【新科技】算力板块业绩持续超预期！全球PCB龙头鹏鼎控股（002938）有望崛起！

公司概念：新科技

边际变化：算力板块业绩不断超预期，吸引市场资金蜂拥而入，公司作为全球PCB龙头，也备受资金关注，股价持续走强

投资逻辑如下：

✅人工智能继续高速发展，算力板块业绩持续超预期

以大模型为代表的人工智能行业不断发展，资本开支持续高增长（尤其美国那些科技巨头），特斯拉创始人马斯克旗下的人工智能公司xAI正式发布了Grok4，号称全球最强大模型，其实就是靠大幅堆叠算力，马斯克曾公开表示，目前xAI公司亏损，主要源自高昂的服务器建设和芯片采购成本。

大模型厂商不断购买高端芯片，就导致英伟达这个AI服务器市占率超80%的高端芯片厂商业绩不断超预期，进而带动国内产业链相关企业的业绩也非常超预期，英伟达股价和国内产业链个股股价形成协同效应，都在不断刷新新高。英伟达还成为第一个超过4万亿美元市值的企业。

国内产业链尤其以光模块、PCB、高速铜缆等硬件厂商增速最快，从相关公司预告的业绩也能得到验证，而且市场资金也很认可，只要超预期，股价基本都能大幅上涨。还有给英伟达服务器的代工厂商，业绩也获得大幅增长。

随着中美关税战缓解，英伟达的H20芯片又重新回归国内市场，这样全球人工智能龙头和国内的产业链逻辑又进一步打通，业绩和股价的协同性更强。

✅公司全球PCB营收规模第一，业绩大幅增长，有望充分受益智能化发展

根据Prismark 2018至2025年以营收计算的全球PCB企业排名，公司2017年-2024年连续八年位列全球最大PCB生产企业，全球PCB龙头当之无愧。

而且业绩还在快速增长。公司预计2025年1月-6月的业绩将同比上升。归母净利润预计11.98亿元至12.6亿元，较上年同期的7.84亿元增长52.79%至60.62%。

在人工智能方面持续推进。公司积极利用ONE AVARY产品平台，加快在AI服务器、光模块、交换机等领域的“云、管、端”全链条布局，全面推动AI产业的纵深发展。公司持续与服务器终端客户展开积极合作，目前主流客户也在加快推进相关工作。同时，泰国园区第一期项目已建成，正在进行客户认证及打样阶段，预计下半年能小批量投产。

AI服务器保持高增长。市场数据显示，2024年AI服务器相关的行业价值约为2050亿美元，由于需求持续旺盛且产品平均售价较高，2025年预计AI服务器细分市场的价值将升至2980 亿美元。

公司产品还可以用于AI手机、AI电脑、AI眼镜等新型产品中，而且这几类产品，市场空间同样十分广阔。

✅风险提示

热门板块龙头股容易受市场环境、板块热度、资金流向、股民情绪等影响产生较大波动，注意要对仓位合理把控，还有一旦走势不符合预期，该离场就要离场。

免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”云内动力财务造假实锤！股价暴跌的背后是财务造假，你会选择沉默还是维权？股民索赔通道紧急开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳