“十四五”时期能源高质量发展成就进行介绍。国家能源局表示，十四五”期间，我国能源供应量足价稳、韧性强、“含绿量”高。下一步，国家能源局将以“十五五”新型电力系统规划为引领，坚持电力适度超前的原则，积极引导合理能源消费和绿色能源消费。 

6、上市公司进行中期分红正在成为常态。Wind统计数据显示，截至8月26日22时，共计有441家公司同步发布了中期现金分红预案，现金分红总额预计将达到1853.30亿元，同时有29家公司的中期现金分红预案已经实施完毕或等待实施，分红总额达到669.64亿元，两项合并计算，A股已公布的中期分红规模超过2500亿元。

7、中国信通院联合华为、三大运营商等成立“先进存力AI推理工作组”，标志着我国AI推理领域进入“存算协同、生态共建”的新阶段。

周二指数创出阶段新高后震荡回调，上证指数继续逼近3900点关口，成交突破2.67万亿。

成交缩量，但是量能仍保持在2.5万亿以上，较为健康。今天继续注意成交量保持情况。

指数调整更多为分时级别的震荡消化，市场热点仍轮番表现，低位绩优股有补涨的需求，谨慎追高为宜。

机会方面预计行情继续分化，短线哪些概念或板块有望随指数走好呢？关注《题材前瞻》部分的短线热点解读及机会发掘。

1、大数据：

2025中国国际大数据产业博览会即将举办

据贵阳广播电视台知知贵阳，8月28日至30日，由国家数据局主办、贵州省人民政府承办的2025中国国际大数据产业博览会（简称数博会）将在贵州省贵阳市举办。

截至8月25日，华为、中国电信、中国移动、中国联通、中国电子、中国电科、南方电网、中国铁塔、百度、浪潮等375家企业确认参展，集中呈现数字基建、AI大模型、数据安全、智能终端等领域的前沿技术与应用成果；展期同步举行供需对接、企业路演、技术研讨、企业成果发布等系列活动，搭建起集技术交流、商机对接、成果转化于一体的专业平台。

相关个股：

海联金汇（002537）（双紫擒龙指标为“紫紫红”）公司此前发布的业绩预告显示，预计2025年上半年净利润为1.1亿元至1.35亿元，同比增长108.64%至156.05%。。

深信服（300454）（价值龙头指标显示趋势走牛），公司作为国内网络安全及云计算领导厂商，AI需求爆发有望带动公司云业务高速增长。

2、化工：

近期国家能源局与工信部强调要加快推进石化与新材料产业升级，政策导向对化工行业形成实质性利好。化工细分领域中，无机化工、新材料以及新能源相关化学品均在政策引导下获得更强的增长预期。与此同时，市场对于能耗双控和环保标准趋严的担忧有所缓和，有助于龙头企业凭借规模与环保优势扩大市场份额。

华泰证券表示，近年来化工行业盈利已处底部，且在政策引导下，供给侧有望加快调整，大宗化工品盈利或迎改善。

相关个股：

百合花（603823）（双紫擒龙指标为“紫紫红”、擒龙跟踪指标向上龙头启动信号），高性能有机颜料龙头，公司是国内少数具备生产全色谱颜料能力的生产企业，目前共有50多条颜料生产线，生产200多个规格颜料，广泛覆盖各类应用领域，可以满足日益扩大的下游领域对有机颜料的差异化需求。

云图控股（002539）（双紫擒龙指标为“紫紫红”、擒龙跟踪指标向上龙头启动信号）,公司为复合肥龙头企业。此外在碳中和的背景下，未来煤化工相关建设指标的获取将更加严格，公司此次获得的建设指标具有较强稀缺属性。未来随着公司上游原料产能布局逐步完善，公司复合肥产品成本有望持续下降，进而推动公司业绩稳步增长。

3、猪肉：

消息面上，据发改委，近日全国平均猪粮比价跌至6∶1以下，进入三级预警区间。为促进生猪市场平稳运行，近期国家发改委将会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储。华储网公告称，8月25日中央储备冻猪肉收储1万吨。

机构研报表示，国内生猪市场价格在2024年8月见顶之后，2025年以来整体呈现高位震荡回落，但在成本把控能力不断提升的推动下，龙头公司仍能逆势实现超高盈利。在行业“反内卷”政策的催化下，后续猪价表现或超预期。

相关个股：

傲农生物（603363）（擒龙跟踪指标向上龙头启动信号），2025年上半年盈利3.61亿元 同比扭亏。

牧原股份（002714）（双紫擒龙指标为“紫紫红”），养殖成本优势突出，高分红积极回报股东。

4、国产软件：

消息面上，全新一代中国操作系统——银河麒麟操作系统V11在“2025中国操作系统产业大会”正式发布。“2025中国操作系统产业大会”在北京中关村国际创新中心开幕。据官方介绍，大会举办期间将进一步展示中国操作系统在能源、水利、金融、医疗、教育等行业的最新应用案例。大会特设银河麒麟操作系统V11新品互动体验区，集中呈现国产软硬件协同优化的突破性进展与领先成果。

据东吴证券测算，2025年中国操作系统市场规模将达到586亿元。中国软件行业协会表示，未来5年—10年，我国软件产业规模有望保持12%—15%的年复合增长率。

相关个股：

广联达（002410）（价值龙头指标显示趋势走牛），国内领先的数字建筑平台服务商，数字成本等业务SaaS模式价值凸显，数字施工业务毛利率回暖，费用端持续优化，推动业绩快速回暖。长期看，公司积极布局AI，将自身深刻行业理解与AI技术深度融合，有望打开新的增长空间。

启明信息（002232）（擒龙跟踪指标向上龙头启动信号），8月26日披露2025年半年度报告。2025年上半年，公司实现营业总收入3.3亿元，同比增长6.51%；归母净利润1418.81万元，同比增长2568.50%。

全球动态

1、美国总统特朗普称，美国同欧盟、日本、韩国的贸易协议已经完成。特朗普还表示，他将很快对进口家具征收“很高”的关税，此项关税将“很快”实施。希望振兴北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的家具制造业。他暗示可能征高达200%的关税，称100%或200%的关税将阻止别国占据在家具行业占据主导地位。

2、美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”上公开了一封致美联储理事莉萨·库克的信件，宣布即刻将其免职。特朗普指责库克在金融事务中存在“欺诈性和潜在犯罪性行为”，并称此类行为已动摇其作为监管者的可信度。美联储理事库克表示，特朗普无权将她从美联储解雇，她也不会辞职。美联储发言人称，根据《联邦储备法》，国会规定美联储理事需任职较长的固定任期，且总统只有在“有正当理由”的情况下才能将其免职。

3、美国总统特朗普在内阁会议上表示，他可能会让斯蒂芬·米兰在美联储理事会长期任职。特朗普表示，他很快就会在美联储掌握多数席位。幸运的是鲍威尔的美联储主席任期很快届满。商务部长霍华德·卢特尼克和财政部长斯科特·贝森特将参与选择美联储理事丽莎·库克的继任者。

4、美国商务部长卢特尼克表示，本周美国将就日本向美国投入的5500亿美元作出相关宣布。卢特尼克补充说，这些日本资金可用于在美国生产诸如半导体、抗生素或稀土等产品。

5、大韩航空宣布向波音采购总价值约365亿美元的飞机订单，包括787、777和737机型在内的共103架飞机，这也是波音历史上最大规模的订单。此外，大韩航空还将向美国通用电气Aerospace采购价值约137亿美元的发动机及维修服务。韩国现代汽车集团表示，将把对美国的投资从此前计划的210亿美元增加到260亿美元，并计划在美国建设一家先进机器人工厂，年产能达3万台。

6、苹果公司计划于9月9日举行大型秋季产品发布会，预计将推出iPhone 17系列，其中包括一款更纤薄的旗舰机型。发布会将于当地时间上午10点开始，并通过线上直播。根据邀请函，此次活动的口号是“令人惊叹的”。此次活动的焦点将是苹果的新款智能手机，包括一款升级版基础机型、两款全新的Pro版以及一款采用比以往任何iPhone都薄得多设计的全新版本。苹果还准备推出Apple Watch的升级版。

7、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.3%，标普500指数涨0.41%，纳指涨0.44%。波音涨超3%，思科涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.37%，特斯拉、英伟达涨超1%。中概股多数上涨，禾赛科技涨超14%，蔚来涨逾10%。市场暂时摆脱了特朗普为掌控美联储而展开的斗争，转而关注英伟达财报、PCE数据和就业数据等。

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