晚间重大消息解读：全球罕见！巨型铁路或投资3500亿，跨越昆仑喜马拉雅

✅宏观消息

1、上海出台生育支持新政：生育当月起补贴6个月，不分孩次

近日，据上海人社局消息，上海市人力资源和社会保障局等5部门正式印发《关于实施女职工产假及生育假期间用人单位社会保险补贴有关事项的通知》，规定自2025年1月1日起，女职工在职期间生育子女，单位依法为其落实产假及生育假并缴纳社会保险费的，可申请享受产假社保补贴。补贴标准为产假及生育假期间女职工基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、工伤保险费单位实际缴纳部分的50%，从女职工生育当月起补贴6个月。

解读：本质上是政府帮企业分担女性产假期间的社保成本，让企业雇佣和保留女性员工的经济压力变小。过去，一些用人单位因为担心产假期间要全额承担工资和社保费用，对育龄女性存在招聘顾虑；而上海政府补贴一半社保费，相当于降低了用工成本，也减少了“生孩子＝职场风险”的隐形门槛。

可以看做又是地方对加大生育支持的力度，从延长产假、发放补贴到发展托育服务，目的都是降低家庭养育成本。

✅行业新闻

1、注册资本950亿，国铁集团成立新藏铁路公司

新藏铁路有限公司于近日成立，注册资本950亿人民币；该公司经营范围广泛，包括建设工程施工、铁路运输基础设备制造、公共铁路运输等；股东信息显示，该公司由中国国家铁路集团有限公司全资持股。

解读：新藏铁路总投资或达3000–3500亿元，将建设全长约2010公里、平均海拔超4500米。这一工程桥隧比达60%-70%，需穿越昆仑山、喜马拉雅山等极端地形，施工难度全球罕见。

这对基建施工、钢铁水泥等建材、工程机械是直接利好——例如西藏每年水泥缺口150万吨，新疆调运价格为内地3倍，需求巨大。此外和之前西藏板块类似，对本土概念股也形成一定的带动作用。

铁路建成后，将显著降低物流成本，推动运输物流、铁路装备制造发展，并加速沿线矿产、农牧产品外运，带动能源矿产、特色农牧业及高原旅游产业繁荣，同时提升“一带一路”跨境贸易和口岸经济活力。

2、行业转折？“真创新”“理性报价”渐成主流 医药重构价值锚点

“反内卷”的风正吹向医药行业，业内人士均翘首以盼相关政策进一步落地。“内卷”已经是国家医保局近期提及的高频词汇。无论是集采强调“反内卷”“理性报价”，还是最近医保局几场座谈会提出的明确拒绝“伪创新、内卷式创新”，国家医保局在仿制药和创新药两个层面均已指明医药行业高质量发展方向，即“反内卷”。

多位上市药企人士表示，这场“反内卷”最终落地情况不仅关乎企业生存与转型，更决定着医药产业能否真正从“规模扩张”到“价值创造”的跨越，最终惠及患者的用药需求。

解读：“反内卷”可能是未来的主线之一，而现在国家医保局多次提及“反内卷”，这股风可能也要吹到医药行业，把行业从拼数量、拼低价拉回到拼价值。

创新药不再只看谁跟得快，而是看谁能做出真正解决病人需求的新药。仿制药集采不再比谁便宜到离谱，而是要价格合理、质量过关，防止低价低质坑病人。资源不再都挤在热门领域，更多流向罕见病、临床急需的方向，药物种类更丰富。

这对真正做创新药的、具备实打实的订单的头部创新药企业是显著的利好。

✅个股公告

1、必得科技：实控人及其一致行动人拟向鼎龙启顺转让公司29.9%股份

必得科技公告，公司实际控制人王坚群、刘英及其一致行动人王恺、王坚平、李碧玉，与扬州鼎龙启顺股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“鼎龙启顺”）签署了《股份转让协议》，王坚群、刘英、王恺、王坚平、李碧玉拟合计向鼎龙启顺转让其持有的公司5616.72万股份，占公司总股本的29.90%，交易总价为8.97亿元，对应每股转让价格为15.97元。本次股份转让事项的实施不会导致公司控股股东或实际控制人发生变更。

2、安科生物：参股公司PA3-17注射液纳入拟突破性治疗品种

安科生物公告，参股公司博生吉医药科技（苏州）有限公司、博生吉安科细胞技术有限公司自主研发的PA3-17注射液被国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）纳入拟突破性治疗品种公示名单。PA3-17注射液是博生吉安科自主研发的全球首款获得新药临床试验批准的靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品，用于治疗成人复发/难治性T淋巴母细胞白血病/淋巴瘤（R/R T-ALL/LBL）。该药物于2021年8月获得《药物临床试验批准通知书》，并已完成Ⅰ期注册临床试验，临床试验数据展现了显著的缓解率和可控的安全性，最佳客观缓解率（ORR）高达84.6%。

3、万兴科技：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

万兴科技公告，为进一步推进全球化战略，提升公司国际品牌形象和综合竞争力，公司拟发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。截至本公告披露日，公司正与相关中介机构就本次发行上市的相关工作进行商讨，除本次董事会审议通过的相关议案外，其他关于本次发行上市的具体细节尚未最终确定。

4、普源精电：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

普源精电公告，公司拟在境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司主板上市。公司将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况，在股东大会决议有效期内（即自公司股东大会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限）选择适当的时机和发行窗口完成本次发行H股并上市。截至目前，公司正与相关中介机构就本次发行H股并上市的相关工作进行商讨，除本次董事会审议通过的相关议案外，其他关于本次发行H股并上市的具体细节尚未最终确定。

5、万润科技：1亿元设全资子公司 负责先进存储模组制造项目建设

万润科技晚间公告，为落实大力发展以半导体电子产业为核心的新一代信息技术“主产业”战略，公司自筹资金设立全资子公司深圳万润存储科技有限公司（简称“万润存储”），注册资本1亿元，负责先进存储模组制造项目的建设。近日，公司已完成万润存储的注册登记手续并取得了深圳市市场监督管理局颁发的《营业执照》。

6、双林股份：已成功开发出人形机器人行星滚柱丝杠、灵巧手应用的滚珠丝杠、关节模组等产品

双林股份在互动平台表示，在人形机器人业务方面，公司已经成功开发出了人形机器人行星滚柱丝杠、灵巧手应用的滚珠丝杠、关节模组等产品，并已向数家客户送样，目前正在验证阶段。截至目前上述产品尚未获取正式定点。

7、三安光电：湖南三安SiC MOSFET产品已向台达等批量供货

三安光电在互动平台表示，湖南三安的SiC MOSFET产品已向台达、光宝、长城、维谛技术等数据中心及AI服务器电源客户批量供货。

8、贝瑞基因：子公司拟设合资公司 开展新生儿及儿童基因病一体化检测服务

贝瑞基因晚间公告，公司子公司贝瑞和康拟出资60万元同李巍在河南省郑州市投资设立合资公司河南壹元童康基因科技有限公司。合资公司注册资本为100万元，计划以公共医疗机构和临床医疗企业紧密合作的形式，在河南等重点区域开展新生儿及儿童基因病一体化检测服务。合资公司将根据业务进展情况，通过注册资本增资等方式，扩充合资公司经营资金。如合资公司未来经营情况符合各方预期，预计注册资本不低于5000万元。

9、双一科技：上半年净利润9987.03万元，同比增长324.5%

双一科技发布2025年半年度报告，上半年营业收入5.25亿元，同比增长44.57%；归母净利润9987.03万元，同比增长324.5%。报告期内，国内风电装机量提升，海外大MW风机需求逐步增加，公司在以前年度完成的国内外风电头部主机厂大兆瓦机舱罩首件/小批量产品逐步形成批量订单，大MW风机的增加带动了公司风电配套类产品的销售额增长。另外，公司以良好的品牌质量和完善的体系建设，拓展了毛利率更高的海外客户的新产品订单，提升了风电配套类产品整体毛利率。

10、福日电子：上半年归母净利润2208.44万元 同比扭亏

福日电子披露2025年半年度报告，公司上半年实现营业收入53.33亿元，同比增长0.42%；归母净利润2208.44万元，上年同期亏损9350.57万元。报告期内，公司LED显示业务通过拓展海外市场及优化客户结构，毛利率提升，实现扭亏为盈。

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