全球首创！香港《稳定币条例》今起生效、信息安全成焦点！

提示：第四部分热点题材核心必读！

1、国家网信办约谈英伟达，要求其就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。针对安全问题，英伟达回应：“网络安全对我们至关重要。NVIDIA的芯片不存在‘后门’，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径。”

2、一批新规8月1日起正式实施。其中，香港《稳定币条例》正式生效，这是全球首个针对法币稳定币的全面监管框架；《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》明确，现金购买黄金等贵金属超10万元需上报。8月1日起实施的新规还有《中药饮片标签管理规定》《化妆品安全风险监测与评价管理办法》以及新版《职业病分类和目录》等。

3、美国将在8月1日恢复征收所谓“对等关税”，当前特朗普政府仍在与多个经济体进行最后时刻的谈判。目前，美国仅与英国、越南、菲律宾、印度尼西亚、日本、欧盟和韩国等经济体达成初步协议。尽管特朗普声明不会再次延期，但美国财长贝森特强调，即使8月1日关税上调，谈判窗口仍然开放。

上证指数连续一周的横盘震荡后今天回调，原因：一是重磅会议落地、符合预期；二是随着指数不断上涨积累了一定获利盘、市场情绪稍过热，短期容易产生分歧、需要降温；三是技术面指标钝化、背离，需要修正。

对于后市，我们的观点：

1、短期的分化回调不改慢牛格局；

2、市场结构方面更多是主线的切换，热点可能由机构主导的蓝筹向中小个股轮换；

3、短期预计震荡为主，指数向下的空间整体有限，上证留意3640一线缺口的支撑；

1、信息安全

国家互联网信息办公室31日发布公告称，近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。

相关个股

南兴股份002757，子公司唯一网络持有IDC、ISP、CDN等国家级牌照，并通过ISO信息安全体系认证，满足金融、政务等场景的合规要求。提供DDoS攻击防御、数据泄露防护、安全合规审计等，覆盖游戏、金融、政企等高敏领域。 

深信服300454，人工智能概念，安全GPT聚焦网络安全领域。 

2、华为算力概念

消息面上，在WAIC上，华为384超节点真机与基于CloudMatrix 384超节点的华为云新一代昇腾AI云服务首次亮相，该服务目前已在芜湖、贵安、乌兰察布、和林格尔数据中心全面上线。

相关个股

远东传动002406，孙公司是华为昇腾（AI算力）、鲲鹏（通用计算）的战略级整机合作伙伴。直接为华为算力设备提供高性能传动部件，确保服务器长期运行的稳定性（如散热系统关键传动件）。零部件满足华为对高可靠性、低故障率的要求，支撑设备在数据中心场景的7×24小时运行。 

3、充电桩

7月31日，中国电动汽车充电基础设施促进联盟公布2025年6月全国电动汽车充换电基础设施运行情况。

数据显示，2025年1月—6月，我国电动汽车充电基础设施增量为328.2万个，同比上升99.2%。其中，公共充电设施增量为51.7万个，同比增长30.6%；私人充电设施增量为276.5万个，同比上升120.8%。

国家能源局正在会同有关部门，制订大功率充电设施建设改造的政策文件，鼓励地方和企业以高速公路服务区等即充即走场景为重点，因地制宜布局大功率充电设施。

相关个股：

良信股份002706，公司是国内低压电器的领军企业，布局“两智一新”实现转型发展，海盐工厂投运提高公司生产经营效率，前瞻布局AIDC领域，数据中心直流化趋势明确，公司直流产品序列齐全，携手华为、维谛技术等头部系统解决方案公司推进低压电器国产化替代，打开公司远期成长空间。（参考研报：东吴证券2025年6月15日-良信股份002706-“两智一新”稳增长，AIDC创新机）

国内宏观  

1、国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合。会议部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，更好激发消费潜力、提升市场活力。

2、国家统计局公布，7月中国制造业PMI为49.3%，环比季节性下降0.4个百分点。非制造业和综合PMI产出指数分别为50.1%和50.2%，比上月下降0.4和0.5个百分点，均持续高于临界点，我国经济总体产出保持扩张。

3、国家发改委部署下半年九方面工作，强调要以稳就业扩内需为重点做好政策预研储备。加大力度稳投资促消费。纵深推进全国统一大市场建设，破除“内卷式”竞争。另外，国家发改委解读当前经济形势和经济工作发布会将于8月1日10:00召开。

4、据国家统计局，2024年我国“三新”经济增加值为24.29万亿元，比上年增长6.7%，比同期GDP现价增速高2.5个百分点；占GDP的比重为18.01%，比上年提高0.43个百分点。

5、国家外汇局数据显示，2025年6月，我国国际收支货物和服务贸易出口3292亿美元，进口2591亿美元，顺差701亿美元。

6、北京发布多项措施完善生育支持政策体系。其中提出，出台适当提高多子女家庭住房公积金贷款额度等政策，在配置小客车指标时加强对多子女无车家庭的倾斜支持。

7、义乌外资经营主体数量正式突破1万户，成为全国首个外资经营主体破万的县级市。

全球动态

1、美国三大股指全线收跌。道琼斯工业指数跌0.74%，7月累计上涨0.08%；标普500指数跌0.37%，7月累计上涨2.17%；纳斯达克指数跌0.03%，7月累计上涨3.70%。大型科技股涨跌不一，万得美国科技七巨头指数涨1.31%，脸书涨11.29%；中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.66%；半导体股全线收跌，高通跌7.71%；金融股和能源股全线收跌。市场担忧通胀压力和贸易摩擦升级，美联储维持利率不变但内部出现罕见分歧，市场对9月降息预期从68%降至45%。

2、美国政府此前威胁，将从8月1日开始向未能与美国达成贸易协议的贸易伙伴征收高关税。如今期限将至，巴西和印度表示，不会屈服于美国的压力，将采取一切必要措施维护国家利益。

3、美联储不降息后特朗普“暴怒”，批评美联储主席鲍威尔“太愤怒、太愚蠢、太政治化”，不配担任他的职务。美国财长贝森特认为美联储理事会似乎出现“裂痕”，他预计美联储主席提名将于年底前公布。

4、美联储最爱通胀指标-核心PCE物价指数在6月份同比上涨2.8%，高于预期的2.7%，为2月以来最高水平。实际消费支出环比仅增长0.1%，可支配收入继5月下滑后在6月持平。

5、美国上周初请失业金人数增加1000人至21.8万人，低于市场预期的22.4万人。前一周续请失业金人数持平于194.6万人。

温馨提示：感恩大家抬爱，每天分享干货知识，花6-8小时撰写文章不易，请点赞分享，就是对我最大的支持和鼓励！一个立志花10年让1亿粉丝轻松学会股票的男人，关注【昨夜今晨】，我们手拉手一起向上成长！

免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”美丽生态连环造假坑惨股民，信披雷区需警惕！股民索赔通道紧急开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳