炸裂！稀土再度利好刷屏，大盘却“怂”了！

大盘核心逻辑分析

今天A股走了一场“冲高回落”行情，早盘气势如虹，午后一度跳水，最终三大指数有惊无险地收在红盘。上证指数盘中一度大涨超1.3%，创出本轮反弹新高3555点，但尾盘涨幅大幅收窄，收报3510.18点，仅微涨0.01%。两市成交额达17121亿元，较昨日放量2180亿元，显示市场情绪依旧活跃。

从盘面看，今天市场整体呈现“普涨+板块轮动”的格局。稀土、券商等板块领涨，军工、创新药等中期逻辑清晰的方向依旧受到资金青睐，低位券商股开始补涨。相比之下，前期涨幅较大的银行、红利股午后集体回调，银行板块尾盘放量下跌，是拖累指数冲高回落的主要“罪魁祸首”。科技板块表现活跃，有明显补涨，带动科创板持续反弹，缓解了红利板块的回调压力。

技术面来看，沪指虽然刷新短期新高，但连续三根K线都带有较长上影线，尤其是今日上影线较长，显示高位抛压加大。这更多是“聪明资金”在顺势做T、降成本，而非主力资金大幅撤退。目前权重板块（尤其是银行）处于技术性回调阶段，银行板块近期涨幅已大，并且银行在技术面上的高点，是120分钟线的顶背离，调整周期大概1到2周，这不符合银行就此见顶的标志，因此午后回调更像是短线技术性洗盘。

在操作上，中长期投资者仍有不错把握机会的时机。策略上，一方面短期要避免盲目追高，尤其是银行等前期强势板块，下周可能仍然面临一定的获利回吐压力；另一方面，可重点关注仍处于相对低位的方向，如光伏、创新药、固态电池、军工等板块，当前估值处于历史低位，具备较高的安全边际，适合分批低吸、左侧配置。控制好节奏与仓位比盲目追涨更为关键，等待洗盘结束后的再度轮动机会。

总的来说

下周一、二尤为关键。若能快速回补今日上影线，市场仍有望延续震荡上行节奏；若承压回落，则需提防阶段性洗盘，调整周期或在3-5个交易日左右。但整体而言，只要市场量能不退潮、结构不恶化，震荡中的机会依然存在。

热点分析

1️⃣稀土永磁

7月10日晚间，北方稀土、包钢股份双双公告，拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨(干量，REO=50%)，REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。环比二季度涨了284元，涨幅约1.51%。

点评：继昨日北方稀土发布业绩大幅预增后，今日稀土板块再度获得催化，市场热情迅速升温，稀土ETF盘中涨超6%，多只个股封板。

最近稀土的关注比较多，市场热度也足够，而且中国和美国是5月12日才达成协议，根据三个月的暂缓期，因此中美之间还有一个月左右的谈判期。这段时间搞不好会出不少突发消息。稀土作为战略资源，这种时候自然继续会被拿来当“王牌”打。

中长期来看，中国稀土资源全球第一，轻稀土储量全球占比超40%，美国占比仅2%。重稀土中国掌握了全球80%以上。全球新能源、军工、AI智能制造等产业持续扩张，稀土作为上游材料需求强劲。

此外，稀土价格具备显著周期性，2024年价格触底回升，带动行业整体业绩修复。一季度多家稀土企业已实现扭亏，二季度在政策支持与供需改善下，业绩仍有望保持良好表现。操作上，或具备中长期配置价值。

概念股：北方稀土、包钢股份、广晟有色

2️⃣创新药

药明康德最新公告称，预计2025年半年度实现营业收入约人民币 208亿元，同比增长约20.64%，其中持续经营业务收入同比增长约24.24%。公司预计本期实现归属于本公司股东的净利润约人民币85.6亿元， 同比增长约101.92%。扣除非经常性损益的净利润约人民币55.8亿元，同比增长约26.47%。

点评：龙头企业业绩强劲，带动创新药板块整体情绪修复。当前正值中报业绩预告密集期，具备业绩超预期属性的个股最容易获得市场资金关注。龙头公司不仅反映板块基本面改善，更具备“属性扩散”效应，易形成资金聚焦与补涨逻辑。

中报这个线重点盯三个方向：

看得见亮点的，比如黄金、（新）消费、非银金融、新能源设备；

不太受大环境拖累的，AI链条（PCB、光模块）、电力、工程机械等；

开始出清见底反弹的，比如锂电池、创新药、军工等。

投资逻辑解析

1️⃣机器人

事件驱动：近日，上纬新材公告，智元机器人至少收购其63.62%股份。本次股权交易完成后，上纬新材控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体，实际控制人将变更为邓泰华，核心团队包括稚晖君等。

核心逻辑：人形机器人是年内科技主线之一，此次并购行为再次点燃市场情绪。当前板块内多家公司尚未披露中报预告，但从产业链反馈来看，上半年特斯拉、宇树科技等客户订单明显增长，产业链整体有望迎来业绩兑现周期。若龙头公司后续披露靓丽中报，板块或再度启动。

产业前景：在巨大的潜在市场需求牵引以及人工智能技术深度赋能的带动下，人形机器人已进入智能化发展阶段；国内机器人市场规模有望在2045年后达10万亿元级。

重点公司：中大力德

2️⃣券商

事件驱动：当前上证指数站稳3500点，今日最高达到3555点。

核心逻辑：虽然午后市场有所回落，但主要受银行板块回调影响。从量能来看，今日市场再度放量，结构健康。尤其是银行板块近期涨幅已大，午后回调更像是短线技术性洗盘。

随着市场进一步企稳，若迎来趋势行情，券商板块通常作为市场“风向标”率先启动，可留意大盘+券商的联动逻辑，阶段性博弈市场情绪修复的弹性机会。

重点公司：东方财富

真正拉开差距的，往往不是谁更聪明，而是谁更能克制。

市场上从不缺短期“聪明人”——高买低卖，追涨杀跌，靠点小技巧赚个快钱。但真正能穿越周期、不断复利的，是那些始终提醒自己“不做傻事”的人。

什么是不傻的事？不追高、不赌消息、不为贪婪和恐惧所驱使。那些看起来平淡的选择，其实在时间的复利下，会变得极其锋利。

别小看一次规避风险、一次按计划操作，这些决定看起来不起眼，却在默默构建你的护城河。耍小聪明赚的是短期的钱，做不傻的事赚的是长期的钱，甚至是安心的钱。

最终决定你投资高度的，不是聪明的瞬间，而是反复提醒自己“不犯傻”的自律。

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免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”ST华通连续5年造假商誉值，欺骗投资者，迎来监管重罚！股民紧急索赔通道开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳