重磅利好！存储芯片巨头，要来A股了！

大盘核心逻辑分析

今天的A股可以说是打了一场“有准备的仗”。

三大指数集体走强，市场气势如虹。沪指一度冲到3499点，距离3500点这个重要整数关口就差临门一脚，最终收涨0.70%，报3497.48点，两市成交额放大到14539亿元，比昨天多了将近2500亿，热度回来了，量也跟上了。

从盘面上看，今天是非常典型的普涨格局，超过4280只个股上涨，涨停的也有70多只。行业方面，光伏设备、玻璃纤维、电子元件、消费电子、游戏等板块领涨，科技方向明显强势。

从技术层面来看，上证指数这波从3040点反弹以来，一直是慢慢爬坡的节奏，没有过于激进的大阳线，这样的走势其实更健康，也更容易持续。而今天是第一次实打实试探3500这个阻力区域，冲不上去也很正常。技术上这里属于压力密集区，主力可能也不希望直接一口气突破，还是要讲节奏。

而且今天不光是上证在冲关，创业板也表现得很给力。一根中阳线直接吞掉了之前两根阴线，进入中期阻力区域。A股要走大级别反弹，只靠上证是不够的，得“全体协同”，这波创业板、深成指的补涨，说明资金在“轮岗”支援，指数间的配合在增强。

热点方面，光伏这类“反内卷”概念冲上来，很多人都觉得这是不是新主线来了？但要注意，“反内卷”是慢变量，不可能一夜之间让整个行业脱胎换骨，现在更多是情绪交易推动的估值修复。这波光伏暴涨，是低位补涨+政策预期双轮驱动，短期别盲目追高。

反过来看，今天下跌的板块也很集中，主要是银行、保险、电力这几个防守型板块。这是个好现象，因为它释放出一个信号——市场愿意从防守转向进攻。

总的来说

3500点这里的压力并没有被彻底攻克，后面很可能出现反复甚至回踩。如果站上了3500点，那下一步就看能不能挑战前高；但要是被压下来，也不必慌，这波行情本来就是震荡式上行。 今天节奏上打得不乱，情绪也没有过度激动，反而留下了悬念和后续空间。现在的位置，把低位补涨逻辑和市场情绪节奏结合起来，也许就能拿住未来这一段上行的“主升浪”。

热点分析

1️⃣光伏

据了解，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。此前，人民日报近日文章点名光伏组件的价格战。

点评：其实光伏“价格内卷”，主要有三方面原因，供需不平衡、市场乱象、政府干预，我们认为“反内卷”是个细水长流的过程，可参考2015年的“供给侧改革”，而作为“反内卷”的重点关注对象，光伏这一波反弹还没走完，后续可能还会有其他的行业配套文件，企业声明等利好消息传出，有望继续带来市场催化。

今天光伏“反内卷”龙头亚玛顿实现地天板，也侧面反映出了光伏作为近期热点的韧性。中长期，光伏作为清洁能源主线，在全球能源转型背景下仍具成长潜力，可关注龙头企业的配置机会。

概念股：亚玛顿

2️⃣存储芯片

7月7日，证监会官网信息显示，国产存储芯片巨头——长鑫科技集团股份有限公司已启动上市辅导，辅导机构为中金公司和中信建投，正式向A股市场发起冲击。

点评：之前，长鑫存储以接近1400亿元的投前估值，拿下了年内国内市场最大一笔股权融资——108亿元人民币。此次投资方既有老股东兆易创新，也有合肥国资。如果参考胡润全球独角兽榜单，1400亿的估值足以让长鑫跻身中国前十大独角兽。

实际上，存储芯片一直是三星、海力士、镁光、东芝等欧美日韩厂商的自留地。即使是以前的国产的硬盘和内存条，基本都用境外厂商的存储芯片和颗粒。长鑫存储拥有的是自家原厂颗粒，已低调量产并出货DDR5颗粒，并正在开发下一代15nm制程工艺，目标是在今年内完成开发，并在明年下半年实现量产商业化。

无论是长鑫存储还是另一家国产长江存储，他们100%国产化的崛起之路，有望打破国外企业在中低端市场的主导地位，更有望推动中国半导体产业自主可控。

操作逻辑上，叠加国产自主可控，可保持长期留意。

概念股：柏诚股份，长鑫存储是公司长期合作客户，参与长鑫存储的洁净厂房建设。

3️⃣包装材料

近日，阿里、美团上演外卖大战！阿里加码500亿补贴，美团反击。两个平台分别发放外卖大额券，其中包括“满25减21”“满25减20”“满16减16”等多张无门槛的外卖券。

这一波“价格战”，确实带来了源源不断的订单。美团内网公布信息显示，截至7月5日22时54分，美团即时零售当日订单已经突破了1.2亿单，其中，餐饮订单已超过1亿单，占比超过80%。

淘宝闪购、饿了么联合宣布：日订单数超8000万；非餐饮订单超1300万；淘宝闪购日活跃用户超过2亿。

点评：外卖大战带来的订单激增，同时也带动了包装材料行业的利好。

从市场逻辑上来说，餐饮订单上升，意味着一次性餐盒、外卖袋、封签、纸箱等包装材料需求同步飙升。特别是在强调配送效率与食品安全的背景下，环保、耐热、定制化等高附加值包装产品将获得更多订单。

操作逻辑上，目前主要还是受到市场情绪的驱动，短期内也容易降温，谨慎追高。

说句题外话，我觉得外卖大战对我们消费者来说肯定是愿意看到的，不过我更愿意看到的是“外卖大战”把骑手社保覆盖率提上去，把中小商户佣金降下来，把配送体验提上去，把差评率降下来。

概念股：天元股份，公司在可降解方面，成功开发出复合可降解塑料薄膜快递袋和全降解复合塑胶纸快递信封袋，并能够实现规模化生产和供应。

投资逻辑解析

1️⃣中报业绩预期

事件驱动：今天表现较好的CPO、PCB、消费电子这些板块，除了本身市场影响之外，背后都有中报预期的支撑。

核心逻辑：这是我们近期第三次提到中报业绩的预期了，今天PCB概念再次活跃，有很多因素影响，包括关税的影响，也包括PCB的业绩预期，因为PCB一季度也业绩非常好，自然市场对其二季度业绩保持着更加积极的态度。

7月上旬的中报业绩预期都是每年这个必炒方向，7月上半月是股价跟业绩的相关性会最高的阶段，7月15日之前，沪深主板业绩增长或下滑50%以上的需要发布预告，建议保持重点关注。

重点留意：同花顺指数——2025中报预增（886104），所选标的均为部分已经发布中报预告的公司，可以作为中报业绩的参考。

2️⃣稀土永磁

事件驱动：截至7月7日中午，氧化镨钕报价上调至45.2万，近一阶段首次涨价。随着传统需求旺季（7-8月）的到来，新能源汽车、电机、风电、空调等下游密集补库，磁材厂商集中招标带动稀土价格上行，表明此前市场对涨价的预期已开始兑现。

核心逻辑：本轮价格上涨受多重因素共振推动：一是下游备货旺季到来，提升产业链产能利用率和采购需求；二是稀土供给端存在压缩预期，第二批年度配额或延续增速放缓，供需错配概率上升；三是关税暂缓期即将结束，稀土作为战略资源地位再度凸显，具备政策与地缘博弈双重支撑。

产业前景：稀土作为新能源、风电、军工等核心领域的关键原材料，其需求具备长期成长性。若后续政策进一步收紧供应或刺激出口控制，将构成价格中枢上移的支撑，稀土行业有望迎来量价齐升的阶段性行情。

重点公司：广晟有色，稀土矿开采、冶炼分离、深加工以及有色金属贸易业务。公司的主要产品是稀土精矿、混合稀土、稀土氧化物、稀土永磁材料等。

股神巴菲特也是个普通人，他提到个有趣的观点：做你能力范围内的事，这样才不会赔很多钱。

他觉得自己最好的主意不见得比别人的好到哪里去，只是他最糟糕的主意也没让他损失多少罢了。

对于众人询问的积累财富的智慧，巴菲特回答道：花得要比挣得少，了解并只做自己能力范围之内的事，只有那些你投钱进去的公司才是唯一重要的公司，不断学习，不要认输，坚持保留安全边际。

举个例子，巴菲特只关心自己熟悉的、可把控的企业。因为看不懂科技股，巴菲特错过了微软、亚马逊、谷歌。在伯克希尔第52届股东大会上，巴菲特半开玩笑地说，自己没有投资亚马逊是“因为自己太蠢了”。

只有看到自己的“愚蠢”，知道自己的能力的边界，不被他人与市场干扰，才能回归理性，避免亏损。

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免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”ST华通连续5年造假商誉值，欺骗投资者，迎来监管重罚！股民紧急索赔通道开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳