即将成为光模块“第四天王”？剑桥科技被60家巨头调研，透漏出财富密码！

✅人工智能大发展，推动算力基建大建设，催生光模块三巨头“易中天”

要说这一波行情，最为耀眼的板块非算力莫属，而算力中光模块又首屈一指。新易盛这一波涨幅从“50-300”涨幅6倍，目前市值近2900亿。中际旭创从“67-322”涨幅近5倍，目前市值近3500亿。天孚通信从“40-155”涨幅近4倍，目前市值近1200亿。这些公司业绩大幅增长，赚的盆满钵满。在里面的机构也是赚的手发麻。

而曾经的人气龙头剑桥科技，这次涨幅却是有点落伍，在这次调研前，涨幅刚超过1倍，市值也就200亿左右，和其它三巨头相去甚远。

而经过这次机构调研后，情况发生了巨大变化。市场资金对公司未来的发展，充满了高预期，那么这次调研，公司具体讲了些什么？公司未来又能否成为光模块第四天王？

✅首先来调研的资本大咖非常多

这次来调研的大机构近60家，个个实力超群。有嘉实、华宝、广发、交银、光大、新华、南方基金等大公募，也有上海景林资产管理有限公司这样的百亿大私募，也有地方国资和外资。

✅公司产品有打入北美大客户的预期

公司表示：我们正在推进与多个北美大客户的合作，不同客户的进展阶段不同，有的客户产品验证已接近完成，有的客户仍在进行中。目前看，产品本身不存在重大问题。主要是产能问题。

✅那么公司未来如何扩产？

国内产能：公司表示：目前正持续推进扩产，且明年也将保持持续扩产的节奏。上海工厂与嘉善新工厂聚焦产能提升，力争到今年年底，将800G系列产品的产能提升至年化 200万只（全口径）。明年上半年，嘉善工厂可进一步提升800G产品的产能。

海外产能：公司在马来西亚等地也在同步持续大规模产能升级，共同保障 800G 产品的供应。

公司还表示，扩产资金没有问题。未来，上海、嘉善、马来西亚三地产线顺利爬坡，有力支撑了800G光模块需求的高速增长。如果未来客户需求超预期，公司还会持续扩产。

✅公司产品和头部企业相比如何？

公司800G产品的利润率与行业头部企业基本接近。行业内不同企业毛利率存在一定差异，公司在800G产品领域的毛利率与行业头部企业差距较小。预计三季度 800G 产品出货量将环比二季度实现增长，四季度出货量将在三季度基础上进一步环比提升，整体呈逐季增长趋势。

✅明年全球的光模块需求还会高增长吗？

根据行业公开预测，明年全球 800G光模块需求量将呈现大幅增长态势，当前行业内现有产能尚无法完全满足未来需求，预计市场需求将超出实际产能供给。

技术上看，在突破前期震荡区间后，股价开始快速上行，底部指标“双紫一红”强势共振。目前股价是一字板状态，等开板后，关注量能变化和趋势。后期在业绩被证实的情况下，有望走出机构主导的震荡上行走势。

✅风险提示

热门股容易受市场环境、板块热度、资金流向、股民情绪等影响产生较大波动，注意要对仓位合理把控，还有一旦走势不符合预期，该离场就要离场。

免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”日海智能（002313）‌财务造假，严重违反信披规则！思创医惠（300078）‌虚增利润，人为美化财报欺骗投资者！股民索赔通道紧急开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳