重磅利好霸屏！订单金额创纪录，万亿赛道新纪元！这个方向有望崛起！

1、特朗普称对墨西哥、欧盟征收30%关税

特朗普宣布自2025年8月1日起，美国将对来自墨西哥和欧盟的输美产品征收30%的关税。特朗普表示，如果墨西哥在打击贩毒集团、阻止芬太尼流入方面取得实质性成效，或欧盟愿意向美国开放贸易市场、取消关税、非关税政策及其他贸易壁垒，美国或将考虑对关税政策作出相应调整。

独家点评：

美国总统特朗普把关税期限一拖再拖，从4月2号，到7月9号，又到8月1号，本质就是拿高额关税作为谈判筹码，想多从别的国家那里得到好处。一旦实施高额关税，美国经济也会大受打击。别的国家也是看透了这一点，所以和美国的谈判也是一直拖着。而且高额关税会导致通胀预期，导致美联储一直不降息，也给美国的国债利息带来压力。如果8月1号之前没有结果，可能又会延后。

2、鲍威尔考虑辞任美联储主席？

国外媒体报道称，一位特朗普政府高级官员公开暗示，因美联储华盛顿总部翻新项目面临的压力，美联储主席鲍威尔可能“考虑辞职”。美国联邦住房金融局局长兼房利美和房地美董事会主席发表声明称：“有报道称杰罗姆·鲍威尔正在考虑辞职，这让我感到鼓舞。我认为这将是对美国的正确决定，经济将会繁荣。”

独家点评：

美国总统特朗普已经不满美联储主席鲍威尔很久了，因为鲍威尔担忧通胀，迟迟不肯降息。已经多次喊话，要开除鲍威尔，而且多次进行言语羞辱。这次，特朗普又在美联储总部翻修问题上找麻烦，说美联储预算大超预期，额外成本高出近7亿美元。未来鲍威尔如果扛不住压力辞职，那么美国降息之路或迅速开启。

3、人形机器人最大订单诞生！智元、宇树科技中标1.24亿人形机器人大单！

智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目。全尺寸人形机器人由智元机器人以7800万元中标；小尺寸人形机器人、算力背包及五指灵巧手由宇树科技以4605万元中标。

独家点评：

超亿元大订单，这是目前人形机器人订单公开信息中，最大的一笔订单，以前这俩家机器人龙头企业的订单也在就百万、千万级别。这次超亿元订单，标志着人形机器人量产之路正在加速来临。目前智元和宇树估值在120-150亿元之间，成长空间还很大，而且智元收购A股上市公司股权，有望快速完成上市之路，人形机器人板块近期调整的相对充分，该消息有望让板块再次崛起。

4、我国规模最大天然铀产能项目“国铀一号”产出“第一桶铀”

中核集团在内蒙古鄂尔多斯建设的“国铀一号”示范工程，成功生产出第一桶天然铀产品。这是我国规模最大、建设标准最高、技术水平最先进的天然铀产能基地，标志着我国铀资源开发正式迈入绿色安全、智能高效的新阶段。

独家点评：

天然铀是我们核电事业发展的核心资源，也是核燃料循环体系的前端基础。“国铀一号”项目的投产，将有效缓解我国天然铀对外依存度高的问题。而且我国核电产业也在快速发展，我国在运、在建核电机组总规模居世界第一，“国铀一号”项目的产能释放，将为核电发展提供稳定的原料来源。

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

这周股市走势强劲，终于拿下3500点，最高触及3555点，虽然周五尾盘跳水，但依然大幅强于预期，依然是沿着5日均线上行的慢牛。

在“资产荒”的情况下，银行板块的高股息率受到险资青睐，而且银行近两年的上涨途中，也多次出现大的阴线调整，但不改其强势特征。随着股价的走高，银行的股息率在降低，但是利率预期也在降低，所以银行板块后期即使不涨，也大概率会维持在一个较高的位置做震荡走势。

还有券商板块，这周表现也比较亮眼。一是成交量维持在高位，市场活跃，对券商业绩形成利好。而且中报预期发布后，也确实得到验证。二是虚拟牌照的发放，给券商带来了新的业务增量，券商板块的想象力进一步放大。三是券商总体位置不高，估值又低，容易引发上涨。

除了大金融板块表现强势以外，反内卷带来的供给侧改革预期也在持续发酵，尤其光伏板块，已经维持两周的强势行情。

此外，这周行情还有个重要特征：资金向业绩板块大幅靠拢。就是行业龙头发布超预期的业绩预告后，对板块的大幅带动作用。比如北方稀土半年报增长近20倍的业绩，带动了稀土板块走强。医药外包龙头药明康德，业绩大超预期，也带动了CRO产业链的大涨。上周还有电力板块和算力板块大幅上涨，也是因为此原因。现在进入中报业绩披露期，超预期的业绩股会带来更高的收益回报。

现在股市的节奏，已经很明显，甚至说很明确，基本就是慢牛走势。大金融板块维持指数强势。其它板块在各种利好刺激下，反复活跃。而且未来还有降息和经济复苏预期，如果顺周期板块能够复苏，指数和个股有望走的更远。

在周五A股尾盘跳水和美国又再次对欧盟发动关税的影响下，上半周A股可能会稍微表现弱势，后半周大概率继续走强。

周五尾盘大幅回落，但创业板指和中证1000都保持稳定，只是高位银行板块的获利回吐，不影响整体的局势。

美国对欧盟的关税，大概率是一种谈判手段。从4月2号至今，三个多月的关税战中，美国的态度和弱点也是一览无余，就是想凭借本国的经济和金融优势来欺压别的国家。但也扛不住高关税带来的高通胀，因此关税最终期限是一拖再拖。

下周独家视角：银行板块回落后，资金有望回流至科技板块和业绩高增长板块。关税话题，市场资金基本已经脱敏，我们更要关注股市自身的节奏。

从板块上来讲，业绩披露窗口期，对绩优板块龙头还是要格外关注，重要性放在首位。算力、券商、有色金属（稀土、铜等）、医药、电力、半导体等都是业绩高爆发的板块，而且CRO板块在上次创新药大涨中，涨幅并不大，这次龙头涨停打出高预期，这里面的机会要关注。人形机器人调整已久，虽然大规模应用还有些时间，但这次超亿元的历史大订单，有望对该板块形成催化。还有稳定币、固态电池、新质生产力、低空经济等新兴行业，在调整的时候也要留意着，等待做多机会。

指数在多次反复和怀疑中，逐步站稳3400点和3500点，而且国家对险资考核又进一步放宽，态度很明确，就是要长线资金在市场中沉淀下来，支持金融发展。金融强国已然成为国家的重大战略，未来3600点、3700点，甚至4000点，或许都不再遥远。

1、国新办将于7月14日就2025年上半年进出口情况举行新闻发布会

2、国新办将于7月15日举行新闻发布会，介绍2025年上半年国民经济运行情况

3、2025年中国国际核聚变与核能源产业大会暨博览会将于7月16日至18日在上海举办

4、美联储公布经济状况褐皮书

5、中国空间智能大会将于7月18日至20日在深圳举办

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、人形机器人首次迎来过亿元大单！商业化量产有望加速

热点行业

中国移动采购与招标网显示，智元机器人和宇树科技中标“中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目”。

具体来看，本次采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），中标人为智元机器人；采购包2为小尺寸人形双足机器人、算力背包、五指灵巧手，预算为4605万元（含税），中标人为宇树科技。

根据此前的采购公告，中移（杭州）本次采购的项目总预算为1.24亿元（含税）。已披露的资料显示，1.24亿元的预算，目前在国内人形机器人企业订单中属于最大的一笔。

行业点评       

2025年被称为人形机器人量产元年，国内外各大机器人龙头企业都在加速发展。

国内人形机器人企业中，比较耀眼的就是智元和宇树两大机器人龙头企业。背后都有顶级的一级市场资本大鳄入股，而且智元近期资本动作频频，今年5月智元完成新一轮融资，京东科技和上海具身智创基金成为新股东；而且就在前几天，准备收购A股上市公司超60%的股权，很明显智元正在为上市做准备。宇树科技发展速度也毫不逊色，目前营收已经破10亿，而且也打算尽快进行IPO，四足机器人全球市占率近70%。国外以特斯拉为首的机器人巨头，也在加速量产，今年有望生产数千台。

智元和宇树这对人形机器人双子星，联手中标大单，有望开启人形机器人加速量产之路。对机器人板块形成利好。

相关投资     

国内相关企业：中大力德、柯力传感、五洲新春等。 

2、医保目录调整正式启动，政策支持+业绩回暖，创新药板块有望再次走强

热点行业

7月11日，2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整正式启动，符合条件的申报主体可在7月11日至20日期间，通过国家医保服务平台进行网上申报。

2025年医保目录调整将关注基本目录保障还不充分或有保障空白的领域，如鼓励研发儿童用药、罕见病用药等不限制上市时间，弥补临床用药需求短板。除了基本医保目录调整外，2025年还新增了商保创新药目录，主要用于纳入超出保基本定位、暂时无法被纳入基本目录，但创新程度高、临床价值大、患者获益显著的创新药。

行业点评  

我国医药行业在经历了“带量采购”带来的阵痛后，开始重获新生。创新药这几年迎来高速发展。政策上不断调整改进，支持医药企业向创新和国际化方向发展，不仅缩短审批时间，加快新药研发效率。而且在价格端，也是对创新药加以支持，医保局明确表示，医保目录内谈判药品和商保创新药目录内药品可不受“一品两规”限制。

企业端新药出海，也是收获满满。我们的创新药企通过对外授权实现全球化布局，多家创新药企接连官宣重磅BD交易，其中不乏单笔超60亿美元的“超级大单”。

医药行业的业绩也开始回暖，CRO龙头企业药明康德经过行业低谷期后，又重新回归到超20%增速的轨道上来。政策支持+业绩回暖，医药板块有望持续强势。

相关投资     

国内相关企业：药明康德、凯莱英、恒瑞医药等。 

3、稀土龙头因“超预期业绩+产品提价”持续大涨，行业强度有望持续

热点行业

稀土龙头北方稀土发布了2025年半年度业绩预告，炸裂的数据让市场眼前一亮——上半年净利润预计同比增长18-20倍！消息一出，资金争相涌入，直接带动板块做多情绪。

紧接着，北方稀土和包钢股份又联袂官宣：拟将2025年三季度稀土精矿交易价格上调至不含税19109元/吨，环比二季度涨了284元，涨幅约1.51%。已经是连续四个季度对价格进行上涨调整。

政策端也对稀土进行管控。国务院颁布的《稀土管理条例》，明确稀土资源归国家所有，国家对稀土资源实行保护性开采。工信部也发布相关政策，规范稀土资源的开采和冶炼分离活动，加强对稀土资源的保护。

行业点评       

稀土作为战略金属，也是我们国家的王牌产业。而且在这次中美贸易战中，稀土这个重要筹码起到了至关重要的作用，可以说起到了对美国的致命一击。美国不得不因稀土问题，放开了对我们EDA软件、大飞机发动机等产业方面的限制。

在国家管控开采策略下，稀土价格有望持续保持强势，因为战略金属，怎么能让国外的企业轻易的低价买走呢？而且，国家也严厉打击稀土走私，中国国家出口管制工作协调机制办公室，已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。

长期来看，稀土矿山开采难度不断上升，产量增加空间有限，新兴产业又对稀土的需求越来越大，供需格局发生转变，支撑稀土价格走强。

相关投资     

国内相关企业：北方稀土、盛和资源、金力永磁等。

免责声明：本文由投资顾问路波（执业编号：A0710625070006）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。本文信息资料均自公开市场消息，内容仅供参考，不构成对所述证券投资建议。投资者不应以本文作为投资决策的参考因素；据此投资，责任自负。请谨记；市场有风险，投资须谨慎。