重磅利好！世界人工智能大会规格拔高，科技主线要回来了吗？

大盘核心逻辑分析

今日A股三大指数集体小幅回调，上证指数收跌0.33%，报3593.66点，但市场整体仍处于健康震荡结构中。成交方面，两市合计成交17873亿元，虽较昨日小幅缩量，但仍保持在活跃水平。值得注意的是，科创50指数逆势大涨2.07%，成为盘面最大亮点，背后既有人工智能大会临近的催化，也有“国产替代”题材不断被“点火”的效应。

从盘面看，行业板块涨跌互现，科技成长方向继续活跃。半导体、医疗器械、软件开发等板块涨幅居前，尤其是AI应用股和芯片股在尾盘出现明显拉升。相较之下，前期强势的雅江水电站概念股集体回调，拖累水泥建材、工程建设等板块下跌，成为今日跌幅最大的方向。个股方面，超2500只股票上涨，49只涨停。

从技术角度看，上证指数今日收出小阴线，但并未跌破5日均线，仍运行在反弹结构内，周线已实现五连阳且出现明显放量，月线连续三根阳线，显示出中长期资金正在稳步布局，目前指数距离月线级别压力区域3649-3731点仅一步之遥。从多周期来看，日线、周线、月线、季线形成多头共振排列，意味着当前反弹或非短期技术反抽，更可能是中长期趋势反转的前奏。

市场风格上，近期“高低切换”特征愈发明显。部分前期滞涨的板块如半导体、消费电子等逐渐接力，形成补涨行情；而部分涨幅已高的题材开始震荡调整，热点轮动节奏加快。人工智能大会+低位启动仍是市场主线逻辑，因此具备补涨空间，也成为资金轮动的重点。这种轮动本质上是流动性驱动下的资产配置行为，也体现出市场对于“耐心持股、等待轮动”的投资策略的认可。

总体来看，当前行情虽有波动，但仍维持震荡向上的结构，市场情绪尚未降温，个股活跃度仍在高位。随着指数接近去年10月前高，短期内或面临一定压力，但在流动性维持活跃、热点题材不断点燃的支撑下，仍有望延续震荡上攻走势。策略上，建议留意强势板块中的低位补涨机会，同时适当高抛前期涨幅过大的个股，保持节奏感和耐心。

热点分析

1️⃣人工智能

7月26日至28日，以“智能时代 同球共济”为主题的世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议，将在上海浦东世博中心、世博展览馆及徐汇西岸同步举行。

点评：这次大会是由外交部、发改委、教育部、科技部等多个部委一起主办的，连国务院总理都亲自出席并致辞，级别有多高不用多说。

国家这次出手很密集，把顶级资源都摆上台面，说明人工智能已经不仅是个技术活，而是被当作未来发展的战略引擎。尤其在“全球治理”这个议题上，也透露出一个信号：未来AI的规则制定，中国要争取更多话语权。

大会上不仅展示了像大模型、机器人这些最前沿的技术成果，还积极推动投资、孵化和落地应用。

对AI芯片、算力基础设施、智能制造、人形机器人这些细分领域来说，释放出的信号非常明确，后续发展可以好好期待一下。

概念股：张江高科

2️⃣AI智能体

7月18日凌晨，美国科技公司OpenAI临时举行直播活动，发布通用人工智能代理ChatGPT智能体。

点评：今天受到人工智能大会即将召开的影响，AI、算力概念迎来强势，叠加前期OpenAI发布ChatGPT智能体的影响，相关概念迎来上涨。

Open AI作为AI界的鼻祖，发布会上也演示了众多内容，堪称“打工人”的福音，这次ChatGPT Agent带来的变革，可能要比OpenAI之前的Agent试水要大得多深远得多。

虽然OpenAI在这个方向推进上算是慢的，当前市面上的Agent已经非常多了，不过也正证明了一件事：一个由AI在应用层面支撑起的系统，正在悄悄改变着我们的生活。

在操作逻辑上，ChatGPT Agent的发布即使不一定会带来又一次的AI革命，但也能带动AI的热度，对国内AI Agent的概念带来利好。

概念股：汉王科技，公司开发了多个AI Agent，AI办公助手、AI健康助手、AI学习助手已经赋能公司手写电纸本、AI柯氏音血压计、电纸学习本等智能终端，相关技术会随着数据和算法能力的提升不断进步。

3️⃣海南概念

国家发展改革委副主任7月23日在国新办发布会上表示，关于海南自贸港封关的具体时间，经党中央批准，定于2025年12月18日正式启动。

随后发布了2025海南自由贸易港进口征税商品目录。

点评：今天海南板块开始出现了明显的分化，海南板块一向如此，持续性一般，即使这次大利好，预计也挺不到下周，特别是叠加最近其他板块如科技诸多消息的催化，部分资金可能会提前去布局。

不过从长期来看，这次海南封关是实打实的行动，封关后，在对外开放的制度体系上，更加完善，助力我国对外开放，也同时带动海南本地经济腾飞。

特别是“零关税”政策大幅扩容，从21%直接提升到74%，岛内企业间还可“免税流通”，加上30%增值免税销往内地的安排，为产业链引入、加工制造提供了巨大利差空间和政策红利，前景值得长期留意。

概念股：凯撒旅业

投资逻辑解析

1️⃣人工智能

事件驱动：本周末，世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议正式举办。

核心逻辑：上文也提到了，这次世界人工智能大会的规格非常之高。此外目前雅下水电概念已经明显分化，海南概念也“一日游”，短期内催化效果也一般。而当前资金热度在线，两市交易量居高不下，当前市场最热的概念就是周末的人工智能大会，预计本周末将会有更多的消息催化。

而这个概念是今天资金第一天布局，资金动能仍存，叠加周末诸多消息催化的影响，下周一仍有可能再度上攻，短期内可留意这条线。

重点公司：通富微电，公司有涉及存储芯片的封测业务，公司处于存储器封测领域国内第一方队，与主要合作伙伴深入合作，业务保持较快成长。

上海贝岭，上海本土企业，为集成电路和功率芯片领军者，产品广泛应用于汽车电子、工控、物联网等领域，稳居中国集成电路设计企业前五。

2️⃣反内卷

事件驱动：7月政治局会议即将来临，其向来是部署下半年经济工作的重头戏，鉴于上半年中国经济展现的韧性和产业端出现的结构性矛盾，我们认为可以关注“反内卷”政策的接续与强化。

核心逻辑：从以往7月份的政治局会议的历史经验来看，往往都会紧跟财经委会议进行部署，而今年7月1日的财经委员会重点就提出了“依法依规治理企业低价无序竞争“的反内卷信号。

与以往以“去产能”为主的供给侧改革不同，这一轮“反内卷”更强调解决新兴产业中的结构性过剩问题，核心是“减重复、调结构、提效率”，对当前内卷严重的光伏、新能源车等领域构成直接利好。

产业前景：以前比的是谁投得快、产能谁铺得猛，现在要比的是谁更有技术、谁效率高。未来，像那些盲目扩产、低价抢单的企业，日子可能就没那么好过了；反过来，有技术、有品牌的龙头公司反而更吃香。换句话说，这轮“反内卷”，不是简单压谁、扶谁，而是给行业立规矩、提质量、控无序，对整个新兴产业来说，其实是件好事。

投资，其实和人生一样，像是在滚一个雪球。雪球能滚多大，不只取决于你最开始多努力，还取决于你选对了方向。所谓“很湿的雪”，说白了就是那些真正值得长期投入的好赛道、好公司，它们有足够的“粘性”，能帮你不断积累复利；而“很长的坡”，则是时间的朋友，是你愿意坚定持有、不被短期波动吓退的耐心。

很多人急着想赚快钱，今天炒AI，明天换新能源，结果雪球还没滚起来就碎了。真正厉害的投资者，不是天天追热点，而是早早选好了坡，认准了雪，安安静静地守着，哪怕中途遇到晴天化雪，也不轻易改道。因为他们知道，复利的魔力只在时间长河中才会显现。

所以啊，与其每天瞎忙，不如多花点心思找一条又湿又长的坡，然后坚定不移地往前滚。雪球也许开始很小，但只要方向对、方法对，总有一天会大到让你惊喜。

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免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”ST岭南信披乱象曝光！股价暴跌的背后是信披违规，你会选择沉默还是维权？股民索赔通道紧急开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳