重磅来袭！订单年年翻番！这个万亿赛道即将迎来奇点时刻！

1、美俄领导人将于8月15日在美国阿拉斯加州会晤

美国总统特朗普发文说，他将于下周五，即8月15日，与俄罗斯总统普京在美国阿拉斯加州会晤。俄罗斯总统助理乌沙科夫稍后证实了这一消息。

独家点评：

此次会晤是普京自2015年出席联合国大会后首次踏足美国本土，具有重要的现实意义。可见普京对这次会晤也是非常重视，毕竟俄乌战争已经三年多了，俄罗斯被欧美经济制裁，再打下去也是有心无力。当然这次谈判也不太可能一次性就给出确定结果，估计后期会反复拉扯。但是一旦谈成，地缘政治风险降低，对全球股市利好。还有原油价格可能下降，降低通胀，对美联储降息加快有利好作用。

2、宇树科技王兴兴：未来几年人形机器人出货量每年有望翻一番

王兴兴表示，未来几年，每年全行业人形机器人出货量每年翻番都是有保证的，如果有更大的技术突破，甚至可能未来2~3年突然一年出货几十万台，甚至上百万台也有可能。

独家点评：

人形机器人近几年快速发展，王兴兴表示，今年上半年整个机器人行业非常火爆，整机厂商，包括零部件厂商，至少平均每家企业有将近50%到100%的增长，在硬件端人形机器人差不多已经成熟，国内的供应链也很完善。未来2—5年智能机器人技术的重心，是统一、端到端智能机器人大模型，未来如果有出现使人形机器人发生质变的大模型，那么人形机器人将迎来大规模出货期。

3、河南：设立总规模30亿元的人工智能产业基金

河南印发支持人工智能产业生态发展若干政策措施，其中提出，开展多元投融资服务。设立总规模30亿元的人工智能产业基金，壮大耐心资本，探索投补联动、投贷联动等支持机制，满足人工智能企业不同生命周期阶段的融资需求。

独家点评：

河南明确提出设立总规模30亿元的人工智能产业基金，旨在通过“基金+耐心资本”组合，破解AI企业“轻资产难融资、长周期缺耐心”的痛点，推动人工智能与实体经济深度融合。其中每年发放5000万元算力券，使用超算中心或智算中心可获20%费用补贴。

4、华为将发布AI推理领域突破性成果

华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术成果。这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。

独家点评：

由于我们国内人工智能的发展受限于硬件的压制（比如高端的算力和存储芯片），所以我们在追赶“硬实力”的同时，也在“软实力”上发力，比如提高算法能力，来降低对高端算力的依赖。Deepseek刚出现的时候，就曾引起这样的风潮。硬件端的降本，有利于下游AI应用的快速发展。

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

这周股市走势是大幅强于预期，上证指数再创年内新高，最高触及到3645点，离3674高点不到1%的距离。但是从具体指数上看，行情是分化的，因为上证和中证1000指数是新高的，而深证和创业板是没有突破上周高点的。说明市场两级分化，超大票和超小票涨的好，中间市值股票走势一般。

这周宏观上的大事件不多，影响行情走势的主要是行业上的消息。首先是指数的定海神针—银行板块，保持强势，农业银行五天五次新高，真是强的离谱。只要银行稳住，指数基本不会出现什么大的调整。

科技板块中，影响比较大的就是机器人行业了，三大盛会几乎占满整个8月，想听不到机器人的消息都不行。而且机器人板块还真是潜力巨大的行业，不是那种看不见摸不着的神秘行业，它的行业进步、订单数量和未来的前景，是实实在在可以看到和测算的。这个行业大概率还是会出现万亿市值企业和众多千亿市值的公司的，耐心的投资者可以密切留意，等待行业的绽放时刻。军工、工业母机、半导体、脑机接口等板块也都有受到利好消息刺激，而表现强势。

支撑创业板指数走强的算力和创新药两大板块，近期有些乏力，一是涨幅相对大了，处在高位，有压力。二是行业利空不断出现，例如医药，美国政策的变化和行业巨头的下跌，不断地影响国内个股。算力板块也是在“跟随外围巨头or国内算力崛起”之间左右拉扯。但这两个板块都是绩优板块，调整结束后，还是有机会的。

目前指数依然是维持慢牛状态，中间每次回调，看似可怕，但后面又都创出新高。而且监管层最新表示，控制企业IPO节奏，培育壮大长期资本，A股生态已经发生巨变。

随着关税事件的逐步落地，全球关注点开始聚焦美联储何时降息和降息多少次这个大事件上了。关税导致的通胀预期和美国就业数据的下滑，这两个因素正在展开激烈博弈。为了快速降息，特朗普不断施压美联储主席，和对美联储成员进行更换。后续通胀数据一旦好转，那么降息概率会大幅增加，目前已经有美国投资机构预测，今年不仅要降息，而且要降三次。

下周独家视角：指数维持慢牛状态，3700点不再遥远。随着耐心资本的不断介入和政策上的呵护，A股底部低点会逐步抬升，以后维持在3600点上方，也并不是什么难事。指数维持稳定，正是做板块轮动的好时机。

从板块上来讲，大金融板块中，以银行为首，基本就是保持慢慢上行的节奏了。因为这是险资的重要聚集地，而且随着未来降息，利率降低，高股息的银行板块，会迎来更多的险资配置。

金融稳、指数则稳，其它板块轮动的机会就会更多。目前算力和医药虽然是弱势调整状态，但是由于有实打实的业绩支撑，而且第三季度也没有减缓的迹象出现，这两个板块还是要留意的。机器人、低空经济、脑机接口、稳定币、固态电池等这些前景广阔的行业，都在快速发展中。目前结合行业数据看，机器人是最有希望在近几年商业化落地的板块，它是受技术突破和订单转化两个大要素支撑的。随着第三季度各个相关公司业绩的披露，这个行业的数据和发展轮廓会更加清晰的摆在投资者面前。

现在市场是不缺资金，缺信心的时候。随着未来全球降息共振和顺周期行业复苏的时刻到来，那时候市场对经济前景乐观，资金有望蜂拥而入，剑指4000点也非妄言。

1、恒生港股通创新药指数宣布修订编制方案，明确剔除CXO公司，修订规则将于8月11日生效

2、2025（第二届）中国固态电池技术产业发展大会将于8月11日至13日在杭州举办

3、2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会将于8月13日至15日举办

4、2025世界人形机器人运动会将于8月14日至17日举办

5、HTC VIVE将于8月14日举办发布会，推出首款智能眼镜

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、人形机器人快速发展，商业化落地时刻渐行渐近，订单有望年年翻番

热点行业

2025世界机器人大会正在如期举行，在这次大会上，人形机器人整机企业参展数量创下历史之最，涵盖近百家上市公司，且100余款为全球首发新品，从中可以看出中国人形机器人产业快速发展中的一些新趋势。

宇树科技创始人王兴兴表示，未来几年，全行业人形机器人出货量每年翻一番的节奏是可以保证的，如果有更大的技术突破，可能未来2-3年，突然一年出货几十万台，甚至上百万台也有可能。

行业点评       

这次王兴兴的谈话，把人形机器人的商业化前景逐渐勾勒的清晰起来。行业发展现状和遇到的痛点也是直言不讳。首先人形机器人拥有的巨大前景是毋庸置疑的，目前行业在翻倍增长也是确定的，只是未来大规模商业化落地，还需要等待大模型上的突破。

而且大模型的突破也不需要等待太久，王兴兴表示，快的话也许2-3年内会有明显的提升，慢的话或许3-5年。由于人形机器人和新能车同样具备to-c的特点，到时候可以参考新能车的发展历史。一旦落地，业绩爆发是非常快的。

相关投资     

国内相关企业：宁波韵升、长盈精密、杭齿前进等。 

2、人工智能迎来大规模政策资金支持，满足不同阶段企业发展需求

热点行业

河南设立总规模30亿元的人工智能产业基金，壮大耐心资本，探索投补联动、投贷联动等支持机制，满足人工智能企业不同生命周期阶段的融资需求。

支持企业、科研院所、高校等建设人工智能领域创新平台，对新创建（重组入列）的国家级平台给予一次性500万元奖励，并根据其研发投入、实施一流项目等情况统筹给予1000万元资金持续支持。对人工智能领域省中试基地，根据其中试基础、中试服务、机制创新等方面绩效考核结果，给予不超过200万元资金支持。对人工智能领域国家级专精特新“小巨人”企业，在有效期内，以支持项目建设方式，按照不超过设备、软件实际投资额的20%给予补助，最高不超过500万元。

行业点评       

这次河南发布的支持政策挺全面的，初创期、成长期和成熟期的不同阶段，都有相应的政策支持。初创期，直投+研发补贴（如国家级平台一次性奖励500万元）。成长期，专利质押融资、数据资产入表。成熟期，对接科创板/北交所上市通道，提供Pre-IPO轮融资支持。简直是“服务一条龙”模式。

而且每年发放5000万元算力券，使用超算中心可享20%费用补贴。预计到2027年，河南AI核心产业规模突破1000亿元，带动相关产业规模超5000亿元。这有可能带动其它省份争相效仿，带动跟多的政策和资金进入人工智能行业。

相关投资     

国内相关企业：英维克、汉威科技、工业富联等。

3、国外虚拟货币再度大热，有望带动国内数字货币板块走强

热点行业

以太坊价格日内最高报4245.7美元，推动其市值重返5000亿美元上方，加密货币总市值一度突破4万亿美元。Circle发行的美元稳定币USDC市值已突破650亿美元，续创历史新高。

另外，美国总统特朗普近日签署行政命令，允许私募基金、地产、加密货币以及其他另类资产纳入401(K)退休账户。401(K)是许多美国雇主向员工提供的退休储蓄计划，允许员工在扣税前将部分薪水储蓄投资于基金中。

行业点评  

国外虚拟货币大发展，而且逐渐有壮大之势。我们人民币要想更加国际化，在国际支付上占据更多份额的话，虚拟货币是绕不开的一条路。我们通过香港试水稳定币，就是一种突破性的探索。

而且美国允许401(K)投资虚拟货币，也是对其的强烈加持。正常情况下，401(K)的投资重点是共同基金、交易所交易基金（ETF）、股票和债券。此前，这类退休计划通常投资于相对安全的股票和债券。该行政命令为这些行业打开约12.5万亿美元退休账户资金的大门，将加快特朗普推动加密货币进入主流投资市场的步伐。

相关投资     

国内相关企业：楚天龙、拉卡拉、海联金汇等。 

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