7月开门红！医保局放大招，创新药接棒市场主线！

大盘核心逻辑分析

今天A股走得挺“戏剧化”，一边是沪指靠着银行股发力，收了一根小阳线，上涨0.39%，报收3457.75点；一边是创业板指悄悄往下走，跌了0.24%。深成指在中间，微涨0.11%。整个盘面就是一个词：分化。

成交量方面，两市加起来14660亿，虽然比昨天略缩，但还算是健康水平。

今天市场有点“拉权重、抑小票”的意思。银行板块拉得最猛，直接拉了1.3%，成了今天撑起沪指的主力。这波反弹某种程度上也带点“基金季度调仓”的味道——前几天季末一些漂移资金临时抱团红利、银行，现在刚好7月开局，仓位调整回来了，银行也就水涨船高。

再看热点方向，创新药依旧强势，概念股一波接一波往上涨，资金从二季度就埋伏了这个方向，现在不断有政策支持，中期逻辑比较清晰。芯片也一度冲高，光刻机板块延续强势，是今天少数能“接力”的科技主线。而前期稳定币、固态电池概念出现了分化调整。

从技术面来看，今天上证指数正式站上3450点，目前来看已经修复了4.8之后的行情，新的压力位为3510附近，目前处于一个震荡蓄势的结构，多头节奏还算掌控得住，形态上有望继续挑战前高。但这波反弹已经持续了五六个交易日，短期内如果没有放量配合，可能会在3450附近反复拉锯。重点还是要看成交量，当前市场整体维持在1.5万亿左右，如果后续能放量突破，才有可能打开上行空间；否则可能就是箱体震荡，来回磨人。

从结构上看，银行+医药是典型的防守型配置，说明当前资金态度偏谨慎。中小市值个股在调整，科技股表现分化，其实也是高低切换的信号在释放。

总的来看

当前市场更像是一个“蓄势整理”的阶段，多方控制节奏，还没到急跌的恐慌时刻。短期策略上，一动不如一静，重点观察市场轮动节奏，控制仓位，别轻易追高。趋势交易者现在更适合守株待兔，等市场放量突破再说。另外，正式进入7月，中报预期也正式拉开序幕，后续操作上，业绩也会成为市场主线之一，大家要多多留意。

热点分析

1️⃣创新药

7月1日上午，国家医保局召开新闻发布会，介绍《支持创新药高质量发展的若干措施》有关情况。

点评：其实昨天下午就有消息了，当时市场资金就开始抢跑了。

今天创新药概念直接高开高走，Choice创新药板块全天涨幅3.28%，也带动了整个医药板块的气氛。

对于《若干措施》，一共16条，主要有几个方面，一是医保准入，明确了以后新药从上市到进医保，基本两年内搞定。二是政策明确鼓励医院尽快配药，医院不会再用什么“药占比太高”“目录满了”这些理由推脱。三是为商业保险单独开了条路，让那些进不了医保的高价值药可以走商保通道。

说到底，好药不该只是实验室里的好，而应该是我们老百姓能用上、用得起的。

概念股：贵州百灵

2️⃣脑机接口

近日，上海市发布《加快推进康复辅助器具产业发展三年行动方案（2025—2027年）》，提出将支持脑机接口等前沿技术在康复辅助器具领域的集成应用与研究。

与此同时，6月29日，上海召开脑机接口未来产业集聚区建设推进会，会上复旦大学附属华山医院牵头启动“脑机接口临床试验与转化创新联合体”。

在海外市场，特斯拉CEO埃隆·马斯克旗下的Neuralink也于近日召开线上发布会，Neuralink已完成7名患者的植入试验，其中包括4名脊髓损伤患者和3名罹患肌萎缩侧索硬化症（ALS）的受试者，数据显示这些设备平均每周使用时间达50小时，个别高达100小时以上，验证了其高频率、高黏性的实际应用潜力。

点评：近期脑机接口板块在政策端、技术端和市场关注度层面形成多重利好。政策方面，地方政府密集出台支持举措；产业端，临床试点不断推进；资本市场上，马斯克团队的最新进展激发全球关注。

整体来看，医疗健康仍是当前脑机接口最成熟的应用方向，聚焦于神经疾病诊断、康复干预与功能替代等场景，但在教育、工业、游戏娱乐甚至智能家居领域，也正逐步显现出广阔的延展潜力。

尽管脑机接口技术听起来略带“科幻感”，但其实多个科研项目已进入临床验证和产业孵化阶段，产业落地并非空谈。根据Grand View Research数据显示，全球脑机接口市场规模已由2019年的12亿美元增长至2024年预计的24.8亿美元，复合增长率显著。

操作逻辑上，脑机接口符合“前沿科技+政策支持+高市场关注度”的组合逻辑，建议中长期持续跟踪。

概念股：创新医疗，公司通过参股脑机接口技术公司——杭州博灵医疗科技的方式，间接介入到了该前沿技术领域。

3️⃣芯片半导体/光刻机（胶）

昨日新华网发布新华时评：加油！“中国芯”。文章称，“芯”强则国强。处理器是数字时代的“心脏”，芯片是现代工业的粮食。实践反复告诉我们，关键核心技术是要不来、买不来、讨不来的。“中国芯”的突破，跃动的是加快实现高水平科技自立自强的脉搏。

点评：市场层面，该文一出，便迅速带动芯片及半导体板块情绪回暖，资金明显流入相关个股，尤其是芯片、光刻胶等子方向表现活跃。此前，龙芯发布自研处理器3C6000，已为板块行情提供了一轮上涨动能。

从产业格局来看，芯片作为“科技心脏”在几乎所有数字基础设施和产业应用中都不可或缺。过去我国在核心芯片上高度依赖进口，但近年来，龙芯、寒武纪、华为海思等一批本土企业快速崛起，虽然整体尚未进入全球第一梯队，但国产替代正呈加速态势，技术追赶速度居全球前列。

此外，在光刻设备尚未实现全面突破的背景下，光刻胶这类配套材料也在加速追赶。以光敏聚酰亚胺（PSPI）光刻胶为例，不仅具有优异的成像性能，还兼具电性能，能够直接用作芯片内的介电层，从而简化工艺流程、提升制程良率并显著降低成本。

操作逻辑上，当前“科技自主可控”已成为全社会的共识，凡是在技术积累扎实、研发路径清晰、方向契合国家战略的公司，均有望受到市场资金持续青睐。建议关注具备核心研发能力、细分领域领先优势，且与国家战略深度绑定的科技公司，尤其是在芯片设计、材料创新（如光刻胶）、EDA工具等关键环节具备技术储备的优质标的。

投资逻辑解析

1️⃣电力

事件驱动：本周高温天气将主要影响上海及周边地区，预计从本周初开始，气温将稳步上升。前半周，气温将在36、37℃左右，至周中后期，最高气温可能接近40℃，这种极端天气将持续一段时间。

核心逻辑：目前全国多地现37℃到39℃的高温，部分地区更是可能出现超过40℃的酷热天气，其中上海6月高温日数之最！气温依旧是电力概念的核心驱动力之一，“冬炒煤，夏炒电”逻辑仍存。

产业前景：2025年迎峰度夏期间，全国用电负荷预计同比增长超1亿千瓦，华东、华中、西南等区域或面临电力供应紧张。此外，AI数据中心、虚拟电厂等新兴领域成为电力行业新增长点，政策推动电网智能化和绿电交易。

重点公司：华银电力，公司主要从事火力发电业务，同时经营水电、风电、太阳能业务以及电力销售业务。

我们都知道，想减肥并不难理解：少吃点、多动点。这是个人人都懂的道理。但真到了执行，深夜那碗泡面、沙发上的懒惰，总是打败了理智。

投资其实也一样。你听过无数遍“分散投资”“长期持有”“理性看待波动”这些忠告，听上去都很简单，可真正做到的，又有几个？很多人一跌就慌，一涨就追，明知道不该，却还是控制不住自己。

挑战，不是懂，而是做。

不在于有没有知识，而在于你能不能在诱惑面前坚持原则，在恐慌来临时保持冷静。投资不是拼谁聪明，而是拼谁更自律、更坚定。能穿越牛熊、守住纪律的人，才有可能看到财富悄悄长大的模样。

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免责声明：本文由投资顾问张国锋（执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”卓朗科技通过虚构业务，连续五年虚增财报营收，欺骗投资者。股民紧急索赔通道开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳