重大消息解读：重磅发布！稀土管控文件来了！

✅宏观消息

1、国常会：听取实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策情况汇报

国务院总理主持召开国务院常务会议，听取实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策情况汇报。会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新政策，在稳投资、扩消费、促转型、惠民生等方面取得明显成效。

解读：设备更新和消费品以旧换新不仅是短期刺激消费的手段，更是推动制造业升级和绿色发展的抓手。比如老旧汽车、家电被替换掉，背后拉动的是智能家电、新能源车、节能设备的需求，这对相关产业链的中长期发展有利。

此外也提到了体育产业，体育产业被提升到扩大内需战略的高度。这说明体育不再只是消费补充，而是被当作一个产业来培育。赛事、场馆运营、健身服务、体育用品制造都会得到政策扶持。

2、聚焦今晚10点！鲍威尔重磅演讲来袭

杰克逊霍尔全球央行年已于8月21日在美国怀俄明州拉开帷幕，美联储主席鲍威尔将于北京时间今晚10点发表主旨演讲。全球投资者正屏息以待。

在此次演讲中，鲍威尔可能会谈到对劳动力市场和通胀的看法，关税对经济的影响，货币政策走向、美联储独立性等话题，而在这其中，投资者最为关注的是鲍威尔对美联储未来政策路径的看法，尤其是关于9月降息与否的线索。

解读：大家最关心的就是鲍威尔会不会给9月降息“松口”。目前市场预期大概是七成机会降息25个基点，剩下四成维持不动。

要是他讲话偏强硬，风险资产承压；如果比预期更温和，那股市大概率走强，但这种可能性不大；目前比较可能的是确认9月降一次、年底再降一次，但市场可能会“卖事实”，反应不会太热烈。

✅行业新闻

1、《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布

工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》。暂行办法指出，国家对稀土开采（含稀土矿产品等）和对通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类稀土矿产品（含独居石精矿）的冶炼分离实行总量调控管理。

解读：这次最大的特点就是把稀土的开采和冶炼分离纳入严格的“总量控制”进行统一管理。从源头上有效遏制非法生产，使市场上的稀土产品来源更加规范化。

只有国家批准的企业才能参与，并且每年都有明确的指标，企业要按照指标去生产，还要上报产量和流向，接受全过程追溯和监督。

能防止无序开采，保护稀土这种战略资源；能提高行业集中度，让合规、技术和环保水平高的头部企业获得更大份额；更有助于稳定国内外稀土供给和价格，避免过去那种大起大落的行情。

对于稀土板块来说，因为严格管控会减少市场的无序竞争，也和目前的反内卷形成了呼应，部分头部公司会迎来明显利好。

2、中国光伏行业协会倡议：坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争

中国光伏行业协会倡议：坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争。电站企业优化招投标规则，降低价格权重，提高技术评标权重。企业根据市场供需实际情况合理排产，加强产销衔接，坚决抵制违反市场经济规律和法律法规盲目扩产增产、加剧恶化市场生态环境的行为。

解读：其实之前我们也聊过，光伏行业最大的问题就是“卷”。这次协会再度发声，更像是给市场加了一道“安全阀”。

一方面，明确点出了“低于成本价竞争、偷工减料”的抵制。另一方面，强调招投标要多看技术和质量，不再只盯着谁便宜。

3、79元一个，泡泡玛特官宣mini版LABUBU新品

泡泡玛特官方服务号官宣迷你版LABUBU。产品分为A/B两端，各含14个常规款，1个隐藏款，常规款概率为1:14，隐藏款概率为1:168。单个盲盒售价为79元，整套售价为1106元。新品线上发售时间为8月28日22:00，线下发售时间为8月29日。

解读：这次产品主要瞄准手机挂件等便携场景。上半年借Labubu出海走红，公司业绩与关注度显著提升，IP热度虽有回调但韧性仍在。今年实体消费显得“温吞”，但国家政策持续助推：“提振消费专项行动方案”提出支持“IP+消费”、开拓潮品市场，鼓励新消费新业态继续发力。

因此，走“新消费＋IP新品”的路线成为可行路径。此次Labubu或新系列产品一经发售，有望再度引爆市场话题和消费热情，带来新一轮市场行情。

✅个股公告

1、华勤技术：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

华勤技术公告，为加快公司的国际化战略及海外业务发展，增强公司的境外融资能力，进一步提高公司的综合竞争力，根据公司总体发展战略及运营需要，公司拟发行境外上市股份（H股）并在香港联合交易所有限公司主板上市。目前公司正积极与相关中介机构进行商讨，具体细节尚未最终确定。

2、江苏国泰：拟使用不超120亿元闲置自有资金进行委托理财

江苏国泰公告，公司及下属子公司拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财，用于购买安全性高、流动性好的中低风险理财产品，包括但不限于结构性存款、收益凭证、大额存单、国债逆回购等。

3、圣阳股份：拟设合资公司 布局开源鸿蒙生态领域业务

圣阳股份公告，公司拟与山东发展投资控股集团有限公司、山东发展科创投资有限公司、山东高速路桥投资管理有限公司、深圳开鸿数字产业发展有限公司共同投资设立开源鸿蒙（山东）数字科技有限公司（简称“合资公司”），布局开源鸿蒙生态领域业务。合资公司注册资本为5000万元，其中，公司拟以自有资金出资500万元，持股比例10%。

4、英杰电气：针对客户的新品充电桩研发已经通过验证

英杰电气今日在互动平台表示，针对客户的新品充电桩研发已经通过验证，目前客户正在与其目标客户洽谈合同，合资公司事宜目前也正在推进，客户名称待事项落地后告知。

5、和展能源：库伦旗30万千瓦源网荷储一体化项目获通辽市能源局批准同意

和展能源公告，公司二级控股子公司内蒙古和镁新能源有限责任公司实施库伦旗30万千瓦源网荷储一体化项目获得通辽市能源局批准同意。该项目计划投资13亿元，将与用电负荷40万吨电熔镁砂项目同步推进。经初步测算，该项目全部建成后每年可为公司贡献收入约2.3亿元、利润约7000万元。

6、中国中车：上半年净利润72.46亿元 同比增长72.48%

中国中车公告，上半年营业收入1197.58亿元，同比增长32.99%。净利润72.46亿元，同比增长72.48%。公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，按每10股派发人民币1.10元（含税）的现金红利计算，合计拟派发现金红利人民币31.57亿元（含税）。

7、士兰微：上半年净利润2.65亿元 同比扭亏

士兰微披露2025年半年报，公司上半年实现营业收入63.36亿元，同比增长20.14%；归母净利润2.65亿元，上年同期亏损2492.39万元；基本每股收益0.16元。报告期内，公司子公司士兰集成5、6吋芯片生产线、子公司士兰集昕8吋芯片生产线、重要参股企业士兰集科12吋芯片生产线均保持满负荷生产，盈利水平进一步改善。

8、洛阳钼业：上半年净利润86.71亿元 同比增长60.07%

洛阳钼业披露2025年半年报，公司上半年实现营业收入947.73亿元，同比下降7.83%；归母净利润86.71亿元，同比增长60.07%；基本每股收益0.41元。公司各产品产量全部达成上半年度目标，实现时间过半任务超半。其中，产铜35.36万吨，同比增长约12.68%；产钴6.11万吨，同比增长约13.05%。钼、钨、铌、磷肥等产品产量均超过年度目标的50%。

9、江苏银行：上半年净利润202.38亿元 同比增长8.05%

江苏银行披露2025年半年报，公司上半年实现营业收入448.64亿元，同比增长7.78%；归母净利润202.38亿元，同比增长8.05%；基本每股收益1.03元。报告期内，利息净收入329.39亿元，同比增长19.10%；手续费及佣金净收入31.86亿元，同比增长5.15%。报告期末，集团资产总额4.79万亿元，较上年末增长21.16%。不良贷款率0.84%，拨备覆盖率331.02%。

10、阳光保险：上半年归母净利润33.9亿元 同比增长7.8%

阳光保险8月22日披露半年报显示，上半年实现总保费收入808.1亿元，同比增长5.7%；实现保险服务收入324.4亿元，同比增长3.0%；归属于母公司股东的净利润33.9亿元，同比增长7.8%。报告期末集团内含价值1284.9亿元，较上年末增长11.0%。总投资资产规模为5918.6亿元，上半年实现总投资收益107.0亿元，年化总投资收益率4.0%，年化综合投资收益率5.1%。

11、浙商证券：上半年净利润11.49亿元 同比增长46.49%

浙商证券披露2025年半年度报告，上半年实现营业收入61.07亿元，同比下降23.66%；归母净利润11.49亿元，同比增长46.49%；基本每股收益0.25元。上半年公司累计新开户8.9万户，新增存量客户激活2.5万户。截至2025年6月底，公司年度日均资产规模7889.9亿元，同比上升15%。

免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”日海智能（002313）‌财务造假，严重违反信披规则！思创医惠（300078）‌虚增利润，人为美化财报欺骗投资者！股民索赔通道紧急开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳