涨价！稀土的中美博弈，又开新局！

大盘核心逻辑分析

今天A股延续震荡向上的格局，三大指数全线收红。上证指数上涨0.50%，报3534.48点。两市成交额合计15711亿元，较昨日放量317亿元，市场人气有所升温。

从盘面来看，资源类周期股集体走强。反观下跌板块，游戏、消费电子、光伏等方向调整居前，但整体跌幅不深，板块切换节奏较为温和，显示出多方依旧具备控盘能力。

从个股层面看，两市超2600只股票上涨，个股涨跌基本持平，进一步印证市场仍处在典型的轮动格局中。今天上涨的往往是昨日休整的板块，板块间快速切换，机会更考验节奏感。

技术面上，创业板今日早盘一度突破年内高点2284点后出现冲高回落，收出十字星，说明短期多方动能有所消耗，或有调整需求。

上证指数收出一根光头光脚中阳线，实体扎实，显示多头信心强烈。均线继续保持多头排列，短期趋势维持良好，技术结构健康。量能方面略有放大，配合阳线实体，说明市场仍有上冲动力。若后续站稳3530点，有望进一步冲击前高3555点，若放量突破，则有机会挑战3674点。

从更大的节奏来看，当前正处于“小暑-大暑”节气窗口，按照此前主力资金运行逻辑，节气前后的变盘特征明显，预计下周大暑节气临近后市场或再迎结构性变化。而本周周线收出放量小阳线，指数走势仍偏强势，震荡上扬趋势有望延续。

此外，美联储方面近期再度释放年内降息信号，虽7月降息仍不确定，但整体预期趋于宽松，这对全球风险资产构成支撑，也有助于A股情绪面修复。

操作策略上，建议继续保持中等仓位，重点留意具备业绩支撑、处于低位且近期有异动的品种，如稀土、有色等周期股，以及可能迎来补涨的权重龙头。同时，板块轮动节奏加快，建议投资者不要追高短期强势股。

热点分析

1️⃣稀土永磁

近日，美国与MP Materials达成协议，为镨钕混合稀土设定110美元/公斤（约80万元/吨）的价格下限，较当前国内45万元/吨的市价溢价近80%。这一“锚定效应”直接打破市场对稀土价格天花板的预期。

点评：稀土一度被视为中国手中的“王牌”——我们拥有全球最完整的产业链和最具成本优势的资源。在此前的策略中，中国通过限制出口、控制价格，形成了内外价差，一方面保障了国内产业的活力，另一方面也有效压制了海外高成本企业的竞争力，所以镨钕混合稀土之前将价格控制在55万元/吨左右，既能让国内企业有利可图，又能让海外同行“难以为继”。

但现在，美国也在“学中国”搞政府扶持——不光政府出手，还拉上了苹果这样的巨头一同入股MP Materials，并签下了“包销协议”：不管市场价多少，美国政府都以80万元/吨的价格兜底收购MP的稀土产品。这等于为MP的产品设定了一个“价格地板”，大大削弱了中国通过价格战来压制对手的能力。

随着稀土出口政策逐步放开，中国之前的压价动机也开始减弱。比如，北方稀土最近一次调价虽仅上涨到57万元/吨左右，但市场已经开始预期稀土价格或将“内外趋同”，回到80万元/吨的水平——那可是北方稀土在2021、2022年时的水平，而2021年北方稀土股价也是处于高山之上。

而且从实际影响来看，短期内美国的冲击还有限：MP当前磁材产能只有1000吨，新建的1万吨产能最快也要到2028年才能落地，而且中重稀土分离等关键技术仍然高度依赖中国。

概念股：北方稀土

2️⃣AI智能体

7月18日凌晨，美国科技公司OpenAI临时举行直播活动，发布通用人工智能代理ChatGPT智能体。

ChatGPT Agent具备自主思考和行动的能力，能够主动从其技能库中选择合适的工具，包括Operator、Deep Research和ChatGPT来完成各种超复杂任务。

点评：ChatGPT Agent的核心，是一个统一的智能体系统。它融合了此前三大技术突破的优势：Operator与网站交互的能力，Deep Research整合信息的技巧，以及ChatGPT智能对话优势。

Open AI作为AI界的鼻祖，发布会上也演示了众多内容，堪称“打工人”的福音，这次ChatGPT Agent带来的变革，可能要比OpenAI之前的Agent试水要大得多深远得多。

虽然OpenAI在这个方向推进上算是慢的，当前市面上的Agent已经非常多了，不过也正证明了一件事：一个由AI在应用层面支撑起的系统，正在悄悄改变着我们的生活。

在操作逻辑上，ChatGPT Agent的发布即使不一定会带来又一次的AI革命，但也能带动AI的热度，对国内AI Agent的概念带来利好。

概念股：汉得信息，与字节跳动合作开发飞书“智能审批Agent“。

3️⃣固态电池

7月16号，时的科技和阿联酋企业Autocraft签了个大单，10亿美元，买350架E20 eVTOL，这可是目前为止中国eVTOL最大的一笔出口订单。时的科技的E20，是实实在在的商用产品，最多能飞200公里，载5个人，高速巡航。可以在城市、旅游景点、甚至空中出行中都具备一定的应用场景。

点评：低空经济的火热再次对固态电池板块形成比较显著的利好。

昨天，固态电池企业孚能科技在互动平台表示，上海时的科技是公司重要客户，公司向其独家供应配套于E20机型的第二代半固态eVTOL电池。

受到此消息的影响，固态电池受到了市场青睐，另外固态电池产品后续亦有望应用于eVTOL、人形机器人等领域。而固态电池的应用远不止于此，无论是新能源、机器人、家用电器甚至是未来的手机都有可能用上固态电池。

最近在充电宝风波不断地情况下，智能家电公司追觅科技或将入局充电宝行业，并且此次充电产品采用了固态电池技术。

长期来看，政策端4月工信部印发建立全固态电池标准体系，此前投入60亿全固态专项研发资金；应用端终端路试电池龙头中试逐步落地，商业化进展超预期，建议中长期关注具备核心技术与产能储备的龙头企业。

概念股：国轩高科，公司拥有专业的固态电池研发团队及专项研发预算，2024年上半年已成功研发出车规级全固态成品电芯“金石电池”，该款30Ah的硫化物全固态电池已成功通过严苛的200摄氏度热箱测试，预计2027年实现小批量生产及装车测试。

投资逻辑解析

1️⃣反内卷

钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案即将出台，工信部总工程师在7月18日国新办新闻发布会上表示，钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案即将出台，工业和信息化部将推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能。

点评：咱们之前也说过，这次“反内卷”虽然口号不新鲜，感觉是真有点动真格的意思。只是它也是个是细水长流的事，还得看各行业接下来有没有配套文件跟上，而今天工信部算是明确提出了要对各个行业出手了，反内卷可以算是要正式启动了，可以留意钢铁、稀土这类板块。

重点公司：柳钢股份

2️⃣食品包装

事件驱动：外卖“疯狂星期六”将再度来袭，美团单日补贴4亿，淘宝闪购超12亿

核心逻辑：这轮外卖平台补贴大战显著推高了整体订单量，对外卖包装行业构成利好。

随着美团、淘宝闪购等平台单日外卖量暴增至上亿级别，外卖包装的需求同步飙升，尤其是餐盒、饮品杯、外送袋等产品使用频率提升，将带动上游原材料采购和包装产能释放。

同时，平台高频补贴还加速了非餐场景的渗透，如零食、日用品配送，进一步拓展了包装品类需求。

产业前景：此前淘宝闪购宣布，启动高达500亿元的补贴计划，在未来的12个月里直接补贴消费者和商家。

紧接着，7月5日，阿里推出“超级星期六”活动，并计划持续在未来的100天内进行，每周六向消费者发放总额为188元的外卖消费红包。要知道2024年，美团的经调整净利润为438亿元。这个数字，离500亿还差着62亿。

同时也意味着，这场外卖大战可能仍会持续一段时间。

重点公司：森林包装

最危险的一种心态，是将过去的辉煌视作未来的保障。

市场的记忆是短暂的，它不在乎你曾经选中了多少牛股，也不会因为你过去赚得盆满钵满而额外眷顾你一次。风险往往藏在“经验主义”的盲区中——曾经奏效的方法，可能在下一轮行情中彻底失灵。那些沉迷于过往胜利经验的投资者，常常忽视了市场结构、政策环境、技术演进甚至投资者行为的持续变化，最终把自己锁死在陈旧的策略里，被时代的浪潮无情拍下。

成功的投资，不是复制昨天的答案，而是持续地质疑、学习和适应。唯有保持警觉与谦逊，才能在变化莫测的市场中找到属于自己的生存之道。

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免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”云内动力财务造假实锤！股价暴跌的背后是财务造假，你会选择沉默还是维权？股民索赔通道紧急开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳